市场展望——2023年12月21日

2023年12月21日 目录 芝加哥商品交易所市场新闻..................................................................................................2 CBOT 3月玉米期货...................................................................................................................4 美国天气/作物进展................................................................................................................6 美国出口统计数据............................................................................................................................7 FOB......................................................................................................................................................9 酿造废料（DDGS）.....................................................................................11 国家新闻.....................................................................................................................................12 海运市场及差价..................................................................................................13 海运市场评论...................................................................................................................14 展望：3月玉米期货本周下跌了10½美分（2.2%），在周三创下新合约低点后。本周，海洋运输和物流的复杂性——主要源于巴拿马运河的限制和红海地区的紧张局势导致一些船只避开苏伊士运河——给商品市场施加了压力。本周初，巴西天气更有利的预测有助于推动市场走低，但实际降水量迄今为止令人失望，并在周四使期货价格反弹。 尽管面临航运挑战，上周美国玉米出口量上升2%，达到870.9 KMT，粗销售量为1.15 MMT。本周的活动使得年内至今的出口量达到10.429 MMT（增长27%），年内至今的预订量（包括出口和未发货的销售）为28.179 MMT（增长37%）。目前玉米预订量占美国农业部12月WASDE出口预测的52.8%，发货量占该机构预测的20%。 美国高粱需求保持强劲，上周出口销售额急剧上升至243,000公吨，净销售额为237.2 KMT（增长204%）。出口量略低于前一周的252.1 KMT，但截至本年度的出口总量现已达到1,627,000公吨（增长823%），而截至本年度的订货总量为3,900,000公吨（增长981%）。 中西部基差水平在强劲的国内和出口需求支撑下加强。上周乙醇产量基本保持稳定，连续第三周日产量超过107万桶。本周玉米加工总量估计为2,754万吨（1.084亿蒲式耳），比维持美国农业部2023/24年使用预测所需的数量多出191万吨（750万蒲式耳）。这一点，加上出口的近期强劲，帮助将本周中西部平均基差推高至-31H（比3月份期货低31美分）。 在技术面上，3月玉米期货价格正在下跌，正在寻找支撑，而这种支撑很可能会在接近心理重要关口4.70美元的价格附近出现，同时，美国的出口报价也在全球范围内处于较低水平。周四玉米期货价格在经过前一天创下新合同低点后出现了上涨，这表明进一步下跌的潜在空间可能有限。 美国/作物进展 美国干旱监测天气预报：从12月20日（周三）至圣诞前夕，国家气象局天气预报中心预报有三地区将出现更多降水累积。首个地区，预计降水量将在0.75至3英寸之间，预报在俄勒冈州和华盛顿州远西部。在西南部，从亚利桑那州到南加州，预报降水量将在0.75至2英寸之间，洛杉矶及其西北部地区可能会有更多降水量。从墨西哥湾中部沿海向北至密苏里河和密西西比河流域中部，预计降水量将在半英寸至2英寸之间，从德克萨斯州东北部到阿肯色州西部以及路易斯安那州、密西西比州和阿拉巴马州沿海地区，当地可能会有更高降水量。 从12月26日至30日，国家气象服务局气候预测中心预测，密西西比河和五大湖以西的大部分地区将出现低于正常水平的降水量。