申洲国际2024年报

目錄 2公司簡介2公司資料4財務撮要6主席報告7管理層討論及分析15企業管治報告22董事及高級管理層成員履歷24董事會報告31獨立審計師報告35綜合損益表36綜合全面收益表37綜合財務狀況表39綜合權益變動表40綜合現金流量表42財務報表附註96財務資料摘要 公司簡介 申洲國際集團控股有限公司（「申洲國際」）及其附屬公司（統稱「本集團」）為縱向一體化的服裝製造商，在中國、柬埔寨及越南設有面料及成衣生產基地。本集團現有員工約102,690名，具備每年生產25萬公噸面料及5.5億件服裝的能力。本集團與全球知名品牌客戶合作，產品遠銷亞太、美洲及歐洲等市場。 二 零 零 五 年 十 一 月 ，申 洲 國 際 於 香 港 聯 合 交 易 所 主 板 上 市 ，股 份 代 號 為2313。其 後 分 別 於 二 零 一 三 年 被 納 入MSCI明晟指數、二零一五年加入恒生可持續發展企業基準指數系列，並於二零一八年成為恒生指數成份股。 公司資料 （於二零二五年三月二十五日（「最後實際可行日期」）） 董事會主要委員會 註冊名稱 審核委員會王飛絨女士（主席）張炳生先生劉春紅女士劉興高先生 Shenzhou International Group Holdings Limited 中文名稱申洲國際集團控股有限公司 董事會 薪酬委員會 執行董事 馬建榮先生（執行主席）黃關林先生（總裁兼聯席首席執行官）馬仁和先生（總裁兼聯席首席執行官）王存波先生胡紀軍先生 張炳生先生（主席）馬仁和先生劉春紅女士王飛絨女士 提名委員會 獨立非執行董事 馬建榮先生（主席）張炳生先生劉興高先生王飛絨女士 張炳生先生劉春紅女士劉興高先生王飛絨女士 註冊辦事處 公司秘書陳德興先生 Cricket SquareHutchins Drive, P.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 授權代表王存波先生陳德興先生 公司資料 （於二零二五年三月二十五日（「最後實際可行日期」）） 主要往來銀行 香港營業地點 中國農業銀行股份有限公司中國銀行（香港）有限公司中國銀行股份有限公司交通銀行股份有限公司寧波銀行股份有限公司中國建設銀行股份有限公司中信銀行股份有限公司恆生銀行有限公司中國工商銀行股份有限公司上海浦東發展銀行股份有限公司渣打銀行（香港）有限公司香港上海匯豐銀行有限公司大華銀行有限公司 香港九龍長沙灣長裕街8號億京廣場27樓2708室 審計師安永會計師事務所執業會計師 法律顧問高蓋茨律師事務所摩根路易斯律師事務所 股份過戶登記總處 投資者及傳媒關係顧問iPR奧美公關 Codan Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111, Cayman Islands 公司網址www.shenzhouintl.com 股份過戶登記處香港分處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 股份編號2313 過往五年主要財務資料 1.資本負債比率之計算為總未償還借貸與總權益之比率。 按產品類別分析的本集團銷售額 按市場分佈分析的本集團銷售額 主席報告 致各位股東： 本人謹代表申洲國際集團控股有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」或「董事」），呈上同本公司及其附屬公司（「本集團」）全年業績相關的報告，敬請各位審閱。 二零二四年，包括中國、越南等服裝生產國的出口金額均出現一定程度的恢復性增長。但受全球經濟增速放緩及消費者購買力下降的影響，全球市場需求未出現強勁反彈。同時，人工成本上漲和貿易環境不確定等挑戰依然存在，疊加全球需求不足的影響，導致行業競爭加劇、企業經營分化現象日益明顯。 在此等背景下，供應鏈的創新能力、綠色低碳、高效柔性、敏捷響應和全球佈局成為企業競爭力的關鍵要素。