电子行业周报：影石创新新品热销引发市场关注，历经十载反超GoPro问鼎全球

主要观点： 报告日期：2025-04-28 从指数表现来看，本周（2025-04-21至2025-04-25），上证指数周涨跌+0.56%，深证成指涨跌幅为+1.38%，创业板指数涨跌幅+1.74%，科创50涨跌幅为-0.40%，申万电子指数涨跌幅+0.83%。板块行业指数来看，表现最好的是光学元件，涨幅为3.61%，模拟芯片设计表现较弱，跌幅为6.22%；板块概念指数来看，表现最好的是富士康产业链指数，涨幅为3.14%，表现最弱的是AI算力指数，跌幅为0.50%。 ⚫影石全景相机热销美国，历经十载风雨兼程成为具备全球竞争力的相机品牌 根据共青团中央4月27日公众号，援引影石Insta360海外官方社交媒体发布的信息，纽约中央车站上演了排队盛况，凌晨3点已有粉丝守候只为第一时间体验由中国企业创新研发的全景相机，引发抢购的是其最新发售的旗舰款全景相机Insta360 X5。活动早上9点开始，消费者彻夜排队抢购第一批新品的试用体验。 据影石发布的数据显示，X5全景相机上市首日即登上全球多个平台单品销售榜单第一。国内登顶天猫、京东、抖音主流电商平台相机和运动相机单品销售额排行榜，也拿下亚马逊美国、日本、德国、英国等8个国家站点的单品销量第一。美国专业科技媒体TheVerge称“Insta360X5在目前的全景相机领域独树一帜，几乎没有对手”。 分析师：李美贤执业证书号：S0010524020002邮箱：limeixian@hazq.com[Table_Author] 据弗若斯特沙利文报告，影石在全球全景相机的市场份额连续六年全球第一，2024年预计达到惊人的81.7%。这意味着全球每售出10台全景相机，就有8台来自影石。 分析师：刘志来执业证书号：S0010523120005邮箱：liuzhilai@hazq.com[Table_Author] 具备坚实的产品能力是全球化竞争力的护城河和壁垒。影石创新凭借过硬的产品实力，快速的迭代创新，从2017年时仅为GoPro的四十分之一规模，到2024年上半年已成功反超。目前，影石已是全景相机、运动相机领域的“双料冠军”，并且基于多年在全景影像技术的深厚积累，下游应用衍生至高速发展的机器人领域。 分析师：李元晨执业证书号：S0010524070001邮箱：liyc@hazq.com ⚫全景相机或成为机器人视觉高端功能方案，具备全视野覆盖能力 在新兴应用机器人领域。全景相机与传统的机器人视觉模块相机相比，可视角度更大，能实现360°全视野覆盖。在实际应用中，影石创新官网披露，公司和全球领先的建筑Saas平台DroneDeploy合作，推出全景+智慧工地方案，其中包括机器狗自动化勘测。在扫地机器人方面，行业标杆戴森360Eye扫地机器人配置了360度全景相机作为视觉系统板块的核心部件。未来机器人视觉模块实现较好的视角将进一步增加全景相机的渗透率。 在直播领域，全景相机广泛应用于电视台节目及赛事直播中。其中包括 NASA采用Insta360Pro2对“洞察”号登陆火星进行VR全景直播；CCTV和新华社采用“Insta360影石”的VR全景相机进行了国庆阅兵首次VR全景直播；美国最大的移动运营商Verizon使用Insta360Pro2对NFL(美国职业橄榄球联盟)超级赛事ProBowl进行了全球首次现场拼接的NFL球赛8KVR直播；采用“Insta360影石”的专业VR全景相机对武汉雷神山医院建设现场进行了VR全景直播等。全景相机视角为观看者营造身临其境的现场感。 在影石创新产品供应商方面，根据影石创新招股书注册稿的信息披露显示，2024年1-6月份，影石创新采购弘景光电（301479）镜头模组的采购金额为2.15亿元，占影石创新综合采购比例的20.26%。是公司镜头模组的最核心主供应商。 国产全景相机相关产业链公司包括影石创新和弘景光电等。 ⚫人工智能自立自强，聚焦AI应用+AI终端 习主席在中共中央政治局第二十次集体学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。 人工智能应用正重塑各行各业，任何AI应用都需要具备AI端侧计算能力的终端实现和展示。AI智能硬件终端包括AI耳机、AI眼镜、AI相机、AI手机和AIPC等。 AI眼镜相关端侧芯片公司包括：恒玄科技、泰凌微、中科蓝讯、炬芯科技等。 AI相机相关端侧品牌公司包括：影石创新、镜头模组核心供应商弘景光电等。 AI手机和耳机相关公司包括：思泉新材、领益智造、立讯精密、华勤技术、歌尔股份等。 AIPC相关公司包括：华勤技术、立讯精密、芯海科技、英力股份等。 ⚫风险提示 需求不及预期，技术迭代不及预期，AI迭代基础设施建设不及预期，AI终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，国际贸易摩擦加剧。 正文目录 1.1电子行业要闻........................................................................................................................................................................5 2市场行情回顾.......................................................................................................................................................................9 2.1行业板块表现......................................................................................................................................................................122.2电子个股表现......................................................................................................................................................................15 图表目录 图表1智能手机CIS的供应商按照出货量排序全球TOP3（2024年）.................................................................................5图表2中国前五大智能手机厂商2025年第一季度（出货量、市场份额、同比增长幅度）................................................6图表3中国折叠屏手机市场份额2025Q1...................................................................................................................................7图表4全景相机INSTA360（粉丝在纽约中央车站排队等待INSTA360X5开售）...................................................................8图表5影石创新采购核心供应商..................................................................................................................................................9图表6全球全景相机市场零售规模（亿元）.............................................................................................................................10图表7全景相机代表性应用场景（INSTA360）........................................................................................................................10图表8全景+机器狗自动化解决方案，带来效率与成本的新变革（INSTA360）..................................................................11图表9板块指数............................................................................................................................................................................12图表10行业板块涨跌幅和换手率（本周电子在申万一级行业指数中15/26位）...............................................................12图表11电子行业细分板块涨跌幅和换手率...............................................................................................................................13图表12电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率..............................................................................................................13图表13电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率..............................................................................................................14图表14电子行业行情图..............................................................................................................................................................14图表15个股涨跌幅（%）...........................................................................................................................................................15 1本周重要细分电子行业新闻梳理 1.1电子行业要闻 （1）CounterPoint报告2024全球手机摄像头出货量：索尼领衔、格科微同比增34%、豪威增14% 市场调查机构CounterPoint（4月25日）发布博文，报告称在终端市场需求复苏的推动下，2024年全球智能手机CMOS图像传感器（