美国银行美股招股说明书(2025-04-25版)

本定价补充文件可能不完整且可能发生变化，与1933年证券法项下的有效注册陈述相关。本定价补充文件以及随附的产品补充文件、说明书补充文件和说明书，在任何此类要约不被允许的国家或司法管辖区，均不构成对该等票据的销售要约。 ®®与表现最差的纳斯达克100指数、Russell 2000指数和标准普尔500指数相关联 500指数• •若未在到期前被提前赎回，则约为4.75年的期限。The Contingent Income Issuer Callable Yield Notes linked to the least performing of the Nasdaq-100 Index, the Russell 2000 Index, and the S&P 500 Index, due on February 19, 2030 (the \"Notes\"), are expected to price on May 13, 2025, and expected to be issued on May 16, 2025. 票据的支付将取决于纳斯达克100的个别表现Underlying •临时优惠券利率至少为每年8.00%（至少每月0.6667%）且每月支付，如果结算水平为每个基于适用观察日，其价值低于或等于起始价值的70.00%，假定债券未提前赎回。实际票面利率将在定价日确定。 从2026年5月18日起，我们可每月选择按本金额加上相关备选附息支付金额提取款项，若非另有支付安排。 假设在到期之前没有调用笔记，如果任何如果投资组合的价值在到期时较初始价值下降超过30%，您的投资将面临与表现最差的资产价值下降相同的损失，最高可能损失本金的100%；否则，到期时您将收到本金。此外，到期时，如果结算价格达到特定水平，您还将收到一笔最终的附加利息。每个在最终观测日期的基数大于或等于其起始价值的70.00%。 所有关于本票据的付款均受发行人BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）和担保人Bank of America Corporation（“BAC”或“担保人”）的信用风险影响。 截至定价日的初始估计价值预计在每$1,000.00本金金额的Notes为$900.00至$950.00之间，低于下文列出的公开发行价。实际价值在任意时刻将受到许多因素的影响，无法准确预测。参见本价格补充资料的第PS-11页“风险因素”以及第PS-26页“票据结构”以获取更多信息。There are important differences between the Notes and a conventional debt security. Potential purchasers of the Notes should consider the 请参阅本定价补充材料第PS-11页、“风险因素”信息起始页，随附产品补充材料第PS-5页，随附招募说明书补充材料第S-6页，以及随附招募说明书第7页。 没有任何证券交易委员会（“SEC”）、任何国家证券委员会或任何其他监管机构对这些证券予以批准或不予批准，亦未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明补充文件和招股说明书是否真实完整。任何与之相反的陈述构成犯罪行为。 某些经销商若购买债券用于销售给特定基于费用的咨询账户，可能会放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些基于费用的咨询账户购买债券的公开募股价格可能低至每股963.50美元。 每1000美元的债券本金金额的承保折扣可能高达36.50美元，导致BofA Finance在扣除费用前的收益低至每1000美元的债券本金金额963.50美元。 任何对票据的支付均取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及相关标的的表现。票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，即通过发行与市场挂钩的票据借入资金的利率，以及BAC关联方进行的某些相关对冲协议的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定或浮动利率债券时支付的利率。这种资金成本差异，以及以下所述的任何承销折扣和对冲相关费用（见第PS-11页开始的“风险因素”），将降低您所持票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的市场公开发行价格将高于定价日期时票据的初始估计价值。 本次定价补充说明的封面页列明了票据的初步估计价值范围。最终定价补充说明将列出定价日期的票据初步估计价值。有关票据的初步估计价值以及票据结构的信息，请参阅第PS-11页的“风险因素”和第PS-26页的“票据结构”。 标普500指数 暂定券支付及赎回金额确定 标普500指数 总计应急券支付示例 以下表格显示了每张面值为1000美元的票据在票据期限内的假设总应付可变息票支付额，基于假设的可变息票支付额为6.667美元，具体取决于在可选择提前偿还或到期之前可支付的可变息票支付的次数。根据基础资产的性能，您在票据期限内可能不会收到任何可变息票支付。 标普500指数 假设支付概要及到期支付示例 临时收入发行人可赎回收益率票据表 以下表格仅用于说明目的。它假定在到期之前，未行使过注解，并基于假设的价值观体现假设的收益率的计算。表格展示了基于最低表现基础资产的假设起始值100、最低表现基础资产的假设票面价值障碍70、最低表现基础资产的假设阈值价值70、每1000美元本金金额的假设可变票面利率支付6.667美元以及最低表现基础资产的假设结束值范围的赎回金额和票据的收益率计算。实际收到的金额和由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、息票障碍、阈值价值、观测值和期末价值，实际的条件息票支付，以及是否在到期前提前赎回债券。,并且您是否持有到期票据。以下例子未考虑投资于票据可能带来的任何税务后果。 对于近期实际值的基础资产，请参阅下文“基础资产”部分。每个基础资产的终值将不包括与该基础资产相关股份或单位所产生的股息或其他分配的收入，以及适用情况下，包含在该基础资产中的证券所支付的收入。