加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-28版)

272,4896个单位10元每单位本金CUSIP No. 13608T261 可自动赎回战略加速赎回®® § 如果在定价日期后的任何观察日期，即大约一年、两年和三年后，指数的收盘水平达到或超过起始值，则可自动调用与标普500指数挂钩的证券 在自动呼叫的情况下，每单位应支付金额为： 第11.148条，如果在首次观察日期被要求第12.296条，如果在第二次观察日期被要求第13.444条，如果在最终观察日期被要求 § 如果在头两次观测日期没有被调用，则大约三年后到期 § 如果未被调用，将面临1对1的指数下跌风险暴露，本金可能面临高达100.00%的风险。 所有款项均受加拿大帝国商业银行信用风险的约束。 § 无定期利息支付 除下述保单折扣外，该债券还包含每单位0.05美元的套期保值相关费用。见“债券结构”部分 §这些票据是无担保的债务证券，不是银行的储蓄账户或保险存款。这些票据不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或美国、加拿大或其他任何司法管辖区政府的保险或担保。二级市场流动性有限，无交易所上市 这些票据由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行。票据与传统的债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外费用。请参阅本条款清单第TS-6页及产品补充EQUITY STR-1的第PS-7页的“风险因素”。 根据定价日期的初步估计，该债券的单位初始估值是9.687美元，低于下文列出的公开发行价。请参阅下一页的“摘要”，这份条款表TS-6页开始的“风险因素”以及此条款表第14页的“确定票据结构”部分以获取更多信息。您票据的实际价值在任何时间都将反映出许多因素，并无法准确预测。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州的证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未确定本招股说明书（如下定义）的真实性或完整性。与此相反的任何声明均构成刑事犯罪。 公开发行价格承销折扣在扣除费用前的收益，用于加拿大帝国商业银行 可自动赎回战略加速赎回证券 与标普500指数挂钩，到期日为2028年4月28日 总结 可自动赎回的战略加速赎回证券，与标普500指数挂钩，到期日为2028年4月28日（“债券”），是我们的高级无担保债务证券。这些债券不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或其他美国、加拿大或其他司法管辖区政府的担保或保险，也不以抵押品作担保。这些债券不属于可资债转股的债务证券（如招股说明书中第6页所定义）。这些笔记将与我们的其他所有无担保和非次级债务享有同等地位。任何应支付于这些笔记的款项，包括本金偿还，都将受到加拿大帝国商业银行的信用风险影响。笔记将被自动调用® 在适用的CallAmount情况下，如果任何观察日市场衡量指标（即标准普尔500指数“指数”）的收盘水平等于或高于起始价值。如果您的债券自动被赎回，我们不会向您发出任何通知。如果您的债券未被赎回，您将失去全部或部分债券的本金。债券的任何支付将基于每单位10美元的本金金额计算，并取决于指数的表现，受我们的信用风险限制。请参阅下方的“债券条款”。 票据的经济条款（包括认购溢价和认购金额）基于我们的内部资金利率，这是我们通过发行市场挂钩票据来借款所支付的利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部资金利率通常低于我们发行传统固定利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及以下描述的包销折扣、对冲相关费用和某些服务费，降低了您所获得票据的经济条款以及定价日期上票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价格高于票据的初始估计价值。 在这份条款表的封面页，我们提供了对票据的初始估计价值。这个初始估计价值是根据我们的定价模型确定的，并基于定价日的内部资金利率、当时的市场状况和其他相关因素，以及我们对市场参数的假设。有关初始估计价值和票据结构的信息，请参阅第TS-14页的“票据结构”。 支付确定 借款条款 根据产品补充EQUITY STR-1的第PS-22页所述，如有市场中断事件发生，预定观测日期将予以推迟。 赎回金额确定： 如果未呼叫备注，您将在到期日按如下方式确定的每单位赎回金额。 由于该笔记的阈值等于起始值，如果结束值小于起始值，您可能会损失全部或部分投资。 5,484.77（起始价值的100%）阈值值：费用和收费： 每单位0.20美元的承保折扣，列于封面页，以及第TS-14页“结构化票据”中描述的每单位0.05美元的套期保值相关费用。BofASecurities，Inc.（“BofAS”） 计算代理： 可自动赎回战略加速赎回证券 注明的条款和风险包含在本条款清单及以下内容中： §产品补充说明 EQUITY STR-1，2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098260/tm2325339d4_424b5.htm§2023年9月5日补充说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm§招股说明书日期：2023年9月5日https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 这些文件（统称为“备忘录招股说明书”）已被作为注册声明的一部分提交至美国证券交易委员会（SEC），您可以通过上述方式免费在SEC网站上查阅，或通过拨打1-800-294-1322从美林证券皮尔斯、费纳与史密斯公司（“MLPF&S”）或美银证券获取。在您投资之前，您应阅读备忘录招股说明书，包括本条款表，了解我们以及本次发行的有关信息。