北京控股2024年年报

年報2024 目錄 2一、公司資料3二、年度亮點6三、財務摘要7四、運營業績概要8五、主席報告16六、本集團業務21七、董事及高級管理人員25八、董事會報告44九、企業管治報告72十、管理層對本年業績的討論和分析89十一、獨立核數師報告94十二、財務報表94（一）綜合損益及其他全面收益表96（二）綜合財務狀況表99（三）綜合權益變動表101（四）綜合現金流量表105（五）綜合財務報表附註235十三、五年財務概要237十四、專用詞彙 一、公司資料 公司秘書董渙樟先生 董事 執行董事楊治昌先生（主席）熊斌先生（行政總裁）耿超先生董渙樟先生 股份代號392 網站www.behl.com.hk 獨立非執行董事武捷思先生林海涵先生楊孫西博士陳曼琪女士 股份過戶登記處卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 審核委員會武捷思先生林海涵先生（委員會主席）楊孫西博士 註冊辦事處香港灣仔港灣道18號中環廣場66樓電話：(852) 2915 2898傳真：(852) 2857 5084 薪酬委員會楊治昌先生武捷思先生（委員會主席）林海涵先生 核數師德勤·關黃陳方會計師行執業會計師註冊公眾利益實體核數師 提名委員會楊治昌先生（委員會主席）楊孫西博士陳曼琪女士 法律顧問香港法律孖士打律師行 投資委員會楊治昌先生（委員會主席）林海涵先生陳曼琪女士 中國法律天達共和律師事務所 二、年度亮點 （一）業績亮點 1.營業收入約為人民幣840.64億元，較去年上升2.1%。2.股東應佔溢利約為人民幣51.23億元，倘若撇除去年一次性事項影響，較去年上升5.0%。3.每股基本及攤薄盈利人民幣4.07元。4.董事會建議2024年度末期股息每股0.77港元，全年股息每股1.62港元，同比上升1.25%；派息率達到36.2%，同比增加了3.2個百分點。 （二）行業亮點 1.北京燃氣(1)天津南港LNG項目在全面投產的首年，液化天然氣加工量突破100萬噸。 (2)北京燃氣前董事長成功當選國際燃氣聯盟(IGU)2021-2024任期主席，創造中國歷史的首次。 2.北控水務(1)連續14年榮登中國水業十大影響力企業榜首。 (2)入選中國環境企業營收前50名。(3)連續三年自由現金流為正，轉型成果顯現。(4)洛陽市澗西污水處理廠、玉溪市污水處理廠、杭州市余杭污水處理廠（四期）入選國家發展和改革委員會、住房城鄉建設部聯合公佈的「污水處理綠色低碳標杆廠」名單。 3.北控環境污泥煙氣幹化技術在哈爾濱項目投運實現行業領先，高安屯、泰安項目首獲綠證核發。 4.EEW GmbH污泥等生產線投產，提升了運營效率，並抓住電價高位鎖定收益，推動EBITDA創下歷史新高。 二、年度亮點 （二）行業亮點（續） 5.燕京啤酒 營業收入再創歷史新高，淨利潤首次突破人民幣10億元，以持續的雙位數增長率領跑行業。 （三）財務亮點 1.持續推動債務結構優化，降低資金成本。2.年內熊貓債發行規模破人民幣百億元，發行利率多次創下同期產品的最低水平。3.首次對存量的美元債券進行貨幣掉期，降低存量美元債的成本。4.全年總部財務成本同比降低超過人民幣3億元。 （四）ESG亮點 1.標普全球企業可持續發展評估(S&P Global CSA)評分為55分，超出行業平均分達20分。2.公司股份獲納入首批恒生港股通國有企業高股息率ESG指數。3.北京控股連續兩年、北控水務入選「北京市屬國有控股上市公司ESG十佳案例」。4.北控水務入選「中國ESG上市公司京津冀先鋒50」。5.實現TCFD框架下的氣候變化風險管理體系覆蓋至北京控股所有核心業務，期內發佈首份《應對氣候變化進展報告》。6.制定《北京控股有限公司碳達峰行動方案》，設立碳達峰碳中和工作領導小組，科學推動綠色低碳轉型工作。7.創新性構建《北京控股有限公司ESG指標體系》，使ESG真正成為推動管理創新、業務提效以及創新發展的關鍵驅動力。 