加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-23版)

根据规则424(b)(2)提交的文件，登记号333-272447 本初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。本初步定价补充以及随附的招股说明书补充和招股说明书，并非出售上述证券的招股说明书，我们也不在任何禁止要约出售证券的司法管辖区征求购买上述证券的要约。 根据完成情况，日期为2025年4月23日定价补充文件，2025年（针对2023年9月5日发布的招股说明书补充文件和招股说明书） 加拿大帝国商业银行高级全球中期票据6.00%可赎回票据，到期日为2045年5月12日 累计本金金额为6.00%的可赎回票据 我们，加拿大帝国商业银行（以下简称“银行”或“CIBC”），正在发行面值$（CUSIP：13607XX85 / ISIN：US13607XX852）的债券（以下简称“债券”），发行日期为2045年5月12日。 在到期时，如果票据尚未提前赎回，您将收到相当于本金100%的现金支付，以及任何已产生但未支付的利息。利息将于每年的5月12日支付，从2026年5月12日开始，至到期日结束。在票据期限内，票据每年将按6.00%的年利率累积利息。 我们有权自2026年5月12日起至2044年5月12日止，在利息支付日按年度全部赎回但不得部分赎回这些票据。赎回价格将是本金总额加上至适用的可选赎回日期止的已计未付利息，但不包括该日期。 票据将按最低面额1000美元发行，并以此为基础，以1000美元的整数倍增加。 备注将不会在任何证券交易所以及列示。 The Notes are unsecured obligations of CIBC, and all payments on the Notes are subject to the credit risk of CIBC. The Notes will not constitutedeposits insured by the Canada Deposit Insurance Corporation, the U.S. Federal Deposit Insurance Corporation or any other government agency or instrumentality of Canada, the United States or any other jurisdiction. 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）和任何州或省的证券委员会均未批准或驳回这些债券，亦未确定此价格补充文件或相关的增发说明书及其附页是否真实或完整。与此相反的表述属犯罪行为。 《注释》为可债转债务证券（如随附的招股说明书中定义），并可全部或部分地通过交易或一系列交易及在一步或多步中转换成银行的普通股或其任何关联公司的普通股，依据加拿大存款保险公司法（以下简称“CDIC法”）第39.2(2.3)节，并因此而变更或失效，同时受安大略省法律和加拿大联邦法律在其适用范围内，针对CDIC法关于《注释》的运作的法律约束。请参阅随附的招股说明书中的“高级债务证券描述——关于可债转债务证券的特殊条款”和“——加拿大银行清算权力”以及随附的招股说明书补充中的“风险因素——与可债转债券相关的风险”。 投资债券存在风险。请参阅本价格补充说明的第PS-5页及随附的招募说明书补充说明的第S-1页和招募说明书的第一页“额外风险因素”和“风险因素”。 （1）由于某些经销商可能为了销售给特定收费咨询账户而放弃部分或全部佣金或销售让利，因此投资者在这些账户中购买票据的价格可能介于每份980.00美元至1,000.00美元之间。（2）摩根士丹利公司有限责任公司（“MS&Co.”），作为银行的代理人，将收取每10,000美元票面金额高达20.00美元（2.00%）的佣金。MS&Co.可 用其佣金的一部分或全部来允许销售让利给其他经销商，以帮助票据的分配。其他经销商可完全自行决定放弃其部分或全部销售让利。请参阅本价格补充材料第PS-11页的“补充分配计划”。 我们将于2025年5月12日或前后，通过托管信托公司（“DTC”）的设施以簿记形式交付本笔记，并需支付即付资金。 关于此价格补遗 您应与2023年9月5日发布的说明书（以下简称“说明书”）和2023年9月5日发布的说明书补充（以下简称“说明书补充”）一起阅读本定价补充，这些说明书和说明书补充均与我们的高级全球中期票据有关，而这些票据是其中的一部分，以获取有关票据的更多信息。本定价补充中的信息，在与其不同的情况下，取代了说明书补充和说明书中的信息。本补充中使用的某些未在此定义但已定义的术语，其含义见说明书补充或说明书。 您只能依赖本价差补充文件所包含或引用的信息以及随附的说明书补充文件和说明书。本价差补充文件仅能用于其准备目的。未经授权，任何人不得提供本价差补充文件及其随附说明书补充文件和说明书中所包含以外的信息，以及在文档中指出的公共信息中未被授权提供的信息。我们没有，MS&Co.也没有授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供了不同或额外信息，您不应相信它。 我们并不是，MS&Co. 也不是，在那些禁止提供或出售本债券的司法管辖区进行出售。不应假设本定价补充文件或附带的招股说明书补充文件或招股说明书中的信息在适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。本定价补充文件以及附带的招股说明书补充文件或招股说明书本身并不构成对我们或MS&Co.进行认缴和购买任何债券的出价或邀请，也不得用于或与任何未获授权在该司法管辖区进行出价或邀请的人或向任何对这种出价或邀请法律禁止的人使用或关联。 在本价格补充说明中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明，或根据上下文要求。 