任何之前的或与此同时的口头声明以及您可能收到的任何其他书面材料均被备忘录招股说明书所取代。在本条款表中未定义但使用的首字母大写术语的含义请参照产品补充EQUITY STR-1。除非另有说明或上下文要求不同，否则本文件中对“我们”、“我们”、“我们的”或类似表述的所有引用均指加拿大帝国商业银行（CIBC）。 投资者考虑事项 您可以考虑投资债券，如果： 注意可能不适合您作为投资，如果： §您希望投资一种到期前无法自动赎回的产品。§您预计在每个观测日期上，观测水平将低于呼叫水平。§您寻求无上限的投资回报。§您寻求本金偿还或资本保值。§您希望从您的投资中获得利息或其他当前收入。§您希望从指数包含的股票中获得股息或其他分配。§您寻求一种具有流动二级市场的投资。§您不愿意或无法承担票据的市场风险，或作为票据的发行人而承担我们的信用风险。 §您预计在任何观测日期上，指数的收盘水平将等于或高于起始值，在这种情况下，您接受提前退出您的投资。§您接受即使指数水平的变化百分比明显大于适用的认购权证溢价，认 购凭证的回报仍将仅限于所适用的认购权证所代表的回报。§您愿意承担如果这些债券没有自动赎回而本金可能损失的风险。§您愿意放弃在传统带息债务证券上支付的利息收益。§您愿意放弃包含在指数中的股票所获得的股息或其他收益。§您愿意在到期前接受有限或无市场的销售，并理解如果存在的话，这些债券的市场价格将受到多种因素的影响，包括我们的实际和感知信用度、我们的内部资金利率以及债券上的费用和手续费。§您愿意作为票据的发行人承担我们的信用风险，包括所有票据下的支付，无论是赎回金额还是提前偿还金额。 我们强烈建议您在投资债券之前，咨询您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问。 可自动赎回战略加速赎回证券 与标普500指数挂钩，到期日为2028年4月28日 假设性付款示例 以下示例仅用于说明，它们基于设想价值观和表现设想票据收益。它们说明了根据以下假设条款计算的认购金额或偿还金额的计算方法。您实际收到的金额和相应的回报将取决于您的实际起始价值、阈值价值、呼叫级别、观测级别以及投资的期限。 以下例子未考虑到投资债券所产生的任何税务影响。这些例子基于： 1) 初始值为100.00；2) 阈值为100.00；3) 买入价为100.00；4）若在首次两个观察日未提前赎回，债券期限自2025年5月1日至2028年4月28日；5）若在首次观察日提前赎回，提前赎回溢价为本金数额的11.48%；若在第二次观察日提前赎回，提前赎回溢价为22.96%；若在最终观察日提前赎回，提前赎回溢价为34.44%；6）观察日分别为2026年5月1日、2027年4月23日和2028年4月21日（最终观察日）。 The 设想起始值100.00仅用于示例说明，实际起始值为5,484.77，这是定价日的指数收盘水平。 关于最近实际的指数水平，请参阅下文的“指数”部分。指数是一个价格回报指数，因此指数的水平将不包括指数中包含的股票支付的股息所产生的收入，如果您直接投资于这些股票，您将有权获得这一收入。此外，所有债券的支付都受到发行人信用风险的影响。 Notes are called on an observation date 债券将在10美元的基础上加上适用的溢价被赎回，如果观察日期之一的观察级别等于或高于赎回级别。债券被赎回后，它们将不再作为未偿还债券存在，且将不再对债券进行任何进一步的支付。 示例1第一次观测日的观测水平为110.00。因此，将按每单位$10.00加上$1.148的叫价溢价计算，即每单位$11.148。 示例2- 首次观测日的观测级别低于呼叫级别，但第二次观测日的观测级别为150.00。因此，将呼叫价格为10.00美元加上2.296美元的呼叫溢价，共计12.296美元每单位。 示例3- 前两次观测日的观测级别低于呼叫级别，但第三次也是最后一次观测日的观测级别为105.00。因此，将按照每次10.00美元加上3.444美元的呼叫溢价，共计每单位13.444美元进行呼叫。 备注不得在任一观察日期被调取 示例4- 记录未在任观测日被调用，且结余值低于阈值值。赎回金额将低于本金，甚至可能大幅低于本金。例如，如果结余值为50.00，每单位赎回金额将为： 可自动赎回战略加速赎回证券 与标普500指数挂钩，到期日为2028年4月28日 风险因素 存在笔记和传统债务证券之间的重要差异。在笔记上的投资涉及重大的风险，包括以下列出的一些。您应仔细查阅附在产品补充EQUITY STR-1 PS-7页、“风险因素”部分开始的更为详细的风险说明，以及上述招股说明书的S-1页和第一页。我们还强烈建议您在购买笔记之前咨询您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问。 结构与相关风险 如果注解没有自动提取，您将可能损失高达100%的本金。 §您的投资回报仅限于由适用的看涨期权溢价所表示的回报，可能低于直接投资于指数所包含的股票的同等投资。 §您的债券收益可能低于持有相同期限的常规固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益。 §支付这些票据款项受我们的信用风险影响，我们信用状况的实际变化或预期变化可能会影响票据的价值。如果我们陷入无力偿还的状态或无法履行我们的债务，您可能损失全部投资。 估值和市场相关风险 §我们最初对债券的估值低于债券的公开发行价格。债券的公开发行价格高于我们最初估值，因为与销售和结构化债券以及对冲债券相关的成本，如第TS-14页“结构化债券”中进一步描述的，均包含在债券的公开发行价格中。 §我们最初的估算价值不代表未来票据的价值，可能与他人的估算不同。我们最初的估算价值仅是一个估算，是在设定票据条款时根据我们内部定价模型确定的。这个估算价值基于当时的市场状况和其他相关因素，包括定价日期的内部资金利率以及我们对市场参数的假设，这些假设可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能会为票据提供高于或低于我们最初估算价值的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能证明是错误的。在未来