加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-04-25版)

2025初步定价补充待定：日期为4月25日， 自动触发条件性附息障碍带记忆优惠券的票据与特斯拉公司普通股相关联，到期日：2028年5月3日 价格补充文件，日期为2025年4月__，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与特斯拉，公司（以下简称“标的”）普通股业绩挂钩的具有记忆息票的自动可调用或有息票障碍票据（以下简称“票据”）。具有记忆功能的或有优惠券— 如果该票据未被自动赎回， 投资者将在每个季度支付日收到一笔或有息票，年利率为22.75%，前提是标的资产的收盘价值在最近的息票观察日当天大于或等于息票阈值（初始标的资产价值的80%）。如果某次支付日不应支付的或有息票可以在之后支付，但仅限于在之后的息票观察日，标的资产的收盘价值大于或等于息票阈值。在债券期限内，您可能不会收到任何或有息票。呼叫功能— 如果在任何大约六个月开始的季度观察通话日 在交易日后，标的资产的价值大于或等于初始标的资产价值时，债券将自动按面值100%赎回。以及待付息券及其任何未付的应付款待付息券。将不会对债券进行进一步的支付。到期时本金的可偿还性— 如果债券未自动赎回并继续有效： 最的价大于或等于止价（初始的价的50%），在到期日，投者将收到其债券的本金金额以及任何可转换债券和任何未支付的应付款项。如果债券未被自动赎回且最终标的资产价值低于门槛价值，到期时，投资者将损失其债券本金金额的1%，每低1%，损失1%。• 债券的任何支付均受我们信用风险的影响。• 债券不会在任何证券交易所以及上市。 投资于这些债券涉及多项风险。请参阅本定价补充材料第P-7页开始的“选定的风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充材料中的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州的证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本票据，也未对该定价补充文件的充分性或准确性进行审查。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。本票据不属于可受让票据，不适用于加拿大存款保险公司法案第39.2（2.3）节下的转换为普通股。 (1)我们或我们的关联公司可能因将债券分销给其他注册经纪商而支付每1,000美元本金金额的债券最高达$23.50的销售折扣。某些购买债券以销售至基于费用的顾问账户的经销商可能会放弃部分或全部的承销折扣或销售折扣。投资者在这些账户中购买债券的公开发行价格可能在每1,000美元本金金额的债券之间为$976.50至$1,000.00。请参阅下方的“补充分配计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期确定的Notes的初始估计价值，我们称之为初始估计价值，预计将在每1,000美元本金金额的Notes的907.30美元至957.30美元之间，并将低于Notes的公开发行价格。与Notes相关的最终定价补充将规定初始估计价值。在任何时候，Notes的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并可能低于此金额。我们将在以下部分更详细地描述初始估计价值的确定方法。RBC Capital Markets, LLC 自动可调用或有债券带有记忆功能的屏障笔记与普通股挂钩的券特斯拉公司股票 关键词项 本“关键术语”部分的内容由本定价补充说明以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充说明中规定的更详细的信息所限定。 发行人：承销商：最低投资：标的： 1000美元以及超过1000美元的最小面额RBC Capital Markets, LLC （RBCCM）特斯拉公司的普通股票加拿大皇家银行 (2)初始标的资产价值的80%（四舍五入至小数点后两位）(1)标的资产在交易日的收盘价 标的资产的收盘价在最近的票面观察日低于票面阈值。因此，在债券期限内，您可能在一或多个票面支付日不会收到或有票面息。 若可支付，则每1,000美元的票据本金为56.875美元（相当于每季度5.6875%或每年22.75%的利率）。 如果在任何观察日结束时，标的资产的结算价值为大于或等于初始标的物价值，在此情况下，债券将于自动赎回。在这些情况下，投资者将在赎回结算日按每1,000美元的债券本金金额，获得相当于1,000美元的金额。加号待付息券及其任何未付的应付款待付息券。将不会对债券进行进一步的支付。 RBC Capital Markets, LLC 如果债券未自动赎回且最终标的资产价值低于障碍价值，您将在到期时损失大部分或全部本金。所有债券的支付均受我们信用风险的影响。 以下公式： 最终标的值 – 初始标的值 初始标的值 标的资产在估值日期的收盘价每季度，如以下表格所示 最终标的值：息票观察日期：* 券支付日期：* 每季度，具体日期见下表 每季度，大约在交易日期后的六个月开始，在每个附息观察日（包括第二个附息观察日，即2025年10月30日）进行。 呼叫结算日期：* 如果在本观察日自动提前偿还本票据，紧随该观察日之后的息票支付日，RBCCM 计算代理： RBC Capital Markets, LLC P-3 自动可调用或有债券带有记忆功能的屏障笔记与普通股挂钩的券特斯拉公司股票 附加笔记条款 您应与2023年12月20日日期的招股说明书以及2023年12月20日日期的招股说明书补充文件一起阅读此定价补充文件，该补充文件与我们的高级全球中期票据系列J相关，其中票据是该票据的一部分，以及2024年5月16日日期的产品补充文件第1A号。