中天精装：2024年年度报告

2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人楼峻虎、主管会计工作负责人陶阿萍及会计机构负责人（会计主管人员）陈宝英声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的公司未来发展计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 公司已在本报告的“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分，详细阐述了可能存在的主要风险及应对措施，敬请投资者仔细阅读并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.........................................................2第二节公司简介和主要财务指标.......................................................6第三节管理层讨论与分析.............................................................10第四节公司治理......................................................................42第五节环境和社会责任................................................................62第六节重要事项......................................................................64第七节股份变动及股东情况...........................................................85第八节优先股相关情况................................................................92第九节债券相关情况..................................................................92第十节财务报告......................................................................95 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有公司会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、载有公司法定代表人签名的2024年度报告文件原件。 以上备查文件置备于公司证券管理部供投资者查询。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异□是否 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中装修装饰业的披露要求 （一）装饰装修工程业务 1、行业的宏观经济形势 根据国家统计局于2025年2月28日发布的《中华人民共和国2024年国民经济和社会发展统计公报》，现引用其中相关经济数据如下： 2024年房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6%。其中住宅投资76,040亿元，下降10.5%；办公楼投资4,160亿元，下降9.0%；商业营业用房投资6,944亿元，下降13.9%。全年新建商品房销售面积97,385万平方米，二手房交易网签面积71,812万平方米，年末新建商品房待售面积75,327万平方米，其中商品住宅待售面积39,088万平方米。 在房地产行业调整的背景下，建筑装饰行业呈现“大行业、小企业”的典型特征，市场竞争加剧，中小企业加速出清，头部企业亦面临业务收缩与盈利空间收窄的双重压力。在此市场环境下，公司采取审慎经营策略，通过强化现金流管理，严控项目风险评估机制，主动调整整体业务结构。报告期内，公司在巩固装饰装修业务竞争力的同时，战略性布局FCBGA（ABF）高端载板半导体领域，通过培育新的业务增长点，构建长期稳健发展的多元化业务体系。 2、行业的相关政策 2025年3月，政府工作报告中指出：“持续用力推动房地产市场止跌回稳。因城施策调减限制性措施，加力实施城中村和危旧房改造，充分释放刚性和改善性住房需求潜力。优化城市空间结构和土地利用方式，合理控制新增房地产用地供应。盘活存量用地和商办用房，推进收购存量商品房，在收购主体、价格和用途方面给予城市政府更大自主权。拓宽保障性住房再贷款使用范围。发挥房地产融资协调机制作用，继续做好保交房工作，有效防范房企债务违约风险。有序搭建相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。