二、年度亮點 （五）獎項亮點 1.榮獲北京市企業文化優秀成果特等獎。2.榮獲第三十八屆北京市企業管理現代化創新成果一等獎。3.連續三年榮獲《信報財經新聞》頒發「上市公司卓越大獎」，凸顯公司長期投資價值。4.榮獲香港強制性公積金計劃管理局授予的「積金好僱主5年」嘉許。5.首次榮獲香港綠色機構認證授予的「節能證書」和「減廢證書」。 三、財務摘要 釋義： •淨資產負債比率淨借貸額╱總權益•派息比率每股股息╱每股盈利 四、運營業績概要 五、主席報告 尊敬的各位股東： 2024年是北京控股有限公司（「本公司」或「北京控股」，連同其附屬公司統稱「本集團」）落實「十四五」規劃、向高質量發展邁進的關鍵一年。本集團積極面對國內外複雜經濟形勢挑戰，順應新型城鎮化、生態文明和「雙碳」目標大勢，緊抓科技和產業變革機遇，堅持強基固本和價值提升，以「四個高地」建設引領構建高質量發展新格局，年內實現了經營業績量的合理增長與質的有效提升。 強基固本業績堅實，股東回報持續攀升 2024年，本公司年內錄得營業收入人民幣840.6億元，同比上升2.1%；撇除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利約為人民幣142.1億元，同比增加1.3%；本公司股東應佔溢利人民幣51.2億元，倘若撇除去年一次性事項影響，較去年增加5.0%；每股基本及攤薄盈利人民幣4.07元。本公司董事會建議向股東派發末期股息每股77港仙，全年每股股息合共1.62港元，同比增長1.3%，以回饋股東一直以來給予本公司的支持。 以「四個高地」建設為引領，開啟高質量發展新征程 •堅守價值理念，打造「四個高地」 近年，外部宏觀形勢嚴峻複雜成為常態，各類風險、挑戰因素增多，對本集團當前部分業務發展和業績表現帶來影響。基於長久以來所秉持之價值理念，本集團對克服當前的風險挑戰、實現更好更高質量的發展保有充分的底氣和信心。 本集團堅守公用事業、能源環保主業，服務國家建設、社會進步與民生改善，致力於為社會和民眾提供其所需的優質公共服務產品。國家發展對公用基礎設施建設的持續需求，社會進步對優質公共服務產品的持續需求，以及人民百姓對更高生活品質的持續需求，為本集團業務發展提供了巨大潛力，為本集團創造價值提供了巨大空間。圍繞國家發展和人民群眾所需所盼，本集團以善作善成的卓越能力和領先業績，優質、高效地滿足客戶需求，並贏得政府、社會、民眾的信任和信賴。本公司的價值根基和發展路徑也蘊含於此，這既是北京控股過往的經驗啟示，也是本公司未來的長期堅守。 2024年，本公司秉持上述價值理念，提出打造「四個高地」戰略任務，即「業務佈局」高地、「價值創造」高地、「機制改革」高地、「人才彙聚」高地，計劃通過未來幾年的努力，實現本公司更高質量、更可持續、更具領先優勢的發展。 五、主席報告 以「四個高地」建設為引領，開啟高質量發展新征程（續） •「四個高地」指引構建高質量發展新格局 打造業務佈局高地，構築高質量發展支柱。自1997年上市以來，本公司不斷因應形勢，以資本運作實現業務佈局的持續優化，並奠定了北京控股成為中國領先城市基礎設施服務商的地位。當前，新一輪科技革命和產業變革正在重塑全球產業版圖，新的科技革命也將為我國構建現代化產業體系、推動經濟高質量發展帶來新動能、新機遇。產業的高端化、智能化、綠色化是未來趨勢，本公司也將順應趨勢，推動業務佈局實現三個方面的升級迭代：一是在現有優勢業務基礎上，由主要業務板塊進行技術設備、業務模式等方面的升級改造；二是以業務板塊為主體，在現有產業鏈、創新鏈上實現延伸拓展；三是以北京控股為平台，圍繞綠色低碳環保、新型能源謀劃新的佈局，探索新的業務增長點。 打造價值創造高地，提升高質量發展動能。一方面聚焦主業，實現資產質量不斷提升。加大非主業、低效和虧損企業治理力度，優化考核指標體系，引導成員企業更加關注有利潤的收入和有現金流的利潤。另一方面，聚焦現有優質資產價值釋放，通過資本運作提高資本創造價值能力。