西海岸和东海岸以及德克萨斯州南部深地区则有利于高于正常水平的降水量。靠近路易斯安那州和德克萨斯州海岸的地区预计将出现低于正常水平的温度。在其他地区，美国大陆大部分地区的温度预计将与正常水平相近或更高。除了阿拉斯加西南部，该州大部分地区预计将有利于高于正常水平的降水量。阿拉斯加西部三分之一的地区更有可能出现低于正常水平的温度，而东部三分之一的地区更有可能出现高于正常水平的天气。夏威夷预计将有利于低于正常水平的天气，而大岛和茂宜岛的东部一半地区则有利于低于正常水平的温度。 请点击此链接查看当前的美国和国际天气模式及未来展望：气象与作物通报。 玉米2023/2024年度净销售额为1,013,100公吨，较前一周下降29％，较前四周平均值下降33％。墨西哥（346,500公吨，包括减少的1,000公吨）、日本（312,000公吨，包括从未知目的地的71,100公吨转移及减少的1,600公吨）、中国（136,300公吨，包括从未知目的地转移的136,000公吨和减少的1,800公吨）、哥伦比亚（99,500公吨，包括从未知目的地转移的85,200公吨及减少的48,000公吨）和台湾（70,100公吨）的销售额增加，抵消了未知目的地的减少（32,200公吨）。2024/2025年度总净销售额为1,000公吨，用于哥伦比亚。出口量870,900公吨，较前一周上升2％，较前四周平均值上升14％。主要目的地为墨西哥（355,000公吨）、中国（202,500公吨）、日本（184,600公吨）、哥伦比亚（61,800公吨）和萨尔瓦多（20,100公吨）。 迟到报告2023/2024年度，报告了总计1,773吨玉米的新销售和出口，目的地为加拿大。 大麦：本周无净销售额或出口报告。 高粱2023/2024年度净销售额为237,200吨，较上周显著增长，并且较之前的四周平均增长81%。增长主要来自中国（237,200吨，包括6,300吨的降幅）。出口量为252,100吨，较上周下降26%，但较之前四周平均增长17%。目的地为中国（251,800吨）和墨西哥（300吨）。 电话： (202) 789-0789 传真： (202) 898-0522 互联网：www.grains.org邮箱：grains@grains.org20 F St. NW, Suite 900 华盛顿，DC 20001 [第7页] 蒸馏废料（DDGS） DDGS 评论本周DDGS价格再次下跌，原因是玉米和大豆meal期货市场表现低迷。经纪人报告称，本周DDGS交易活跃，价格普遍下滑。消息来源指出，买卖价差较宽，导致交易走势较为波动，并且指出，牲畜价格的低迷促使一些买家采用了边消费边购买的战略。 本周DDGS/现金玉米比率为1.36，较三年平均的1.03更为坚挺。本周DDGS/堪萨斯城豆粕比率为0.47，较本周的0.51三年平均水平有所上升。 驳船CIF NOLA报价本月下调了3美元/吨，本月至三月的报价下调了4-5美元/吨，本周随着驳船运费持续下滑而进一步下滑。经纪人指出，卖家正在尝试转让驳船，这很大程度上导致了市场的不稳定。FOB NOLA报价本月下降了5美元，至每吨275美元，二月和三月的报价下降7-8美元/吨。运往东南亚的集装箱DDGS价格因美国国内市场价值下降和运费市场稳定或下降而本周降低了5美元/吨。一月份的平均报价为每吨318美元的C&F东南亚，二月份携带费下调3美元/吨，三月至四月和五月的携带费保持不变。 阿尔及利亚：政府机构ONAB在一月份的招标中寻求玉米。（AgriCensus） 阿根廷: 布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告称，玉米的生长条件已有所改善。（AgriCensus） 中国2024年转基因玉米的种植面积将达到67万公顷（1.66百万英亩），是2023年面积的两倍多，并且已经批准了十多个转基因玉米事件。中国11月份的玉米进口量创下纪录，达到3.59百万吨，其中90%来自巴西。（路透社；世界谷物） 巴西: 种植玉米的延误导致农民推迟了化肥购买。这种延误意味着玉米种植量下降幅度比政府预测的大8个百分点。出口商协会Anec提高了其12月份玉米出口的估计。（路透社；AgriCensus） : 政府机构MIT购买了60吨小麦，用于2024年6月发货。 (AgriCensus)约旦 12月20日至26日期间，玉米的出口税率下调。（AgriCensus）俄罗斯 韩国MFG 以投标方式从一处140 KMT的玉米拍卖中购买了68 KMT的指定来源玉米。玉米售价为每吨C&F 259.75美元，加上每吨1.50美元的多槽排放附加费。交货时间定于4月底。FLC 投标采购了4月交货的玉米。（希腊航运新闻；AgriCensus） 海运评论 交通运输与出口报告：Jay O’Neil 商品咨询：假日萧条期已经来临，本周散货船运市场非常平静。很难找到很多人认真地坐在他们的办公桌前工作；下个星期应该会更加平静。因此，本周的整体趋势保持不变。 巴拿马运河将在1月份扩大可用的航道预定名额，额外增加两个名额，但这并不能解决核心问题，也不会改变粮食船只的状况。红海地区的问题持续存在，市场正密切关注局势。大多数集装箱船只选择避开苏伊士运河，选择绕行长距离路线，直到情况好转。目前，油轮和其他船只继续使用苏伊士运河。