此定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、简介、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和下列文件中包含或参照的陈述之外的其他陈述。我们不承担任何责任，也无法保证他人可能提供的信息的可靠性。这些文件仅构成出售本文件的债权凭证的邀约，但仅限于法律允许出售的 circumstances 和 jurisdictions。每份此类文件中包含的信息仅在其日期前有效。 如果本价格补充说明中的信息与以下列出的文件中包含的信息不一致，您应依赖本价格补充说明中的信息。 您应仔细考虑本价格补充文件中的“所选风险考量事项”以及以下列出的文件中的“风险因素”等事项，因为本债券涉及与传统债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资本债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以在SEC网站（www(sec.gov)）上通过以下方式获取这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： 2023年12月20日招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 附件补充说明，日期为2023年12月20日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 品充料第1A号，日期2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上为1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC Capital Markets, LLC P-4 自动可调用或有债券带有记忆功能的屏障笔记与普通股挂钩的券特斯拉公司股票 假设回报 下表及示例展示了基于以下假设条件到期时的假设支付：标的物表现假设，初始标的物价值的80%作为票面价值门槛，初始标的物价值的50%作为障碍值，以及每1,000美元票据本金金额的附加票面利率为56.875美元。下表和示例还假设票据不会自动赎回，并且不考虑到期前可能支付的任何或有息票。表格和示例仅用于说明目的，可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例1 — 标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，增长了30%。 标的物回报率：30%到期支付：1000美元 + 到期应计息票 + 任何未付应计息票 = 1000美元 + 56.875美元 +任何未付应计息票 = 1056.875美元 + 任何未付应计息票 在这个例子中，到期时支付的金额为每1000美元本金金额的1056.875美元。以及任何未支付的可兑优惠券，否则应到期。 因为最终标的资产价值大于票面阈值和障碍价值，投资者将收到其债券本金的全额回报。加号暂定券及其任何未付金额 RBC Capital Markets, LLC P-5 自动可调用或有债券带有记忆功能的屏障笔记与普通股挂钩的券特斯拉公司股票 应付款券。本例说明投资者不参与标的资产增值，这可能具有重要意义。 示例2 —标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于息票阈值和障碍值）。 到期支付：1000美元+应计息票+任何未付的应计息票=1000美元+56.875美元+任何未付的应计息票=1056.875美元+任何未付的应计息票 在这个例子中，到期时支付的金额为每1000美元本金金额的1056.875美元。以及任何未支付的可兑优惠券，否则应到期。 由于最终标的资产价值大于票面价值阈值和障碍价值，投资者将收到其债券本金的全额回报。加号应计息票及其任何其他应付款项但未支付的应计息票。 示例 3 —标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，降幅为35%（即最终标的资产价值低于票面利率阈值但高于障碍值）。 在这个例子中，到期时每张面值为1,000美元的票据支付的金额为1,000美元。 因为最终标的资产价值低于票面阈值但高于障碍价值，投资者将获得其债券的本金全额回报，但在到期时不会获得或有票息或任何未支付的或有票息。 示例4——标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，下降60%（即最终标的资产价值低于票面利率阈值和障碍值）。 标的物回报率：-60%到期支付：$1,000 + ($1,000 × -60%) = $1,000 – $600 = $400 在这个例子中，到期支付的款项为每1000美元本金金额的债券400美元，代表着本金金额损失了60%。 由于最终标的资产价值低于触发价值，投资者无法获得其票据本金的全额回报。此外，由于最终标的资产价值低于票面利率阈值，投资者在到期时既不会收到或有票息，也不会收到任何未支付的或有票息。 投资者在债券到期时可能会损失其债券的大部分或全部本金。上表及示例均假设债券不会自动赎回。然而，如果债券自动赎回，投资者在赎回结算日期后将不会收到任何进一步的支付。 RBC Capital Markets, LLC P-6 自动可调用或有债券带有记忆功能的屏障笔记与普通股挂钩的券特斯拉公司股票 选定的风险考虑因素 投资于这些债券涉及重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。一些适用于债券的风险包括： 投资于本票据的摘要如下，但我们强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资于本票据的风险，否则您不应购买本票据。 与债券条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金金额。— 如果债券未自动赎回并且最终标的资产价值低于门槛价值，您将因