Sable Offshore Corp 美国股票招股说明书（2025年4月25日版）

招生简章 1,841,402 股普通股 这份说明书与列名于本说明书中的卖方证券持有人不时进行的出售和发售有关（以下简称“出售持有人），或其允许的受让人，最多可转让我们普通股1,841,402股，每股面值0.0001美元（“普通股）萨贝尔海洋公司（原名火焰收购公司）（以下简称“公司）在承诺型PIPE投资（“第二次PIPE投资）出售持股人按招股说明书中载名的某些出售股东按照每股20.00美元的股价转让。我们按照适用每个出售股东间协议下的出售股东登记权登记该证券以便再次销售。本招股说明书中提及的证券登记不表示出售股东将会提出或销售任何证券。出售股东可根据现行市场价格或协议价格公开或通过私人交易以全部或部分发行它们的普通股，或者通过私人交易销售或分配这些份额。我们不会收取本招股说明书中拟发行的普通股（“转售证券）我们在本招股说明书中名为“关于出售持有人如何出售其证券的信息”的部分提供更多信息。分发计划我们已同意承担与这些证券登记相关的所有费用。出售方将支付或承担他们出售证券时产生的承销费、折扣、佣金或类似的费用，如果有此类费用的话。 我们的普通股在纽约证券交易所上市（以下简称“纽约证券交易所）在“SOC”符号下。截至2025年4月24日，我们普通股的收盘价为每股19.61美元。 《证券转售代表了我们普通股未偿还总股本的一个相当大的比例。根据本说明书，售卖股东可以根据本说明书在公开市场中出售的普通股数量最多为1,841,402股，约占我们发行在外普通股总数的2.1%，以及非关联方持有发行在外普通股总数的3.0%。所有转售证券的出售或可能发生这种出售的观念，都可能对我们的证券公开交易价格造成重大下降。》 我们是一家根据1933年证券法修正案第2(a)节定义的“成长中的公司”。证券法），并且受到减少的上市公司报告要求。本招股说明书符合适用于新兴增长公司发行人的要求。 投资我们的普通股存在风险。详见标题为“ “风险因素”见本说明书第6页。 既没有证券交易委员会（以下简称“SEC”）也没有任何州证券委员会批准或否决这些证券，也没有确定这份招股说明书是否准确或完整。任何与此相反的表述都是犯罪行为。 目录表 目录 目录表 关于本招股说明书 这份计划书是我们向证券交易委员会（以下简称“证交会”）提交的注册声明的一部分。美国证券交易委员会（U.S. Securities and Exchange Commission））使用“货架”登记程序。在货架登记程序下，销售持有人可不时通过本招股说明书中“销售方式”部分所述的任何方式，出售本招股说明书中描述的他们提供的有价证券。分发计划我们不会从上述出售持有人所出售的、本招股说明书中所述证券的销售中获得任何收益。 在必要时，每次卖方持有者提供和出售证券时，我们或卖方持有者可能为本招股说明书提供补充说明，其中包含关于所提供和出售的证券的特定信息和该提供的特定条款。在法律允许的范围内，我们还可以授权一个或多个自由写作的招股说明书，其中可能包含与这些提供相关的重大信息。此类补充说明或自由写作的招股说明书也可能添加、更新或更改关于该提供的信息。如果本招股说明书中的信息与适用的补充说明或自由写作的招股说明书中的信息不一致，您应依据适用的补充说明或自由写作的招股说明书。在购买任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何适用的补充说明及自由写作的招股说明书，以及标题为“在哪里可以找到更多信息.” 我们和出售股东均未授权任何人为您提供除本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件或我们或代表我们准备或向您推荐的任何自由写作招股说明书之外的信息或进行任何陈述。我们和出售股东不对其他任何信息负责，无法保证其可靠性。我们和出售股东不会在任何禁止提供或出售证券的司法管辖区提出出售这些证券的提议。您应假定本招股说明书和适用的招股说明书补充文件中出现的信息仅以各自的封面日期为准。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。 本发行说明书通过引用方式纳入，任何补充发行说明书或免费写作发行说明书可能包含或通过引用方式纳入，基于独立行业出版物和其他公开可获得信息的市场数据和行业统计数据及预测。我们相信，截至其发布适用的日期，这些信息是可靠的。然而，我们并未独立验证包含在这些第三方出版物中的信息的准确性或完整性，也未验证所依赖的假设的准确性。此外，可能包含在本发行说明书、任何适用的补充发行说明书和任何适用的免费写作发行说明书中的市场、行业数据和预测可能涉及估计、假设以及其他风险和不确定性，并可能因包括标题下讨论的多种因素而发生变化。风险因素包含在本招股说明书中、任何适用的招股说明书补充文件或任何适用的免于编制招股说明书的文件中，以及在其他被本招股说明书引用的文件中类似的标题下。因此，投资者不应过度依赖这些信息。 除非上下文另有说明，否则本说明书中对“公司,” “獾子,” “我们” “我们” “我们“以及类似术语指代Sable Offshore Corp.，一家特拉华州公司（原名Flame Acquisition Corp.，一家特拉华州公司），以及在交割后（如下定义）其合并子公司。除非上下文另有要求，对‘”的引用指代上述内容。火焰\"参考FlameAcquisition Corp.，一家特拉华州公司，在交割之前。本文件中对“董事会查阅公司董事会 目录表 注意：关于前瞻性陈述的声明 这份招股说明书以及通过引用纳入的信息包含前瞻性陈述。我们意图使这些前瞻性陈述受到《1933年证券法》第27A节修订版中关于前瞻性陈述的“避风港”条款的保护（以下简称“条款”）。证券法)，以及1934年证券交易法第21E条（修正案）（“交易行为）本说明书中除包含的历史事实陈述以及通过引用纳入的信息以外的所有陈述可能为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“承诺”、“预测”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定形式以及其他类似表述来识别前瞻性陈述。