美国银行美股招股说明书(2025-04-29版)

•与标普500期货超额收益指数挂钩 与S&P 500期货超额收益指数挂钩的增强回报票据，到期日为2035年4月30日（“票据”），于2025年4月25日定价，将于2025年4月30日发行。 如果标的资产的到期价值大于其起始价值的100%，则在到期时，您将获得标的资产价值上升的240.00%的上行风险敞口；否则，在到期时，您将收到本金金额。 •任何关于本票据的付款均受发行人BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）及担保人美国银行公司（“BAC”或“担保人”）信用风险的影响。 截至定价日的票据初始估算价值为每1,000美元本金金额的945.80美元，低于下文列出的公开发行价。实际价值在任何时刻都将反映许多因素，无法准确预测。有关更多信息，请参阅本价格补充说明第PS-6页的“风险因素”以及第PS-17页的“债券结构”。 在“风险因素”部分中，从第PS-6页开始，本定价补充材料、随附产品补充材料第PS-5页、随附招股说明书补充材料第S-6页以及随附招股说明书第7页提供了重要信息。潜在购买者应考虑这些信息。任何证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对 这些证券或确定此定价补充及随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述均构成犯罪行为。 某些经销商在购买这些债券以出售给某些基于费用的顾问账户时，可能放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些基于费用的顾问账户中购买债券的公开招标价格可能低至每1000美元面额的债券990美元。 承保折扣每1,000.00美元的本金金额可高达10.00美元，从而导致在扣除费用前，BofA Finance的收益可能低至每1,000.00美元本金金额的990.00美元。上述BofA Finance的承保折扣总额和在扣除费用前的收益，反映了每1,000.00美元本金金额的承保折扣总额。 除了上述承保折扣外，如果有的话，BofAFinance的关联公司将就向其他注册经纪商和经销商分配债券支付最高每1,000美元本金金额7.50美元的推荐费。 增强型回报报告与标普500期货超额回报指数相关 关于向您提供的注释条款以及注释的初始估计价值。由于这些因素，您购买注释所支付的开盘价高于截至定价日的注释初始估计价值。 赎回金额确定 到期日，您将按每1,000.00美元本金金额收到现金支付，具体计算方法如下： 假设的支付概况及到期支付的例子 增强回报笔记表 以下表格仅用于说明，其依据假设的价值观和展示假设的债券收益。表格展示了基于100的假设起始价值、240.00%的假设上行参与率和一系列假设的底层结束价值计算赎回金额和债券收益的过程。您实际收到的金额和由此产生的回报将取决于基础资产的起始值和结束值。,以及您是否持有这些债券至到期日。以下示例未考虑投资票据可能产生的任何税务后果。 关于近期实际的基础资产值，请参阅下文“基础资产”部分。基础资产的结束值将不包括由基础资产或包含在基础资产中的证券产生的任何股息或其他分配收入。此外，所有关于票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 风险因素 您的对票据的投资涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买票据的决定应仅在对票据投资的各项风险进行仔细考虑后作出，包括以下讨论的风险，并应结合您的具体情况与您的顾问共同评估。如果您不了解票据的显著要素或对金融事务整体缺乏了解，则票据并非适合您的投资。您应仔细阅读产品补充说明中“风险因素”部分（从PS-5页开始）、产品说明书补充说明中的S-6页以及说明书中的第7页对与票据相关的风险更为详细的解释，详情请参阅以下PS-20页上的标识。 结构相关风险 •您可能无法从投资中获得回报。到期时您将收到的款项将取决于基础资产的价值是否从起始值增加到终止值。如果基础资产的价值从起始值降至终止值（或基础资产的价值未变），您将不会在债券上获得任何正回报，并且只能收回本金金额。 与传统的债务证券不同，无论在债券的期限内，都不会支付利息。借记不产生利息。程度，即标的资产的期末价值超过其期初价值的程度。 您的短期债券回报可能低于同等期限的传统债券收益。您从债券中获得的回报可能低于购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑如通货膨胀等因素影响货币时间价值时，您对债券的投资可能无法完全反映出对您的机会成本。 •赎回金额除估值日外，将不会反映标的资产等级的变化。基础资产水平在非估值日期期间的变化不会反映在赎回金额的计算中。不考虑基础资产的其他水平。尽管如此，投资者在持有债券期间通常应关注基础资产的业绩。因此，即使基础资产在债券期限内在某些时间点水平上升，只要基础资产在估值日降至低于起始值的水平，您也将只收到本金金额。• 关于本短期债券的付款受我方及担保人的信用风险影响，我方或担保人信用状况的任何实际或感知变化预计都会影响短期债券的价值。注释是我们的高级无担保债务证券。对注释的任何支付都将由担保人无条件全额担保。注释不受到除担保人以外的任何实体的担保。因此，您收到注释支付的款项将取决于我们和担保人能否在适用的支付日履行其在注释下的相应义务，无论基础资产的表现如何。无法保证在注释定价日期之后任何时间我们的财务状况或担保人的财务状况。如果我们和担保人无法履行其相应的财务义务，您可能无法收到根据注释条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是我们各自履行义务能力的评估，由评级机构进行。因此，在到期日之前，我们或担保人的信用评级被感知的信用状况以及我们或担保人的信用评级实际或预期的下降或我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）的增加，可能会对我们的票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您在票据上的回报取决于我们以及担保人履行各自义务的能力之外的许多因素，例如基础资产的价值，我们或担保人的信用评级改善不会降低与票据相关的其他投资风险。 •我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是担保人的金融子公司，除与担保人担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务运营，且依赖于担保人或其其他子公司在常规情况下履行我们根据票据承担的义务。因此，我们支付票据款项的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 •您为这些票据支付的开盘价超过了它们最初的预估价值。本定价补充说明封面页上提供的Notes初始估算价值仅为估算，根据定价日期参照我们及我们的关联方定价模型确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差，担保人的内部资金成本，对冲交易的中位数市场条款，对利率、股息和波动的预期，价格敏感性分析，以及Notes的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能证明是错误的。如果您在到期前尝试出售Notes，其市场价值可能低于您购买时的价格，也可能低于其初始估算价值。这可能是由于多种原因，包括基础资产水平的变化，担保人内部资金成本的变化，以及（如果有）在公开发行价格中包含承销折扣、推荐费和对冲相关费用，所有这些在下面的“Notes结构”中均有进一步描述。这些因素，加上Notes期限内各种信用、市场和经济因素，预计将降低您在任何二级市场上可能出售Notes的价格，并以复杂和不可预测的方式影响Notes的价值。 增强型回报报告与标普500期货超额回报指数相关 •初始估算价值并不代表我们BAC、BofAS或我们的其他任何关联方愿意在任何时点购买您债券（若有）的最低价或最高价。您在发行后任何时间点的债券价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括基础资产的表现、我们及BAC的信用状况以及市场条件的变化。 我们无法保证您的债券将会有或保持一个交易市场。我们不会在任何证券交易场所列出这些注释。我们无法预测这些注释在任何二级市场的交易情况，也无法预测该市场是流动性还是不流动性。 与冲突相关的风险 •我们作为担保人和我们任何其他关联方，包括美林，进行的交易和对冲活动可能与我们产生利益冲突，并可能影响你的债券回报及其市场价值。我们，担保人或我们的一名或多名其他关联方，包括BofAS，可能会购买或出售从属于基础资产或包含在基础资产中的证券，或基础资产或这些证券的期货或期权合约或交易所交易工具，或其他其价值来源于基础资产或这些证券的金融工具。虽然我们，担保人或我们的一名或多名其他关联方，包括BofAS，可能不时拥有代表基础资产的证券，但除非BAC的普通股可能包含在基础资产中，我们，担保人和我们的其他关联方，包括BofAS，并不控制基础资产中的任何公司，也没有验证任何其他公司作出的披露。我们，担保人或我们的一名或多名其他关联方，包括BofAS，可能为自身账户或其账户，出于商业原因，或为对冲根据债券所承担的义务而执行此类购买或销售。这些交易可能在我们或我们的其他关联方，包括BofAS，在自有或其专属账户中、在促进包括大宗交易在内的交易、为我们或其其他客户进行的交易以及在我们或其管理的账户中可能产生利益冲突。这些交易可能以可能对您对债券的投资产生不利影响的方式影响基础资产的水平。在定价日或之前，我们，担保人或我们的其他关联方，包括BofAS或代表我们或他们进行交易的他人（包括为对冲与债券相关的部分或全部预期风险而进行的交易），可能已经影响了基础资产的水平。因此，基础资产的水平可能在定价日之后发生变化，这可能对债券的市场价值产生不利影响。 我们，作为担保人或我们的一个或多个其他关联方，包括美银，也可能参与了可能影响定价日期基础资产水平的对冲活动。此外，这些对冲活动，包括对冲解除，可能会在到期前降低您的债券的市场价值，并可能影响债券的支付金额。我们，作为担保人或我们的一个或多个其他关联方，包括美银，可能购买或以其他方式获得债券的多头或空头头寸，并可能持有或转售债券。例如，美银可能参与其参与的任何市场制作活动相关的这些交易。我们无法保证这些活动不会对基础资产水平、到期前债券的市场价值或债券的支付金额产生不利影响。• 可能存在涉及我们关联方的计算代理的利益冲突。我们有权利任命和解除计算代理。我们的一位关联方将成为票据的计算代理，并据此做出与票据相关的各种决定，包括将在票据上支付的本金金额。在某些情况下，这些职责可能导致其作为我们的关联方与作为计算代理的责任之间产生利益冲突。 潜在相关风险 发行人或基础资产的赞助者可以根据影响其水平的方式调整基础资产，发行人或赞助者没有义务考虑您的利益。出版商或基础资产的赞助方可添加、删除或替换基础资产中包含的组件，或进行可能导致其水平变化的其它方法学变更。任何此类行为都可能对您的债券价值产生不利影响。 基础资产面临与其关联期货合约相关的重大风险。下一个即将到期的E-mini S&P500期货合约，目前在芝加哥商业交易所（以下简称“CME”）上市交易。该期货合约的价格为： The underlying is linked to ® 合同不仅取决于S&P500指数的水平，这是期货合同所参照的基准指数，还包括一系列其他因素，包括但不限于美国股市的表现和波动性、企业盈利报告、地缘政治事件、政府监管政策以及CME的政策。此外，期货市场可能因各种因素而出现暂时的扭曲或其他中断，包括市场流动性不足、投机者的参与以及政府监管和干预。这些因素以及其他因素可能导致基础期货合同的价格波动，并可能对基础资产的水平、你的票据的支付及其价值产生不利影响。• 期货合约未来价格上涨，与其实际价格相比，可能会对基础资产的价值以及债券的价值产生不利影响。底层与即将到期的下一个E-mini S&P500期货合约相关联，该合约目前正在CME上市交易。随着相关期货合约接近到期，它将被一个到期日较晚的合约所取代。因此，例如，九月份购买的并持有的合约可能指定十二月到期。随着时间的推移，十二月到期的合约将被三月交割的合约所取代。这个过程被称为“滚动”。如果（不考虑其他因素）这些合约的市场处于“倒挂”