天力复合：2024年年度报告

1 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................4第二节公司概况...........................................................6第三节会计数据和财务指标.................................................8第四节管理层讨论与分析..................................................12第五节重大事件..........................................................33第六节股份变动及股东情况................................................37第七节融资与利润分配情况................................................40第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况................................43第九节行业信息..........................................................47第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................48第十一节财务会计报告....................................................55第十二节备查文件目录...................................................156 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人樊科社、主管会计工作负责人蒙歆元及会计机构负责人（会计主管人员）蒙歆元保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、未按要求披露的事项及原因 为保护公司商业秘密，履行相关保密合约，更好地保护公司重要客户和供应商的商业秘密，最大限度的维护公司利益和股东权益，公司在披露2024年年度报告时将前五大供应商名称和前五大客户名称隐去，以“供应商一”和“客户一”的形式进行披露。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 □适用√不适用 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 □适用√不适用 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 五、2024年分季度主要财务数据 单位：元 季度数据与已披露定期报告数据差异说明： □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 七、补充财务指标 □适用√不适用 八、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 (一)会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用 (二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司是国内层状金属复合材料行业龙头，国家级专精特新“小巨人”企业，陕西省制造业单项冠军示范企业，建有“层状金属复合材料国家地方联合工程研究中心”“陕西省层状金属复合材料工程研究中心”和“西安市金属爆炸复合材料工程技术研究中心”三级研发创新平台。自公司成立以来深耕行业二十余载，构建了集研发设计、生产制造、质量管控、市场拓展、供应链管理于一体的运营体系。公司是国内最早开始有色金属爆炸焊接研究开发的单位之一，成功研制开发出钛-钢、锆-钢、银-钢、铝-钢等五十多种不同种类的层状金属复合材料，并凭借多年的经验积累不断丰富产品规格（厚度、面积等）、拓展应用领域、提升产品性能，充分满足客户的定制化需求，产品覆盖精细化工、环保、冶金、核工业、新能源、半导体、航空航天等领域。 在运营模式层面，公司坚持“订单驱动+技术定制”双轮战略，依托自主研发的工艺技术，根据下游客户在耐腐蚀、耐高压等场景的定制化需求，实施精准的原料采购与客制化生产。销售策略采用“技术营销+战略合作”体系，以直销为主，直接面向下游客户，产品通过中广核、中核、东方电气、上海电气、哈电集团、森松重工、宝色股份、江苏中圣、蓝星化机等国内主要大型装备制造商和BP、Shell、GE、SIEMENS、HITACHI、MES、MITSUBISHI、L&T等国外知名厂商的供应许可认证；公司在航天、核工业、电力工程及国家大科学装置等战略新兴领域取得突破，特别是在首台（套）设备试制、中试及批量应用等关键环节实现了重要进展。但上述新产品、新领域应用尚在市场拓展初期，其收入利润贡献在报告期内占公司整体营收比重较小，未对本公司2024年度业绩产生重大影响。 报告期内公司商业模式未发生明显变动。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 报告期内，面对行业集中度提升与同质化竞争加剧的双重压力，公司启动“多维突破”战略，从客户维度构建“存量深耕+增量突破”双轨机制，通过配套专属研发技术及销售团队，提升现有客户粘性，同时大力开发潜在的新兴市场客户；从研发维度，公司利用研发中心升级建设项目，进一步提升了公司的研发实力，同时公司联合西安交通大学、西北工业大学、西安建筑科技大学，合作建设“层 状金属复合材料创新中试平台”，加深公司在航空航天、核电、低温工程、海洋工程、化工等领域的技术储备和研发成果转化的实力；从生产运营维度，公司持续优化管理模式，提升经营效率，深度提升公司规范化运作水平，将提质、降本、增效落到实处。 