航运专题报告：美国最新修订301海运法案内容及影响浅析

内容要点 研究院FICC组 4月17日，美国贸易代表办公室(USTR)在磋商后宣布，根据对中国海事和造船行业301条款调查的结果，对措施进行了修订。这些措施将分阶段实施包括对中国所有或运营的船舶和部分中国制造的船舶征收港口费。 研究员 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 最新法案的处理包含4个附件，分别是附件一：针对中国船舶经营人和中国船舶所有人的服务费；附件二：针对中国建造船舶的船舶经营人的服务费；附件三：针对外国建造滚装船运营者的服务费；附件四:对某些海上运输服务的限制。 此次收费采用净吨概念，本文选择14000TEU、10000TEU以及6000TEU 3种船型为例核算单次通行情况下的收费情况。目前14000TEU船舶初步按照净吨64000吨计算，14000TEU船舶初步按照净吨54000吨计算，6000TEU船舶初步按照28000净吨计算。中国运营商拥有或者运营的船舶收费情况，以14000TEU船舶为例，2025年10月后预计收费229美元/TEU，2026年4月份之后预计收费371美元/TEU，2027年4月份之后收费436美元/TEU，2028年4月份之后收费643美元/TEU。非中国运营商拥有或者运营的船舶收费情况，以14000TEU船舶为例，2025年10月后预计收费79美元/TEU，2026年4月份之后预计收费107美元/TEU，2027年4月份之后收费121美元/TEU，2028年4月份之后收费150美元/TEU。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 对于集装箱班轮公司而言，我们预计短期其会采取以下一些行动进行应对：减少美国港口停靠、转向其他地区、使用较旧的非中国建造的船舶、探索替代造船商等。对于托运人来讲，短期内预计其会采取以下一些行动进行应对：重新谈判合同、更换供应商或分销路线、积极探索转运策略等。长期视角观察，全球航运市场我们预计也会产生以下一些长期的潜在变化，对非中国建造船舶的更大依赖、贸易路线多样化、更长的贸易路线等。 目录 内容要点............................................................................................................................................................................................12025年2月21日拟议301海运法案情况......................................................................................................................................32025年4月17日最新法案情况......................................................................................................................................................5新法案的出台对中国船东影响较大.................................................................................................................................................9行业潜在应对以及301条款下的航运未来展望............................................................................................................................11 图表 图1：上海-美西港口航线丨单位：...........................................................................................................................................8图2：上海-美东港口航线丨单位：...........................................................................................................................................8 表1：2025年2月份公布的美国拟议301法案内容详情..............................................................................................................4表2：4/17日最新法案情况..............................................................................................................................................................6表3：中国运营商拥有或者运营的船舶收费情况..........................................................................................................................7表4：非中国运营商运营的中国制造船舶收费情况......................................................................................................................7表5：OA联盟远东到美西南航线...................................................................................................................................................9表6：OA联盟远东到美西北航线...................................................................................................................................................9表7：OA联盟远东到美东美湾航线.............................................................................................................................................10表8：中国集装箱班轮公司运力情况............................................................................................................................................10 2025年2月21日拟议301海运法案情况 2025年2月21日，美国贸易代表办公室（USTR）发布通知，邀请公众就针对中国在海事、物流和造船业占据主导地位所展开的301条款拟议行动发表意见。 为了应对中国在全球供应、定价以及海事、物流和造船领域展现出的市场力量，特别是针对中国的相关行为、政策和做法，美国贸易代表办公室（USTR）提出了一项提议：对与中国船舶运营商及中国建造船舶相关的国际海上运输服务实施费用征收与限制措施，并鼓励增加美国货物在美国船舶上的运输量。此提议是基于拜登政府先前对中国在海事、物流和造船等行业操作所开展的贸易调查结果，该调查在特朗普就职前四天即已完成，随后USTR于2月21日（星期五）正式公布了上述建议。 拟议的301条款服务费旨在对停靠美国港口的中国建造的船舶和中国海上运输运营商进行经济处罚。这些措施虽然仍在考虑中，但如果执行，可能会对全球航运产生重大财务影响。目前法案仍处于拟议阶段，相关收费类别均给出“或”的选项。具体的经济处罚主要包含以下几个层面。 对中国海运运营商服务收费：对中国船舶运营商，就其提供的国际海运服务收取费用，收费标准为：（a）每艘船舶每次进入美国港口，最高收费100万美元；或者（b）每艘船舶每次进入美国港口，按船舶净吨位计算，每吨最高收费1000美元。 对拥有中国制造船舶的海运运营商服务收费：当中国制造的船舶进入美国港口时，对该船舶的运营商就其通过该船舶提供的国际海运服务收取费用，收费标准为：（a）每次最高收费150万美元；（b）根据运营商船队中中国制造船舶的占比收费：船队中中国制造船舶占比达到或超过50%的运营商，每艘船舶每次进入美国港口收费最高100万美元；占比超过25%但低于50%的运营商，每艘船舶每次进入美国港口收费最高75万美元；占比超过0%但低于25%的运营商，每艘船舶每次进入美国港口收费最高50万美元；或者（c）若运营商船队中中国制造船舶数量占比达到或超过25%，每艘船舶每次进入美国港口，额外收费最高100万美元。 对有中国船舶预期订单的海运运营商服务收费：根据从中国船厂订购船舶的占比收取额外费用：（a）未来24个月内，从中国船厂订购船舶或预期由中国船厂交付船舶占比达到或超过50%的运营商，每艘船舶每次进入美国港口收费最高100万美元；占比超过25%但低于50%的运营商，每艘船舶每次进入美国港口收费最高75万美元；占比超过0%但低于25%的运营商，每艘船舶每次进入美国港口收费最高50万美元；或者（b）若运营商未来24个月内订购或预期交付的船舶总数中，25%及以上的船舶由中国船厂建造或交付，则每艘船舶每次进入美国港口，运营商将被收费最高100万美元。 美国制造船舶海运服务收费减免：对于所述的运营商，其海运服务的额外收费，在日历年基础上，每艘美国制造船舶每次进入美国港口，若该船舶用于提供国际海运服务，减免金额最高可达100万美元。 2025年4月17日最新法案情况 4月17日，美国贸易代表办公室(USTR)在磋商后宣布，根据对中国海事和造船行业301条款调查的结果，对措施进行了修订。这些措施将分阶段实施，包括对中国所有或运营的船舶和部分中国制造的船舶征收港口费。 最新法案的处理包含4个附件，分别是附件一：针对中国船舶经营人和中国船舶所有人的服务费；附件二：针对中国建造船舶的船舶经营人的服务费；附件三：针对外国建造滚装船运营者的服务费；附件四:对某些海上运输服务的限制。 本文仅聚焦对集装箱船的收费。 对中国拥有或运营的船舶征收港口费用方面，费用将基于船舶的净吨位，对首次进入美国港口的中国运营商拥有或运营的船舶进行收费。从2025年10月14日起，费用为每净吨50美元，之后每年增加，到2028年每净吨达到140美元。 对中国建造的船舶征收港口费用方面，费用将基于船舶的净吨位或卸下的集装箱数量，对首次进入美国港口的中国建造的船舶进行收费。从2025年10月14日