此外，所有关于本票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 标普500指数 风险因素 您在债券上的投资包含重大风险，其中许多与传统债券投资的风险不同。您在购买债券时应仅在对债券投资的潜在风险进行谨慎考虑后做出决定，包括以下所讨论的风险，以及根据您的具体情况咨询您的顾问。如果您不了解债券的显著要素或一般财务事项，则债券不适合您进行投资。您应仔细查阅附带的补充产品资料“风险因素”部分，起始页码为PS-5，附带的补充招股说明书资料起始页码为S-6，附带的招股说明书起始页码为7，具体页码如以下PS-30页所述。 结构与相关风险 •您的投资可能造成损失；本金无保证回报。在到期时，债券本金还款金额不固定。如果到期前没有提前赎回，债券的到期价值将是任何底层资产低于其阈值，在到期时，您的投资将面临与最差表现底层资产价值下跌1:1的风险暴露，并且您将损失本金总额的1%，如果最差表现底层资产的期末价值低于其起始价值的1%。在这种情况下，您可能会损失Notes投资的大部分或全部。 •您的票据收益仅限于票据期限内由或有优惠券支付所代表的收益（如有）。您的票据收益仅限于票据期限内支付的或有息票支付，无论任何底层资产的观察值或终值是否超过其息票阈值或起始值。同样，在到期或选择提前赎回时应付金额将不会超过本金总额和适用的或有息票支付总额，无论任何底层资产的观察值或终值是否超过其起始值。相比之下，直接投资于一个或多个底层资产所包含的证券将使您能够获得其价值上涨的好处。任何票据收益均不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分红所能实现的收益。• 备注项受可选提前赎回条款约束，这可能限制了您在整个债务期间获得附条件优惠券付款的能力。在每个还款日，根据我们的选择，我们可能会全部召回您的票据，而不部分召回。如果在到期日之前召回票据，您有权在适用的还款日收取提前偿还金额，而且不再对票据支付其他款项。在这种情况下，您将失去在选择性提前偿还日期之后继续收到条件息票支付的机会。如果在到期日之前召回票据，您可能无法投资其他与票据风险级别相似的证券，这些证券可能提供与票据类似的投资回报。即使我们不行使召回您的票据的权利，我们这样做的能力可能会对您的票据的市场价值产生不利影响。在任何这样的还款日提前召回您的票据的权利完全由我们行使，我们可能因为任何原因而选择行使或不行使该权利。由于这种可选提前偿还的可能性，您的票据期限可能在12至57个月之间。 •您可能不会收到任何应急券付款。笔记中不提供任何定期固定息票支付。持有笔记的投资者不一定会在笔记上收到任何或有息票支付。如果在观察日期，任何基础资产的观察值低于其息票障碍，您将不会收到适用于该观察日期的或有息票支付。如果在笔记期限内，任何基础资产的观察值在所有观察日期上都低于其息票障碍，您在笔记期限内将不会收到任何或有息票支付，并且不会在笔记上获得正回报。 •您的“债券”回报可能低于同类期限的传统债务证券收益。任何您从债券中获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您的债券投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。此外，如果在债券期限内利率上升，（如有）或有票息支付可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。 •临时优惠券支付、提前赎回金额或赎回金额（根据适用情况），除了观察日之外，将不会反映基础资产的变动水平。在债券存续期间的非观察日，基础资产的水平不会影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间应通常关注基础资产的表现，因为基础资产的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将决定每笔或有息票支付是否应付，并将根据需要计算提前赎回金额或赎回金额，仅比较每个基础资产的起始价值、息票障碍或阈值价值与观察价值或结束价值。不考虑基础资产的任何其他水平。因此，如果在到期日前未提前赎回债券，且表现最差基础资产的结束价值低于其阈值价值，即使在每个基础资产的起始价值在评估日期之前始终高于其阈值价值，到期时您也将收到低于本金金额的款项。• 由于注解与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，您可能无法从注解中获得任何回报，甚至可能损失注解投资的大部分或全部，即使某一基础资产的观察值或期末值大于或等于其票面障碍或阈值值，适用情况下亦然。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产水平的变动可能不会与其他底层资产水平的变动相关。这些笔记与由底层资产组成的篮子没有关联，其中底层资产水平的贬值不会导致篮子价值的下降。 浮动收益发行人可赎回收益率票据，与表现最差的纳斯达克-100指数、Russell 2000指数挂钩，以及® 标普500指数 一种潜在因素的部分影响可能在一定程度上通过其他潜在因素的升值来抵消。在注释的情况下，每个潜在因素的个别表现不会结合，一个潜在因素水平的贬值不会通过其他潜在因素升值来抵消。即使某个潜在因素在观察日的观察值达到或高于其票面价值屏障，如果在同一天另一个潜在因素的观察值低于其票面价值屏障，您将不会收到关于该观察日的或有票面价值支付。此外，即使某个潜在因素的结束值达到或高于其阈值价值，如果表现最差的潜在因素的结束值低于其阈值价值，您可能会损失投资在注释中的大部分或全部。 •任何对票据的付款都受我们和担保人信用风险的影响，我们或担保人的信用状况的任何实际或感知到的变化都预计会影响票据的价值。注本是我们的高级无担保债务证券。对注本的任何付款将由担保人完全且无条件担保。注本除担保人外，没有其他实体提供担保。因此，您从注本获得任何付款将取决于我们和担保人能否在适用付款日履行注本下各自的义务，而不论相关标的物的表现如何。我们无法保证注本定价日期之后的任何时间我们的财务状况或担保人的财务状况。如果我们在到期时应履行的财务义务变得无法履行，您可能无法收到注本条款下应支付的本金和/或利息。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是由评级