以重組、引入戰投、創新融資渠道等多種資本運作方式盤活存量資產，提高資產運營效率。同時注重資源整合、品牌建設、協同服務，打通各業務板塊間橫向聯繫，增強內部協同合作。 打造機制改革高地，激發高質量發展活力。堅持市場化改革方向，以現有改革經驗為基礎，進一步完善公司治理機制、管控機制和激勵約束機制，激發活力，釋放潛力，強化總部能力。在公司治理、組織機構、選人用人、成員企業管控、資本運作機制等五個重點方面聚焦重點問題。 打造人才彙聚高地，增強高質量發展支撐。創新人才選、用、育、管工作方式方法，打造有擔當意識、有創造性思維、有解決複雜問題能力的管理人員隊伍。充分利用本公司對高水平人才的吸引力，在選人用人上探索更加市場化的機制，支撐本公司高質量發展。 五、主席報告 以「四個高地」建設為引領，開啟高質量發展新征程（續） •以「四個高地」建設為總抓手，築牢高質量發展基礎 2024年，本公司以「四個高地」建設為戰略抓手，統籌推進全年各項經營管理工作。聚焦產業結構升級，圍繞綠色低碳環保產業，跟蹤儲備一批潛在新質生產力項目。聚焦提升效益質量，持續優化債務融資結構，熊貓債發行規模達人民幣100億元，同期產品利率最低，平均利率水平和利息支出進一步降低，總部財務成本同比下降人民幣3億元，公司融資抗風險能力顯著增強。積極引導所屬企業增收節支成效顯著，非主業和低效資產處置加快，完成北控體系內35戶相關公司退出。聚焦進一步深化改革，針對重點問題推動實施33項改革措施，董事會和專業委員會功能作用進一步擴大，組織結構調整順利完成，北控水務差異化管控落地實施，市場化選人用人進展顯著。 2024年，本公司可持續發展能力穩中有升。標普全球企業可持續發展評估（S&P Global CSA）獲評55分，大幅超出行業平均水平。穆迪及惠譽繼續維持對北京控股目前的Baa1及A信用評級。年內先後入選恒生港股通國有企業高股息率ESG指數和恒生高股息率指數，連續三年獲《信報》上市公司卓越大獎榮譽。上述表現充分凸顯公司長期投資價值和可持續發展能力。 •燃氣業務上下延伸形成新格局，經營指標穩中向好2024年，北京燃氣經營指標穩中向好。全年收入人民幣620億元，同比增長0.9%，實現稅前溢利人民幣42億 元。全年合併口徑完成氣量銷售238億立方米，同比增長2.1%。 五、主席報告 以「四個高地」建設為引領，開啟高質量發展新征程（續） •燃氣業務上下延伸形成新格局，經營指標穩中向好（續） 北京燃氣現有業務天然氣分銷業務表現穩健。順價機制順暢，北京市氣量銷售結構依舊健康，發電和採暖佔比穩定於70%左右，北京管道、俄油VCNG投資項目收益穩定。延伸業務強化對上游資源掌控力。南港LNG項目全面投產，首年表現好於預期，初步形成資源-加工-銷售全鏈條協同優勢，通過創新貿易模式、優化國際資源池，顯著降低採購成本，有力提升了國際貿易盈利能力，正成為北京燃氣第二主業。 中國燃氣財年內實現售氣量418.6億立方米，同比增長5.9%。年內中國燃氣對北京控股貢獻溢利人民幣6.48億元，同比增長10.9%，主要得益緊跟國家政策，推動各地順價，2024上半財年銷氣毛差同比提升人民幣0.02元╱立方米。2024年，中國燃氣推進燃氣瓶改管工程及老舊小區改造，有效應對了房地產下行對燃氣接駁業務的影響。LPG業務整合上游資源，產業鏈優化升級，貿易與終端盈利能力進一步提升。綜合能源業務、生物質等清潔能源項目順利落地，工商業儲能項目有序推進，逐步形成產業協同發展優勢。 •水務業務戰略轉型取得新成效，運營效率保持領先2024年，北控水務全年實現收入人民幣242.7億元，北京控股應佔溢利人民幣6.9億元。 北控水務積極應對宏觀環境和行業變化大勢，推進業務迭代升級，成立北水科技、北水雲服等公司，所投裝備製造公司取得突破性發展。堅定實施輕資產轉型戰略，水務運營業務收入穩定提升，超80%新增項目為委託運營等輕資產模式，業務結構向優。落實「生存、提效、發展」經營策略，聚焦現金流和