您可以通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的招股说明书补充材料和招股说明书（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件）： · 2023年9月5日发布的增补计划书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日招募说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息，由附带的招股说明书中更为详细的信息所限定。补充材料和招股说明书。参见本价格补充材料中的“关于本价格补充材料”。 nd预定 赎回金将支付给在到期日或适用的可选赎回日期时，在存单上登记名字的持有人。 可选提前赎回 / 赎回价格：我们有权利在任一可选择性赎回日以全额（而非部分）赎回这些债券。赎回价格将是本金总额的100%，加上至赎回之日为止累计但未支付的利息，但不包括赎回日期。如果我们选择赎回债券，我们将在适用的可选择性赎回日前至少2个交易日但不超过20个交易日通过受托人向DTC发送通知。我们没有独立的义务直接通知您。如果债券提前赎回，它们将在适用的可选择性赎回日失效，且不再对债券进行任何支付。 每年，从2026年5月12日开始至2044年5月12日止的利息支付日，根据以下“——工作日惯例”所述条件，如有延期。 加拿大破产接管权力：《注解》为可参与破产的债务证券，部分或全部可通过交易或一系列交易以及在一步或数步内转换为银行的普通股或其任何附属公司的普通股，或根据加拿大存款保险公库公司法第39.2（2.3）款发生变更或终止，并受安大略省法律和适用于该省的加拿大联邦法律的约束，这些法律与《加拿大存款保险公库公司法》关于《注解》的操作有关。参见附带的招股说明书中的“高级债务证券——关于可参与破产债务证券的特殊条款”和“——加拿大银行解决能力”，以及附带的招股说明书补充说明中的“风险因素——与可参与破产债务证券相关的风险”，以了解加拿大破产权力导致的《注解》适用的条款和风险。 关于行使加拿大破产权力协议：通过其对任何票据的持有或收益所有权，该票据的每名持有人或收益所有者被认为（i）同意受CDICAct约束，包括将票据全部或部分——通过交易或一系列交易和一步或多步——转换为银行的普通股或其任何关联公司的普通股，依据CDICAct第39.2(2.3)款，以及由此产生的票据的变更或消灭，并受安大略省法律和加拿大联邦法律在CDICAct对票据运作方面的适用；（ii）向安大略省法院提交并服从CDICAct及那些法律的管辖权；（iii）承认并同意上述（i）和（ii）款中提到的条款对该持有人或收益所有者具有约束力，尽管有任何契约或票据中的条款，任何适用于票据的其他法律，以及该持有人或收益所有者与银行就票据的任何其他协议、安排或谅解。 持有者和受益所有人将不再对其可减记债务证券享有任何权利，这些债务证券在减记转换中将被转换，除非根据减记制度提供，以及通过取得任何票据的权益，该票据的每个持有者或受益所有人被视为不可撤销地同意，该票据的转换本金部分以及任何已产生未支付的利息被视为银行通过发行银行的普通股（或适用时，其关联公司的普通股）全额支付，在发生减记转换时，这种减记转换将不要求该持有者或受益所有人或受托人采取任何进一步行动；但为避免疑问，这种同意不会限制或以其他方式影响持有者或受益所有人根据减记制度可能享有的任何权利。 查看附带的招股说明中的“高级债券证券说明——关于可减记债券的特殊条款”和“——加拿大银行解决权力”。 额外风险因素 投资于这些票据存在重大风险。除了本定价补充说明中包含的风险外，我们强烈建议您阅读随附的招股说明书补充说明中的“风险因素”，起始页码为S-1，以及随附的招股说明书中的“风险因素”，起始页码为1。 您应该了解投资本笔记的风险，并且应在与您的顾问谨慎考虑后，基于您的特定财务状况以及本定价补充文件以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的信息，做出投资决策。 结构风险 我们可以在到期前提前赎回这些票据，届时您将不再收到任何利息支付。 我们保留在任何可选赎回日将债券全部但非部分赎回的权利，前提是提前至少2个营业日但不超过20个营业日通知。在债券的应付利息高于市场上同等期限、条款和信用评级的其他工具应付利息的情况下，我们更有可能在债券的到期日之前赎回债券。如果债券在到期日之前被赎回，您将不会从已赎回的债券中获得进一步的利息支付，并可能需要在一个较低的利率环境中重新投资收益。 价格取决于多个因素，在到期前出售的票据价格可能会显著低于原始购买金额。 债券在到期前可能出售的价格将取决于多种因素。其中一些因素包括但不限于：（一）一般利率的变化，（二）我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及（三）剩余到期时间。特别是，由于债券条款允许我们在到期前赎回债券，债券的价格可能会受到债券赎回特征的直接影响。此外，债券的利率不仅反映了我们的一般信用利差，还反映了债券的赎回特征，因此可能不会反映没有赎回特征且利率上升的债券可能发行的利率。 根据实际或预期的利率水平，该债券的市场价值可能会下降，如果您在到期前出售债券，您可能收到的金额将远低于原始发行价格100%。 The NotesAre Riskier Than Notes WithAShorter Term. 这些期限较长的票据比期限较短的票据风险更高。 备注期限较长。因此，与短期票据相比，这些备注的风险增加，因为您将面临这些风险更长的时间。此外，期限较长的票据的价值通常低于期限较短的、其他条件相仿的票据的价值。 注意事项将受风险影响，包括通过交易或一系列交易，分步全部或部分转换为加拿大国际商业银行（CIBC）或其任何关联公司的普通股，依据加拿大银行解决权力。 根据加拿大银行解决权力，在加拿大帝国商业银行（CIBC）无法维持或即将