加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-04-29版)

加拿大丰业银行如果每个参考资产在估值日的最终水平大于或等于其初始水平（在交易日设定，并将作为估值日的初始水平），则……收盘水平或交易日的该参考资产日内水平，这可能与该参考资产在交易日的收盘水平较高或较低。交易日期），您将收到最大支付金额（在交易日期设定，预计至少为每1,000美元1,120.00美元）。（您的票据的本金）。如果任何参照资产的最后水平为少于它的初始水平，你笔记的回报为零。您将仅收到您的票据本金。任何对你票据的付款均取决于The的信用状况。票据将不产生利息。金额将基于您的票据到期（预期为2027年6月4日）时的支付进行计算。®®该文表述为：\"衡量标准为从交易日期（预期为2025年5月30日）至包括估值日期（预期为2027年6月1日）在内，表现最差的 Russell 2000 指数和 S&P 500 指数（每个均称为“参考资产”）的表现。\ 您在票据到期时将获得的付款金额基于表现最差的参考资产的表现，即参考资产回报率最低的资产。每个参考资产的参考资产回报率是指其初始水平到最终水平的百分比增长或下降。在到期时，对于您票据的每1,000美元本金金额，您将获得相当于以下金额的现金： 如果每个参考资产的最终水平是大于或者等于其初始水平（每个参考资产的参考资产回报率）零或正数括号内为最大支付金额；或者●如果任何参照资产的最后等级为少于其初始水平（任何参考资产的参考资产回报率）负面), $1,000. 在确定初始水平之后，您在到期时在票据上收到的金额将不受除估值日外任何一天任何参考资产的收盘水平的影响。此外，您的票据在到期之前不会支付款项。 投资于这些票据存在一定风险。您应参考本价格补充说明第P-14页开始的“额外风险”，以及随附产品补充说明第PS-6页开始的“针对票据的额外风险因素”，以及随附招股说明书补充说明第S-2页开始的“风险因素”，和随附招股说明书第8页的内容。 您的债券在交易日设定条款时的初始估计价值预计将在每1000美元本金金额的900.00美元至940.00美元之间，这低于以下列出的债券原始发行价。查阅下一页的“关于注券估计价值的附加信息”和本文件第P-14页开始的“附加风险”以获取更多信息。任何时间点您的注券的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。 1关于构成承销佣金的费用详情，请参阅本文件中的“补充分销计划（利益冲突）”。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会都没有批准或反对这些附注，也未评估此定价补充、相关招股说明书、招股说明书补充、标的物补充或产品补充的准确性或充分性。对相反的陈述属于犯罪行为。 根据《加拿大存款保险公司法案》（“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区政府的任何其他政府机构，这些笔记并未由加拿大存款保险公司（“CDIC”）投保。 高盛（&） 斯科特兰资本（美国）公司 经销商 ®®The Digital Notes Linked to the Least Performing of the2027年6月4日到期（该日期）罗素2000指数和标普500指数 以下（“票据”）为不附属性和无担保的债务，属于加拿大丰业银行（以下简称“银行”）的投资风险和银行的信用风险。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。这些票据不会在美国任何证券交易所或自动报价系统上市。 您的债券回报将与表现最差的参考资产的回报率相关，并且不包括总回报或股息成分。这些债券是基于表现最差的参考资产的表现的衍生产品。这些债券不代表对任何参考资产所代表的相应股票、单位或其他证券的直接投资。通过购买这些债券，您不会对任何此类股票、单位或证券拥有直接的经济或其他利益、索赔或权利，也不会拥有任何作为股东、单位持有人或其他证券持有人的权利，包括但不限于投票权或获得股息或其他分配的权利。 Scotia Capital（美国）有限公司（“SCUSA”），我们的附属公司，将从我们这里购买这些债券，以便分发给其他注册经纪交易商。SCUSA或其任何附属公司或代理商可在此类债券初始销售后，将其用于市场制作交易。除非我们在销售确认中另行通知，否则本定价补充将用于市场制作交易。参见本定价补充中的“补充分销计划（利益冲突）”及随附产品补充中的“补充分销计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金以及上述银行的收入与最初发行的票据相关。在最终定价补充文件日期之后，我们可能决定以原始发行价格和与上述金额不同的佣金及银行收入出售额外票据。您在票据上的投资回报部分取决于您支付此类票据的原始发行价格。 关于估计票据价值的附加信息 在此次定价补充的封面页，银行已提供了该票据的初步估计价值范围。此估计价值范围是根据银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金成本和银行对市场参数的假设。有关初步估计价值的更多信息，请参阅本节中的“其他风险——与估计价值及流动性相关的风险”。 注释的经济条款（包括最大支付金额）基于银行的内部资金成本率，即银行通过发行类似的市场联动注释借款的资金成本率、结构费用、与销售和结构化注释相关的其他成本以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您购买注释的原始发行价格将高于注释的初始估计价值。银行的内部资金成本率通常低于银行在发行常规固定利率债务证券时支付的利率，如“额外风险——与估计价值和流动性相关的风险”部分进一步讨论。银行使用其内部资金成本率降低了向您提供的注释的经济条款。 您笔记的任何时间价值将反映许多因素且无法预测；然而，GS&Co.（不包括Goldman Sachs & Co. LLC（“GS&Co.”）的常规买入价和卖出价差）在二级市场上最初购买或出售笔记的价格（如果GS&Co.进行市场交易，它没有义务这样做）以及GS&Co.最初用于账户报表及其他用途的价值，大致等于GS&Co.