核心观点: 地缘政治风险加剧,全球经济不确定性增加,传统投资分析框架失效,投资者需构建更具防御性的资产组合,并采用风险评价策略进行投资。
关键数据:
- 美债收益率突破4.5%
- 美元指数下跌近10%
- 美债到期金额约6.5万亿美元
- 美国利息支出占财政支出20%
研究结论:
- 传统的避险资产(美元、美债)表现失效,黄金和国内国债成为新的避险选择。
- 黄金短期上涨空间较大,可作为核心配置资产。
- 美债存在巨大风险,需关注其到期问题。
- 美元信用地位受到挑战,未来可能贬值。
- 投资者应采用风险评价策略,构建多元化的资产组合,控制风险,并关注可持续性。
资产配置建议:
- 风险资产:30%左右,建议配置国内风险资产基金或ETF。
- 债券:30%,利用低利率环境和信用风险收敛优势。
- 黄金:配置黄金,利用避险需求和与非美资产上涨逻辑。
- 现金及其他:配置银行理财等稳定资产,以及个人选择的另类投资。