加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-22版)

根据规则424(b)(2)提交的文件，注册号333-272447 本初步定价补充中的信息不完整，可能有所变动。本初步定价补充以及随附的底层资料补充、说明书补充和说明书，并非为出售上述证券的招股说明书，且在任何出售或购买上述证券未经许可的司法管辖区，我们均未进行招股邀请。 待完成，日期为2025年4月22日定价补充文件，2025（至2023年9月5日发布的股票联结基础补充文件、ETF基础补充文件、说明书 补充文件和说明书） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 $可赎回券、自动触发障碍票据，与Meta该类表现最差普通股挂钩® Platforms, Inc.，VanEck半导体ETF以及UnitedHealth Group Incorporated的普通股（到期日2029年4月26日） ·至少The Contingent Coupon Autocallable Barrier Notes (the “notes”) will provide quarterly Contingent Coupon Payments of38.75美元/每1000美元本金金额（或至少为本金金额的3.875%，相当于每年至少15.50%，在交易日确定）直至到期或提前自动赎回，以先到者为准。并且只有如果，在适用季度的息票确定日期，表现最差的标的物的收盘价大于或等于其息票障碍价（其初始价格的50%）。 ····凭证将以至少1,000美元的面额发行，并以上述面额的1,000美元整数倍递增。如果从2026年4月22日开始计算的任何季度观察日的表现最差的标的资产的收盘价高于或等于等于其行权价格（初始价格的100%），我们将在适用的行权支付日自动行权票据并向您支付本金加上适用的或有息票付款。您将不再欠款。如果尚未公布备注，到期支付将取决于表现最差的标的资产的收盘价。最终估值日期（“最终价格”）将按以下方式计算：a. 如果表现最差的标的资产的最终价格大于或等于其初始价格（50%）的初始价格： (i) 则：本金加上（ii）最后的或有票息支付。b. 如果表现最差的基础资产的最终价格低于其本金障碍价格：（i）本金金额加上（ii）乘积本金乘以表现最差的标的资产的百分比变化。在这种情况下，您可能会损失部分或全部的……到期本金。即使在任何或有票息支付的情况下，这些债券的回报率也可能为负。注记将不会在任何证券交易所以上列出。 The notes are unsecured obligations of the Bank, and any payments on the notes are subject to the credit risk of the Bank. The notes will not constitute deposits insured by the Canada Deposit Insurance Corporation, the U.S. Federal Deposit Insurance Corporation, or any other government agencyor instrumentality of Canada, the United States or any other jurisdiction. The notes are not bail-inable debt securities (as defined on page 6 of the prospectus). 证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州或省级证券委员会都没有批准或否定这些票据，也没有确定此定价补充文件或相关的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 投资于债券涉及的风险与投资普通债券证券的风险不相关。请参阅此定价补充资料的“额外风险因素”部分，从PS-8页开始，以及随附基础补充资料的“风险因素”部分，从S-1页开始，以及招股说明补充资料的S-1页和招股说明的1页。 因为某些经销商在购买这些票据并在某些收取费用的顾问账户中出售时可能会放弃部分或全部佣金或销售折扣，因此，投资者在这些账户中购买这些票据的价格可能为每张票据972.50美元至1,000.00美元。 （2）加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，将根据每1,000美元的债券本金金额收取最高27.50美元（2.75%）的佣金。CIBCWM可以使用其佣金的一部分或全部，以允许在债券分销过程中向其他经销商提供销售折扣。其他经销商可以自行决定放弃其部分或全部销售折扣。请参阅本定价补充材料第PS-20页的“分销补充计划（利益冲突）”。 银行根据交易日期确定的这些债券的初始预估价值预计将在每1000美元本金金额的899.10美元至919.10美元之间，预计将低于公开价格。请参阅本定价补充中的“银行对债券的预估价值”。 我们将于2025年4月28日左右，通过存管信托公司（“DTC”）的设施以书证形式交付笔记，并要求以可即时使用的资金付款。 附加条款注解 您应与2023年9月5日发布的说明书（“说明书”）、说明书补充材料（“说明书补充材料”）、2023年9月5日发布的股票挂钩基础补充材料（“股票挂钩基础补充材料”）和2023年9月5日发布的ETF基础补充材料（“ETF基础补充材料”，与股票挂钩基础补充材料一起称为“基础补充材料”）一起阅读此定价补充材料。本定价补充材料中包含的信息如与上述基础补充材料、说明书补充材料和说明书中的信息不同，则以前者为准。本补充材料中未定义但使用的某些术语的含义，将参照基础补充材料、说明书补充材料或说明书中的定义。 