基于其定价模型，根据交易日的市场价值估计，并考虑银行的内部资金利率，加上额外金额（最初等于每$1,000本金金额的$）。 在之前，GS&Co. 买卖您的债券（如果它进行市场操作，它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的通常买卖价差）将大约等于以下两项之和：(a)当时您的债券的估计价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上(b)任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间开始直线下降至约3个月后为零）。从那时起以及之后，GS&Co. 买卖您的债券（如果它进行市场操作）的价格（不包括GS&Co. 的通常买卖价差）将大约等于当时根据此类定价模型确定的您的债券的当前估计价值。有关您在GS&Co. 账户声明中显示的债券价值以及GS&Co. 买卖您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场操作，它没有义务这样做），每一项均基于GS&Co. 的定价模型；请参阅“额外风险——与估计价值及流动性相关的风险——如果GS&Co. 进行市场操作（它没有义务这样做），GS&Co. 买卖您的债券的价格将基于GS&Co. 对您的债券的估计价值”。 总结 本“摘要”部分的信息由本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中的更详细信息所限定，这些文件均已向美国证券交易委员会（SEC）提交。参见本定价补充文件中的“您的票据附加条款”。 以下表格中包含的术语应如所示，但此类术语将设定在交易日期。 加拿大新斯科舍银行（“银行”）高级笔记计划，系列A 06418VUT9 / 美国存托凭证US06418VUT96 数字债券 发行人：发行事项：美国存托凭证/国际证券识别号：债券类型：参考资产： Russell 2000指数（彭博代码：RTY）和标普500指数®（彭博代码：SPX）。在此，我们可能将Russell 2000指数称为“RTY”，并将标普500指数称为“SPX”。 最低投资和面额：本金金额： 1,000美元及其整数倍超过的部分 每张票据1000美元；所有票据总额为[•]美元；如果银行在其 sole option（唯一选择权）下决定在最终定价补充说明日期之后的某一天出售额外票据，则票据的总本金金额可以增加。 原始发行价格：货币：交易日期：原始发行日期： 100% of the principal amount of each note 美国美元 预计于2025年5月30日 预计为2025年6月4日 我们预计将凭证交付与支付挂钩，将在凭证定价日期之后的第三个工作日或大约那时候进行（这一结算周期被称为“T+3”）。根据1934年证券交易法的修正案第15c6-1规则，二级市场的一般交易通常需在一天之内结算（T+1），除非参与此类交易任何一方的明确同意否则。因此，希望在实际交割凭证前一天之前进行交易的投资者，由于每份凭证最初将在三天（T+3）内结算，有必要指定替代结算安排，以防止交易失败。 估值日期： 预计为2027年6月1日 尽管产品补充说明中有相反的规定，但如果最初计划的估值日期不是任何参考资产的交易日，则估值日期将为此后的第一个交易日（对所有参考资产而言）（“首个合格交易日”）。 评估日期可根据“附注一般条款—市场破坏事件”及产品补充资料中“——评估日期”部分所述的特定市场破坏事件而推迟。 如果在原定估值日（或适用的首个合格交易日），与特定参考资产无关的市场中断事件尚未发生，则该参考资产的收盘水平将在原定估值日（或适用的首个合格交易日）确定，不论与任何其他参考资产相关的市场中断事件是否发生。 预计为2027年6月4日，如因市场中断事件或如随附产品补充说明“注券一般条款——到期日”中所详细描述的非营业日而进行调整 到期日： 购买金额非本金金额： 我们将于到期日支付的您持有票据的金额，将不会根据您购买票据时的原始发行价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）本金金额的价格购买票据并在到期日持有，可能会以多种方式影响您的投资。此类票据的投资回报将低于（或高于）您以本金金额购买票据时的回报。请参阅本定价补充文件中的“额外风险——与回报特性相关的风险——如果您以高于本金金额的价格购买您的票据，您的投资回报将低于以本金金额购买的票据的回报，且票据某些关键条款的影响将被负面化”。 作为分发笔记的一部分，SCUSA或我们的其他分支机构将按本定价补充说明封面上的原始发行价格将笔记出售给GS&Co.。GS&Co.提议最初按本定价补充说明封面上的原始发行价格向公众和某些证券经销商提供笔记。GS&Co.将向每位证券经销商支付不超过本金0.50%的结构费用。 费用和支出： 爱富公司还将支付给iCapital Markets LLC一笔费用，iCapital Markets LLC是一家经纪交易商，GS&Co.的关联方持有其间接少数股权，该公司将为这次发行提供相关服务。 在我们发行票据时，我们将与GS&Co.或其分支机构达成某些对冲安排（可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 请参阅本价格补充说明中的“分销补充计划（利益冲突）”。 购买该票据的价格包含了银行、GS&Co.或我们或其各自关联方预期产生的成本和利润，这些成本和利润与上述所述的与票据相关的对冲活动相关。这些成本和利润可能会降低票据在二级市场的价格，如果二级市场形成的话。因此，在交易日期，您可能会经历票据市场价值的立即和大幅下降。请参阅本定价补充文件中的“额外风险——与对冲活动和利益冲突相关的风险——银行的GS&Co.的对冲活动可能会对票据投资者产生负面影响，并可能导致我们各自的利益以及我们的客户和交易对手的利益与票据投资者的利益相悖”以及“——与估计价值和流动性相关的风险——结构费和其他费用导致票据的经济条款不利，可能会对票据的任何二级市场价格产生不利影响”。 每次到期支付的金额，基于表现最差的参考资产，计算方式如下： 到期付款 如果每个参考资产的最后级别是大于或者相等恢复到初始水平，那么到期时的付款将等于门槛结算金额；或者 ● 如果任何参考资产的最终水平为少于其初始水平，到期时的付款将等于1000美元 所