适应人民群众高品质居住需要，完善标准规范，推动建设安全、舒适、绿色、智慧的‘好房子’”。 3、行业发展情况及公司表现 报告期内，行业竞争格局进一步分化，客户成本管控趋严，项目毛利率普遍承压。公司作为批量精装修解决方案的领先提供商，坚持审慎经营策略。 风险管控：加强客户资质筛选，重点与国企及优质房企合作，优化应收账款管理； 业务调整：主动收缩高风险项目规模，短期收入下滑但现金流安全性提升； 毛利率压力：受市场价格竞争与客户压价影响，装修业务毛利率同比下降，公司通过供应链优化部分对冲成本压力。 4、公司应对措施与战略布局 在装饰装修业务上，公司将继续秉持“稳中求进，守正创新”方针，持续落实“保质量、保交付、保回款”原则。强化质量管控，不断完善质量管理体系，严格监督施工各环节；加大回款力度，灵活运用多种回款手段，保障资金链稳定。同时，根据市场动态，以付款方式作为判断客户好坏的主要标准，灵活调整客户结构，进一步深化与国企客户的合作，提高市场份额与抗风险能力。 为应对行业调整，公司将持续强化装饰装修业务的精细化运营，重点加强现金流管控与成本优化，提升项目盈利水平，为创新业务的发展提供稳定的资金保障。同时，公司积极推进业务结构优化，于2024年12月投资全资子公司深圳中天精锐建设有限公司、于2025年2月投资全资子公司广东中天精筑建设有限公司，通过业务下沉进一步优化资源配置、提升管理效能，理顺管理架构，为拓展创新业务创造空间，全面提升公司整体竞争力。 报告期内，公司实际控制人变更为东阳市人民政府国有资产监督管理办公室，公司依托国资资源，在资金优势、产业整合等方面获得新动能，在深耕公司主业的同时，为公司开拓新业务提供保障。 （二）创新业务 公司依托实际控制人东阳国资办的资源整合优势，以科睿斯项目为先进封装关键切入点涉入半导体行业。科睿斯专注于FCBGA（ABF）高端载板的研发制造和销售，产品主要应用于CPU、GPU、AI及车载等高算力芯片的封装。为完善产业布局，公司于2024年12月联合设立中经芯玑，并通过该企业于2025年1月完成三项战略投资：一是合肥鑫丰科技有限公司，该公司是国内首家具备PoP（Package onPackage，异质整合）量产能力的企业,在低功耗多层封装领域、FOPLP达到国际领先水平；二是深圳远见智存科技有限公司，该公司专注于HBM系列产品研发及相关解决方案，其HBM2/2e产品突破TSV和CoWoS两大技术瓶颈，目前正在研发符合JEDEC标准的HBM3/3e解决方案；三是追加投资科睿斯项目。 上述投资进一步完善了公司在半导体先进封装领域的产业链布局，通过垂直整合提升协同效应，着力打造先进封装领域从ABF材料到设计及封装服务的整体解决方案能力，为培育新的业绩增长点打下坚实的基础。下一步，公司将重点以应用场景为牵引，整合半导体ABF载板、先进封装、HBM设计制造以及AI算力基础设施的研发与建设等业务资源，强化产业协同，优化资源配置，逐步打造在半导体领域的核心竞争力和市场地位。这些战略举措是公司转型升级的关键步骤，为构建第二增长曲线、实现可持续发展提供新动能。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中装修装饰业的披露要求 （一）公司的主要业务 公司是国内领先的精装修服务提供商，主要为国内大型房地产商等提供批量精装修施工和设计服务。批量精装修属于建筑装饰行业的一个新兴的细分市场，自2007年起至报告期内，对公司收入贡献比重一直在99%以上。 （二）公司的经营模式 公司经营模式为自主经营，自主承揽业务并组织实施，项目不挂靠、不转包。报告期内，公司的经营模式没有发生重大变化，公司住宅批量精装修施工业务的主要经营环节如下图所示： 1、项目承揽模式 公司项目承揽主要包括普通招投标模式和战略协议招投标模式。 （1）普通招投标模式 普通招投标模式为公司市场开发部门、区域负责人等收集业务信息并洽谈联系，编制投标材料后进行公开竞争性投标以获取项目机会。普通招投标模式一般为针对某个单独的项目由发包方招标、公司予以投标。 公司的定价方式主要是成本导向定价法，兼顾市场比较法。普通招投标模式下，公司会根据投标当时的原材料、劳务分包水平核算成本，结合公司的实际运营情况，并且考虑可能发生的成本波动风险，对比装修市场行情和招投标潜在竞争情况，计取合理的利润进行投标报价。 普通招投标模式下项目的承揽主要包括以下步骤： 1）信息收集与筛选 市场信息的主要来源包括：项目方发布的公开招标公告、项目方向公司发出的招标公告或投标邀请函、公司内部其他信息渠道等。公司市场开发部根据以上的信息进行整理、统计和筛选。 2）组织投标 在公司内部初步确定投标某项目之后，根据投标项目所在地，由公司的相关区域中心内部指定负责人，并组织人员进行投标文件的编制，同时公司资源开发部、商务管理部负责对工程成本进行分析、核算，运营管理部对工程的施工组织进行审核。最终，由资源开发部、市场开发部、商务管理部、区域中心负责人等组成的投标决策小组对投标文件及要点进行讨论修正，报请公司领导层决策。项目投标团队负责后续业主或招标方的项目投标工作、答辩工作。 3）合同评审、签订合同等手续 项目中标后，公司市场开发部与项目团队组织发起合同，并