本说明书中包含的前瞻性陈述以及通过引用纳入的信息包括，但不限于关于我们未来经营结果和财务状况的陈述、行业和业务趋势、股权激励、商业战略、计划、市场增长、与我们气候承诺相关的计划和目标以及我们未来运营目标的陈述。 本招股说明书中前瞻性陈述以及任何参照的信息仅代表预测。我们主要基于我们对未来事件和财务趋势的当前预期和预测来制定这些前瞻性陈述，我们认为这些趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营成果。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在实质性的差异，包括但不限于第I部分第1A项“风险因素”中讨论的重要因素。截至2024年12月31日止年度的10-K表格中。前瞻性陈述是根据本招股说明书或参照文件提交日期或适用日期制作的，Sable声明不承担公开更新此类前瞻性陈述以反映随后事件或情况的义务。本招股说明书或参照文件中的前瞻性陈述是基于我们在本招股说明书或参照文件提交日期或适用日期可获得的 信息，尽管我们相信这些信息构成了此类陈述的合理依据，但这些信息可能是有限的或不完整的，我们的陈述不应被解读为我们已对所有可能的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述固有的不确定性较大，投资者应谨慎，不要过度依赖这些陈述。 您应当阅读本招股说明书及通过引用纳入的任何信息，理解我们实际的未来结果、表现和成就可能与预期存在实质性差异。我们通过这些警示性陈述对所有的前瞻性陈述进行限定。本报告中的前瞻性陈述仅基于本招股说明书或通过引用纳入的文件的日期。除非适用法律要求，否则我们不计划公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。 目录表 该公司 概述 Sable Offshore Corp.（原名FlameAcquisition Corp.或“火焰）该公司是一家空白支票公司，最初于2020年10月16日作为特拉华州公司注册成立，旨在与一家或多家企业或实体进行合并、股票交换、资产收购、股份购买、重组或其他类似的商业组合。2021年3月1日，Flame完成了首次公开发行，此后其证券开始在纽约证券交易所（NYSE）上市交易。2022年11月2日，Flame签订了那份特定的合并和计划协议（经修订，以下简称“协议”）。合并协议），2022年11月2日，由Flame、Sable Offshore Holdings LLC（特拉华州有限合伙公司）“控股公司），以及Sable Offshore Corp.，一家位于德克萨斯州的有限责任公司，是Holdco的全资子公司（“遗产獾”). Legacy Sable签订了购销协议（经修改后称“Sable EMPurchase Agreement）2022年11月1日与埃克森美孚公司（\埃克森) 以及 Mobil太平洋输油管道公司（“MPPC，并与埃克森美孚公司一起，EM）据此，Legacy Sable同意从EM处收购构成加利福尼亚州沿海联邦水域SantaYnez油田及其相关陆上加工和管道资产（此类资产称为“资产“如Sable- EM购销协议中定义的，”SYUAssets”). 2月14日，2024年（“截止日期）我们完成了合并协议（以下简称“合并协议”）中规定的合并及相关交易。业务组合）随后，Flame更名为“Sable Offshore Corp.”。根据Sable-EM购买协议的条款和所设定的条件，Sable-EM购买协议中拟定的交易也在2024年2月14日完成业务合并后立即完成（以下简称“”）。结尾）因此，我们自2022年1月1日起购买了SYUAssets。截至2024年2月15日，我们的普通股股票开始在纽约证券交易所（NYSE）以“SOC”为代码进行交易。 自截止日期以来，我们投入了大量资本，以确保将生产运营安全地恢复到SYU。我们在2025年初开始了324/325管道段和其他“324/325资产”（如Sable-EM购买协议中所定义）的水压试验，为2025年第二季度从Santa Ynez平台和相关的Las Flores Canyon加工设施可能的重新启动生产做好准备。 资产 SYU资产包括位于加利福尼亚附近联邦水域的三个平台、一个岸上加工设施和管道资产。 离岸位置包括16个联邦租赁，总面积约为76,000英亩，拥有100%的作业权益，平均83.6%的净收益权益。Hondo平台和Harmony平台开发Hondo油田，Heritage平台开发Pescado和Sacate油田。这些平台位于圣巴巴拉县5至9英里外的浅水区域，水深900至1,200英尺，服务112口井，包括90个生产井、12个注入井和10个闲置井，另有102个已识别但未钻探的机会。2015年的分析确定了未测试断层或亚积累的向外扩展潜力，并指出基于20至80英亩的间距假设，有额外的102个已识别但未钻探的机会可能存在技术机会。对于每个平台，根据当前的间距假设，存在的机会比可用的供体井筒还多（即每个平台受槽位限制）。 全资陆地加工设施是一个完全集成的油气加工设施，具有额外的开发能力。陆地位置约为1,480英亩，包括加工设施和周边峡谷的部分区域。陆地设施占地约35英亩，由以下组成： • 一座处理能力约为180 MBop/d的原油处理厂，其中进行原油脱水和稳定以及气体分离和压缩；• 一座生物/物理水处理厂，处理能力超过67 MBwp/d，其中进行游离油去除、脱气和生物处理；• POPCO气厂，销售能力约为80 MMcf/d，其中进行气体脱硫、硫回收、轻烃分离和气体压缩；•另一座气处理厂，其中进行气体脱硫、硫回收和轻烃分离，并将燃料气送往联合循环发电厂。 目录表 • 一个几乎全部采用电的50兆瓦联合循环发电厂，包括40兆瓦的燃气轮机、10兆瓦的蒸汽轮机和蒸汽发生器。 ••••一条部分位于海上的生产水