渣打香港中小企領先營商指數2024年第三季

2024年第三季 有關本指數 調查方法 「渣打香港中小企領先營商指數」（渣打中小企指數）調查由渣打銀行（香港）有限公司贊助，是一項針對香港中小型企業營商狀況的季度調查。香港生產力促進局（生產力局）的調查團隊於每季度訪問不少於800家來自製造業、建造業、進出口貿易及批發業、零售業、運輸、倉庫及速遞服務業、住宿及膳食服務業、資訊及通訊業、金融及保險業、專業及商用服務業、地產業，以及社會及個人服務業的本地中小企決策人，了解他們對近期營商環境的信心。調查範圍包括中小型企業本季的營業狀況及盈利表現，對投資及人員招聘的意向，以及環球經濟情況對他們的影響。 樣本分布 是次抽樣調查共訪問814家中小企，均來自公開的中小企名冊和政府統計處的中小企資料庫。分層抽樣是根據香港標準行業分類2.0版和香港中小企的成立數目而進行，共包括十一個類別：一）製造業、二）建造業、三）進出口貿易及批發業、四）零售業、五）運輸、倉庫及速遞服務業、六）住宿及膳食服務業、七）資訊及通訊業、八）金融及保險業、九）專業及商用服務業、十）地產業，以及十一）社會及個人服務業。 指數計算 渣打中小企指數是一個綜合指數，包含下列五個不同比重的營商環境擴散指數： 受訪者可選擇以下答案表示對每個營商環境因素的展望：上升，不變或下降。每項擴散指數以下列算式計算：上升% x 100 +不變% x 50 +下降% x 0 擴散指數被廣泛使用為領先指標，清晰概括地說明受訪者對營商環境展望的變化方向。當指數高於50中性水平線時，表示受訪者對該項營商環境因素持正面態度；而指數低於50中性水平線時，則表示受訪者看淡該項營商環境因素；指數在50中性水平線時，表示態度中立。 重點 概要 「渣打中小企指數」第四十九次調查於2024年7月進行。是次調查成功訪問了814家本港中小企的決策人，收集他們對2024年第三季度整體營商環境的看法，以及探討高息環境對他們的影響及其應對與部署。 2024年第三季「渣打中小企指數」較上季回落4.8至42.5，是自2022年第三季以來最低的水平。是次調查結果的重點如下： 五大分項指數全線下跌，當中以「環球經濟」（29.5，-9.9）、「盈利表現」（35.1，-8.3）及「營業狀況」（39.4，-8.0）的跌幅最為顯著，顯示本地中小企對本季生意額的信心有所回落； 本季綜合營商行業指數方面，在11大行業中，只有「建造業」呈現輕微上升（+1.8）。其餘10個行業指數均錄得跌幅，當中，「地產業」於上季經歷超過10點的增幅後，於今季大幅回落，下跌15.0至本季的37.3。另外，「資訊及通訊業」（47.9）及「金融及保險業」（44.2）分別錄得9.8及7.5的跌幅，跌穿50中性水平線； 整體投資趨勢方面，92%受訪中小企表示會在本季維持或增加投資，與上季數字相若，當中佔比最高的行業為「住宿及膳食服務業」（98%）、「社會及個人服務業」（98%）、「專業及商用服務業」（96%）、「金融及保險業」（94%）及「零售業」（93%）。最多中小企預期本季維持或增加投資的項目為「研究及開發項目」、「與電子商務或數碼科技相關的培訓」、「整體員工培訓」、「機器及設備」、「線下市場推廣」及「資訊科技系統」。值得留意的是，「零售業」、「住宿及膳食服務業」及「專業及商用服務業」於本季錄得較明顯的升幅； 3 成本項目變化方面，預期本季原材料成本上升的本港中小企，較上季回落六個百分點至57%。同樣地，預期本季員工薪金上升的中小企，亦較上季下跌三個百分點至27%，反映中小企所面對的成本上漲壓力有所放緩。另一方面，只有19%的中小企計劃提升貨品或服務價格，較上季下跌四個百分點，顯示大部分中小企開始放慢價格上升的速度。 重點（續） 是次專題調查探討高息環境對本港中小企的影響及其應對與部署： ◼調查顯示，超過一半（56%）受訪中小企認為高息環境導致客戶的消費能力有所下降，特別是「零售業」、「住宿及膳食服務業」及「地產業」。然而，有四分之三（75%）中小企表示沒有受高息環境影響而減少投資，反映高息環境下客戶需求較疲弱，但沒有影響中小企的投資計劃； ◼在營運方面，近三成（29%）受訪中小企表示高息環境對公司的供應鏈管理有負面影響，受影響的原因包括：「需要尋找價格較低的供應商」、「減少庫存，從而減低成本」及「庫存成本增加」。另一方面，超過三成（32%）受訪中小企表示高息環境對公司現金流有負面影響，主要因為客戶延遲付款、銷售減少、以及債務成本上升所導致； ◼在融資方面，接近兩成（18%）的受訪中小企表示於借貸或取得新資金方面有一定程度的困難，當中「借貸條件收緊」、「銀行提高借貸利率」及「信貸額降低」為中小企感到借貸困難的原因； ◼調查亦探討中小企在高息環境下如何應對及部署。在短期方面（未來6個月內），較多中小企表示會「調整產 品 或 服務 價 格 」（29%）、「削 減 成 本 」（23%） 及「發掘更多不同的供應商」（22%）；而在長期方面（未來7至12個月內），較多中小企表示會「加強風險管理，以應對經濟波動」（26%）、「轉變經營模式」（17%）及「增加財務儲備」（16%）； ◼展望未來，中小企普遍認為減息周期將於短期內開始，當中有34%受訪中小企預計於未來半年內會開始減息周期，27%預計於7至12個月內發生，另有26%預計於一年後發生，其餘13%表示不知道。