2024年，公司实现营业收入5.23亿元，同比下降29.28%；实现净利润6,071.28万元，同比下降31.66%，资产总计654,621,319.28元，负债总计207,847,342.45元。 报告期内公司成功入选陕西省工业和信息化厅第四批陕西省制造业单项冠军示范企业，公司与西安理工大学合作项目《异种金属材料界面改性扩散连接技术及工程化应用》获得2024年度陕西高等学校科研优秀成果一等奖。 (二)行业情况 1、行业概况 根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C32有色金属冶炼和压延加工业”。根据《国民经济行业分类（GB/T-4754-2017）》，公司所处行业为“C3259其他有色金属压延加工”行业。公司层状金属复合材料主要采用爆炸复合的方式，使两种异种金属实现紧密结合，产品具备典型的界面特征。层状金属复合材料可以帮助应用企业节省成本或突破应用局限，并且能够改变单一金属材料热膨胀性、强度、耐磨损性、耐腐蚀性等诸多性能，结合多种异质金属的优势特性，满足了强度设计需求的同时，还解决了耐腐蚀、耐高压、耐高温等传统材料欠缺的性能问题。 按照应用领域及材料的基复层结构的不同，公司生产的层状金属复合材料主要有钛/钢复合板、锆/钢复合板、铝/钢复合板、银/钢复合板、镍/钢复合板等。层状金属复合材料既能发挥稀有金属的优良性能，又能节约生产制造成本，尤其是以钛、锆等稀贵有色金属作为复层的层状金属复合材料广泛应用于生产设备所处条件较为恶劣和苛刻的领域，如大化工、精细化工、核工业、冶金、环保、新能源、半导体、航空航天等。 目前，国家正在大力推进高端装备战略性新兴产业，未来对既耐腐蚀，又能解决高压、高温的金属复合材料的需求将会进一步扩大。在层状金属复合材料的诸多应用领域中，化工、冶金作为传统应用领域具有单项目用量高的优势，传统领域需求随相应行业呈周期性波动。新领域方面，核工业、半导体、新能源、海洋工程等具有较大的市场潜力。作为相关行业生产设备上游原材料的供应商，公司所处赛道具备良好的发展空间。 2、下游相关行业发展情况 （1）化工 化学工业在我国国民经济中占有重要地位，回顾2024年，根据赛迪智库《2025中国工业和信息化发展形势展望系列》报告显示，2024年1-5月，化学原料及化学制品制造业增加值快速增长，但6-9月出现同比下滑，10月回升至6.9%，略低于年初水平，1-10月累积增速为8.8%，比2023年同期低0.7个百分点。从供给和需求端来看，供需关系有所改善，根据开源证券研究报告，从供给端来看，自2022年以来释放的化工新产能消化仍需要一定的时间，供给端的压力造成多数化工产品价格下跌，行业盈利承压，自2024年以来行业固定资产投资增速已明显放缓，天风证券研究所报告显示，全球化工行业资本开支经历了由中日韩主导的增长后，2024年资本开支增速转负，国内来看，上市公司在建工程增速快速下行并在2024年Q2接近见底，国内供给压力仍然较大，但节奏放缓，资本开支接近尾 声。从需求端来看，全球主要经济体经济景气度回升，国内发展“稳”的态势巩固延续，“进”的步伐坚实有力，开源证券及天风证券研究所报告一致认为，随着内需政策密集出台，有望刺激化工需求复苏，静待需求回暖开启新一轮周期上行。 公司作为化工生产设备中反应器、塔器和罐体的主要原材料供应商，虽受化工行业整体周期性影响短期承压，但预计在一系列增量政策的刺激下，行业前景明亮。 （2）核电 近年来我国核电行业呈现良好发展态势，自2019年核电项目重启以来，我国核电行业进入高速发展阶段，2022年以来，我国每年核准的核电机组数量均达到十台或以上，核电基建投资完成额保持较高增速。根据国信证券研究报告显示，截止2025年1月6日，我国商运核电机组数量达到58台，总装机6,096.7万千瓦，位列全球第三；运行和在建核电机组102台，装机总量约1.13亿千瓦，规模升至世界第一，其中在建机组规模保持世界第一。浙商证券研究所预计2023-2025年核电装机规模CAGR约为7%，2023-2035年核电装机规模CAGR约为8.4%。 建设周期长、安全标准高、施工技术复杂以及成本投入大是大型核电项目的主要特点，单台核电机组的建设周期约为5年/60个月，设备材料采购通常集中在第一罐混凝土浇注日期（FCD）之后的2到3年内，公司生产的层状金属复合材料，是核电设备中冷凝器管板、安注箱等安全设备的主要材料，在核电行业良好发展的势头下，预计可对公司产品带来稳定的市场需求。 （3）新能源动力电池 新华社2025年1月13日电，2024年，我国汽车产业转型步伐加快，产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，新能源汽车保持快速增长，2024年，新能源汽车产销量分别达1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%。据SNE Research报道，2024年1-9月，全球动力电池装机量达到599GWh，同比增长达到23.4%，增速较去年略有下降。 根据联合资信行业研究报告显示，2021年至2023年，受新能源汽车与储能市场的高速发展带动，锂电池行业及其配套产业链上下游企业快速发展，投资规模也大幅提升，由于锂电产业链供给增速变化存在一定的滞后性，行业先后经历了供给不足、供需紧平衡和产能结构性过剩。2024年以来，受