在製造成本上升和貿易環境趨緊的雙重壓力下，服裝企業正加快向高附加值產品生產與效率提升方向轉型，同時推進供應鏈全球佈局、強化區域配套能力建設。 年內，本集團通過強化與品牌客戶之互動、積極拓展市場需求，使得整體產能利用率顯著提升。此外，本集團於越南西寧省啟動了第二個面料工廠的產能建設，並將在柬埔寨金邊市的新成衣工廠於不久後開始招工，以此進一步擴充本集團的產能佈局。 同時，董事會與各專業委員會在內部治理、風險管控及經營策略等方面保持緊密合作，確保決策透明公正，並為包括投資者在內的利益相關方提供開放的溝通渠道。本集團對腐敗行為保持零容忍的態度，並堅守以員工福祉為導向的理念，將持續推動相關政策的實施。 縱觀二零二四年度，本集團之業務收入和經營業績重返增長並再創新高，基層員工得到漲薪、產業基礎亦得到進一步夯實，在重重挑戰下穩步前行。本人向全體員工的辛勤付出表示誠摯感謝，同時感謝品牌客戶、供應商、投資者及其他所有相關方的信任與支持。 展望未來，本集團將聚焦客戶需求，推動產品高端化、差異化和功能性發展；加強供應鏈敏捷性與協同性；通過數字化和自動化提升生產效率；推動綠色環保，實現低碳轉型。我們將以正道為基、篤行至遠，於挑戰及變革中持續鍛造本集團的核心競爭力及價值創造力。 董事會主席馬建榮 中國，香港，二零二五年三月二十五日 經營環境 二零二四年度，全球經濟增速放緩，消費者購買力下降，導致市場需求疲軟；此外，部分發達國家推行貿易保護主 義 及 不 確 定 的 關 稅 政 策 ，使 得 出 口 企 業 的 經 營 壓 力 加 大 ；年 內 ，人 工 成 本 繼 續 上 漲 ，尤 其 是 用 工 密 集 的 製 造業 ，利 潤 空 間 被 進 一 步 壓 縮 。但 在 困 難 的 經 營 環 境 下 ，也 有 一 些 積 極 的 正 面 因 素 ：零 售 品 牌 商 去 庫 存 周 期 基 本結束，紡織服裝行業的訂單有所恢復；智能製造、大數據等技術的應用，提升了行業的生產效率和供應鏈管理能力；環保和可持續發展成為全球共識，綠色紡織材料和迴圈經濟模式的應用進一步推廣，帶來了新的市場機會；消費者對高品質、個性化、功能性產品的需求增加，拓展了中高端市場的增長空間；供應鏈的全球化佈局和區域性配套，提高了供應鏈的穩定性和效率。這些有利因素為紡織服裝行業的發展提供了新的機遇和動力，並將推動行業向高質量、可持續方向發展。 根 據 中 國 海 關 之 統 計 資 料 ，二 零 二 四 年 度 中 國 紡 織 服 裝（包 括 紡 織 紗 線 、織 物 及 製 品 和 服 裝 及 衣 著 附 件 ，下 同 ）出 口 總 值 為3,011.0億 美 元 ，較 上 年 上 升 了 約2.8%，部 分 企 業 出 於 對 中 美 貿 易 環 境 不 確 定 的 擔 憂 ，在 第 四 季 度 採取了「搶出口」的策略，從而使該季度紡織服裝出口增速加快，同比增幅約10.0%。年度出口總值中，紡織品出口金 額 為1,419.6億 美 元 ，較 上 年 上 升 了 約5.7%，其 中 服 裝 主 要 原 料 的 紗 線 和 面 料 之 出 口 金 額 分 別 較 上 年 上 升 了 約3.1%和6.7%。服 裝 及 衣 著 附 件 出 口 金 額 為1,591.4億 美 元 ，同 比 微 升 約0.3%，針 織 和 梭 織 類 服 裝 均 出 現 了 量 升 價跌 的 現 象 ，其 中 針 織 服 裝 出 口 金 額 約730.6億 美 元 ，同 比 上 升 了4.0%，佔 服 裝 出 口 總 金 額 約45.9%（二 零 二 三 年：44.3%）。二 零 二 四 年 度 ，出 口 至 美 國 、歐 盟 二 十 七 國 、日 本 及 英 國 四 個 主 要 市 場 的 服 裝 金 額 ，合 計 佔 中 國 當 年服裝出口總值的50.7%（二零二三年度：48.8%）。