當減息周期開始時，較多中小企預期會「調整產品或服務價格」（25%）及「調整投資策略」（14%），但亦有超過一半（55%）表示不會作任何改變。 渣打中小企指數 2024第三季 42.5 2024年第三季綜合營商指數錄得42.5，按季下跌4.8，是自2022年第三季以來最低的水平。所有分項指數均錄得下跌，反映本港中小企對本季生意額的信心有所回落。除「投資意向」外，整體指數及各個分項指數均是自2022年第三季錄得最低的水平。 三大行業指數 製造業40.5 製造業的行業指數於本季錄得下跌，按季下跌4.8至本季度的40.5，是自2022年第三季最低的水平。除了「招聘意向」分項指數有輕微回升，其餘四個分項指數於本季回落，當中以「營業狀況」的跌幅最大，下跌11.2至34.7。 進出口貿易及批發業40.5 進出口貿易及批發業的行業指數較上季回落3.9至40.5。所有分項指數均錄得跌幅，當中以「盈利表現」分項指數錄得最大跌幅，於本季下跌8.2至31.0。 三大行業指數 零售業39.3 零售業的行業指數按季下跌3.9至本季度的39.3。除了「投資意向」於本季錄得回升（+3.9）外，其餘的分項指數均錄得跌幅，當中以「營業狀況」的跌幅最大，下跌9.6至34.1。 行業指數 本季綜合營商行業指數方面，在11大行業中，只有「建造業」呈現輕微上升（+1.8）。其餘10個行業指數均錄得跌幅，當中，「地產業」於上季經歷超過10點的增幅後，於今季大幅回落，下跌15.0至本季的37.3。另外，「資訊及通訊業」（47.9）及「金融及保險業」（44.2）分別錄得9.8及7.5的跌幅，跌穿50中性水平線。 市場展望 整體投資趨勢方面，92%受訪中小企表示會在本季維持或增加投資，與上季數字相若。值得留意的是，「零售業」、「住宿及膳食服務業」及「專業及商用服務業」於本季錄得較明顯的升幅。 最多中小企預期本季維持或增加投資的項目為「研究及開發項目」、「與電子商務或數碼科技相關的培訓」、「整體員工培訓」、「機器及設備」、「線下市場推廣」及「資訊科技系統」。 市場展望 成本項目變化方面，預期本季原材料成本上升的本港中小企，較上季回落六個百分點至57%。同樣地，預期本季員工薪金上升的中小企，亦較上季下跌三個百分點至27%，反映中小企所面對的成本上漲壓力有所放緩。另一方面，只有19%的中小企計劃提升貨品或服務價格，較上季下跌四個百分點，顯示大部分中小企開始放慢價格上升的速度。 本季專題 高息環境對中小企的影響及其應對與部署 是次專題調查探討高息環境對本港中小企的影響。調查顯示，超過一半（56%）受訪中小企認為高息環境導致客戶的消費能力有所下降，特別是「零售業」、「住宿及膳食服務業」及「地產業」。 然而，有四分之三（75%）中小企表示沒有受高息環境影響而減少投資，反映高息環境下客戶需求雖較疲弱，但沒有影響中小企的投資計劃。 本季專題 高息環境對中小企的影響及其應對與部署 在營運方面，近三成（29%）受訪中小企表示高息環境對公司的供應鏈管理有負面影響，受影響的原因包括：「需要尋找價格較低的供應商」、「減少庫存，從而減低成本」及「庫存成本增加」。 另一方面，超過三成（32%）受訪中小企表示高息環境對公司現金流有負面影響，主要因為客戶延遲付款、銷售減少、以及債務成本上升所導致。 本季專題 高息環境對中小企的影響及其應對與部署 在融資方面，接近兩成（18%）的受訪中小企表示於借貸或取得新資金方面有一定程度的困難，當中「借貸條件收緊」、「銀行提高借貸利率」及「信貸額降低」為中小企感到借貸困難的原因。 調查亦探討中小企在高息環境下如何應對及部署。在短期方面（未來6個月內），較多中小企表示會「調整產品或服務價格」（29%）、「削減成本」（23%）及「發掘更多不同的供應商」（22%）；而在長期方面（未來7至12個月內），較多中小企表示會「加強風險管理，以應對經濟波動」（26%）、「轉變經營模式」（17%）及「增加財務儲備」（16%）。 本季專題 高息環境對中小企的影響及其應對與部署 展望未來，中小企普遍認為減息周期將於短期內開始，當中有34%受訪中小企預計於未來半年內會開始減息周期，27%預計於7至12個月內發生，另有26%預計於一年後發生，其餘13%表示不知道。 當減息周期開始時，較多中小企預期會「調整產品或服務價格」（25%）及「調整投資策略」（14%），但亦有超過一半（55%）表示不會作任何改變。 附錄 三大行業指數的分項指數 附錄 本季主要成本項目變化 調查報告發布 渣打中小企指數將於每季季初公布季度調查結果。渣打中小企指數調查報告可於生產力局網站下載（https://u.hkpc.org/scbi-hk）。 免責聲明： 本調查報告內容及資料均屬香港生產力促進局所有。未經本局授權不得對報告內容及資料作出任何修改或將其出售。對於本調查報告內容及資料中出現的任何錯誤、偏頗、疏漏或延誤，或據此而採取之任何行動，本局概不負上任何責任。對於因使用本調查報告內容及資料而產生的任何特殊的、附帶或相應的損失，本局概不負上任何責任。