您应仅依赖本定价补充文件及其引用的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本定价补充文件仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件及其引用的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及那些文件中提到的文档和向公众提供的相关信息以外的信息。加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）及其其他关联公司未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们和中国国际商业控股（香港）有限公司（CIBCWM）不向任何禁止提供或出售证券的司法管辖区提供出售证券的报价。您不应假设本定价补充文件或相关的基础补充文件、招股说明书补充或招股说明书所包含的信息在除适用文件日期以外的日期是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已发生变化。本定价补充文件、相关的基础补充文件、招股说明书补充或招股说明书均不构成对我们或CIBCWM订阅和购买任何证券的报价，或邀请，不得用于或与任何未获授权在司法管辖区提供或进行此类报价或邀请的人有关，也不得向任何对做出此类报价或邀请行为违法的人提供或邀请。 在本次定价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非另有说明或上下文另有要求。在底层补充文件中提及的“参考股票”或“基金”将指“底层”。 您可以通过以下方式访问相关补充资料、说明书补充和说明书，请访问美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov（或如果地址已更改，请通过SEC网站查看相关日期的申报文件）： ·股票基础补充（2023年9月5日）： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098174/tm2322483d90_424b5.htm ·ETF底层补充文件（2023年9月5日） https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098171/tm2322483d88_424b5.htm ·2023年9月5日补充说明书： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm ·概要（2023年9月5日）： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息由以下补充资料中的更详细信息所限定，包括基础补充资料、招股说明书补充和招股说明书。请参阅本定价补充资料中的“债券附加条款”。 券确定日期和券支付日期：季度。每个预期的券确定日期和相应的券支付日期如下所述： “底层补充资料中的利息支付日期、息票支付日期、赎回支付日期和到期日” 如果任何观察日表现最差的标的的收盘价大于或等于其看涨价格，我们将自动赎回所有票据，并在适用的赎回支付日支付给您本金加上该观察日看涨应付的适用可变票面利息。 通话功能： 如果自动回购这些凭证，那么它们在相关的回购支付日期将不再作为逾期凭证存在，并且将不会再对这些凭证进行任何支付。如果凭证被自动回购，我们不会通知您。 $484.66与META相关，$187.83与SMH相关，$425.33与UNH相关，每项均为其初始价格的100%。 叫价： 呼叫观测日期：季度的。预计的券种确定日自2026年4月22日起，至2029年1月22日止，每一周期均受制于“某些债权凭证条款——估值日期——参照资产为多种参考股票的债权凭证”的条款描述，该描述包含于股票基础补充材料和“某些债权凭证条款——估值日期——参照资产为多种基金的债权凭证”的描述之中，该描述包含于ETF基础补充材料。 付款日期： 相关优惠券支付日期。 如果之前未进行过询价，到期付款将基于表现最差的标的资产的最终价格计算，具体计算方式如下： 到期付款： 如果表现最差的标的资产的最终价格大于或等于其主要障碍价格： 假设到期付款 以下表格和例子仅用于说明，是假设性的，并不代表所有与任何基础资产最终价格相对于初始价格的增加或减少相关的可能情景。我们无法预测任何基础资产在任何一个计息决定日期，包括最终估值日的收盘价格。我们作出的与以下说明有关的假设可能并不反映实际事件。您不应将此说明或这些例子视为对基础资产预期表现或本票回报的指示或保证。下表和随后的例子中的数字已四舍五入，以便于分析。 下表展示了在假定的最差表现基础资产百分比变化从-100%到+100%的范围内，投资1000美元在债券上的到期付款情况。以下结果是仅基于以下概述的假设得出的。以下“假设的债券回报率”是指将每1000美元本金到期的付款额与1000美元进行比较得出的百分比数字。以下描述的潜在回报假设债券在到期前未被自动赎回，并持有至到期，计算不包括到期前支付的任何或有票息付款。以下表格和示例假设以下内容： 1,000 美元 38.75 美元（或相当于本金总额的3.875%，即年利率15.50%）100 美元 50 美元（初始价格的50%） 本金金额： 假设性或有条件券支付： 假设最差表现基础资产的初始价格： 假设最差表现基础资产的障碍价格 以下例子说明了在假设债券未在到期前被自动赎回，并且持有至到期的情况下，1000美元投资在债券上的到期支付将如何计算。 示例1：表现最差的底层资产的百分比变化为50.00%。 因为表现最差的标的资产的最终价格大于或等于其初始障碍价格，到期时的支付金额为每1000美元本金1,038.75美元，计算如下： = $1,000 + ($1,000 × 3.875%)= $1,038.75$1,000 + 最终可变优惠券付款 示例1显示，当最差的标的资产的最终价格等于或高于其本金障碍价格时，到期付款将固定为本金加上最终的备付息，无论最差标的资产的价格上涨程度如何。 示例2：表现最差的底层资产的百分比变化为-20.00%。 因为表现最差的标的资产的最终价