其中，對美國的出口額為361.9億美元，同比上升8.7%；對歐盟二 十 七 國 的 出 口 額 為277.5億 美 元 ，同 比 上 升4.8%；對 日 本 的 出 口 額 為116.1億 美 元 ，同 比 下 降7.8%；對 英 國 的出口額為52.2億美元，同比上升7.5%。受部分發達經濟體服裝需求緩慢復蘇以及品牌商補庫存需求的影響，二零二四年度，中國出口至歐美市場的服裝產品增幅同比由負轉正，日本市場的出口降幅亦較上年收窄。 中國國內消費市場方面，根據國家統計局公佈之資料，二零二四年度限上單位商品零售類值中，服裝鞋帽、針紡織品類商品之零售總額為約人民幣14,690.5億元，同比增長0.3%，增速較上年回落12.6個百分點（其中服裝類商品零 售 類 值 為 約 人 民 幣10,716.2億 元 ，較 上 年 同 比 增 長0.1%）。此 外 ，全 國 穿 類 實 物 商 品 網 上 零 售 額 較 上 年 增 長 約1.5%，增速較上年回落9.3個百分點。受到宏觀經濟放緩影響，我國紡織服裝商品之內需消費增速亦較上年放緩。 根 據 中 國 海 關 總 署 發 佈 的 統 計 資 訊 ，二 零 二 四 年 度 中 國 對 外 貿 易 進 出 口 總 值 為61,622.9億 美 元 ，較 二 零 二 三 年 度增 長 了3.8%。其 中 出 口 總 值 為35,772.2億 美 元 ，較 二 零 二 三 年 度 增 長 了5.9%；進 口 總 值 為25,850.7億 美 元 ，較 二零 二 三 年 度 增 長 了1.1%。年 內 ，中 國 的 進 出 口 順 差 金 額 為9,921.6億 美 元 ，較 二 零 二 三 年 度 的8,221.0億 美 元 增 加了1,700.6億美元，增幅為20.7%，其中紡織品服裝的貿易順差為2,798.6億美元，佔對外貿易順差總額的28.2%（二零二三年度：33.1%），佔比下降了4.9個百分點。中國經濟正逐步向更多元化的出口結構轉型，紡織服裝產品作為傳統的主要出口商品於順差總額中的佔比繼續下降。 根 據 越 南 國 家 海 關 的 初 步 統 計 數 據 ，二 零 二 四 年 度 ，越 南 紡 織 行 業 的 出 口 金 額 約 為414.4億 美 元 ，較 上 年 增 長 了10.0%，行 業 的 出 口 增 長 率 高 於 中 國 約7.2個 百 分 點 。其 中 紡 織 服 裝 的 出 口 金 額 約 為370.4億 美 元 ，較 上 年 增 長 了11.2%，紗 線 的 出 口 金 額 約 為44.1億 美 元 ，較 上 年 增 長 了1.2%。越 南 紡 織 服 裝 產 品 出 口 至 美 國 、日 本 和 韓 國 的 金額 分 別 為161.5億 美 元 、43.3億 美 元 和31.5億 美 元 ，分 別 較 二 零 二 三 年 度 增 長 了11.6%、6.7%和3.3%，美 國 是 越南 紡 織 服 裝 產 品 最 大 的 單 一 市 場 ，佔 越 南 紡 織 服 裝 出 口 總 額 的43.6%，年 內 對 美 國 的 出 口 增 長 恢 復 相 對 明 顯 。越南的紗線產品主要出口至中國，二零二四年越南出口至中國的紗線金額約為21.4億美元，佔越南紗線出口總額的48.6%（二 零 二 三 年 度 ：53.2%），出 口 金 額 較 二 零 二 三 年 下 降 了7.6%。二 零 二 四 年 度 ，越 南 從 其 他 國 家 或 地 區 進口的面料金額約149.1億美元，較上年增長了14.5%。其中：從中國大陸進口的面料金額約為99.8億美元，較上年增 長 了19.9%，佔 越 南 進 口 面 料 總 金 額 的67.0%（二 零 二 三 年 度 ：64.0%），此 外 ，從 韓 國 和 中 國 臺 灣 進 口 的 面 料金 額 分 別 為 約15.2億 美 元 和15.0億 美 元 ，分