光线传媒(300251)2024年报及2025年一季报点评总结
一、业绩概览
- 2024年收入15.86亿元,同比增长2.58%。
- 归母净利润2.92亿元,同比下滑至2.92亿元。
- 2025年一季度收入同比增长177.87%至29.75亿元,扣非归母净利润同比增长380.71%至20.00亿元。
- 2024年度利润分配预案,公司派发现金股利5.85亿元。
二、关键事件
- 《哪吒之魔童闹海》成为现象级IP,推动公司Q1电影及衍生业务收入及利润大幅增长。
- 公司提前规划开发哪吒IP多元衍生品,并筹划海外发行。
三、业务亮点
- 电视剧业务实现收入与利润双增长,古装武侠剧《山河枕》有望于2025年播出。
- 艺人经纪业务持续向好,公司将继续挖掘和孵化演艺新人。
四、未来展望
- 公司储备优质电影上映后有望释放业绩。
- 2025-2027年归母净利润预测分别为24.97/14.45/16.03亿元,对应PE约23/40/36倍,维持“买入”评级。
五、风险提示