金融期货日报

一、研究观点
当前市场情绪显著降温，但配置资金持续加仓A股，短期内资金对股市形成托底作用。境外收入占比较高的板块回调，银行板块走强支撑大盘。指数已回补前期缺口，市场包含乐观情绪，后续A股走势谨慎乐观。

国债方面，3月经济数据好于预期，货币政策发力的必要性降低，债市缺乏进一步走强动力，短期预计维持横盘态势。4月LPR报价维持不变，公开市场净投放1330亿元，银行间及交易所回购利率上行。

二、市场消息

1. 中共中央、国务院印发《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》，推动数据跨境流动便利化，允许高、低硫燃料油混兑调和及液化天然气保税政策。
2. 央行公布4月LPR报价，1年期、5年期利率均维持3.1%、3.6%不变。

三、图表分析

1. 股指期货：IH、IF、IC、IM主力合约震荡，基差整体收窄。
2. 国债期货：主力合约下跌，基差走弱，跨期价差收窄，资金利率上行。
3. 汇率：美元对人民币中间价及远期汇率走强，欧元对人民币汇率波动。

四、研究结论
A股短期受资金托底，但需谨慎观察后续走势；债市短期横盘，货币政策预期降低；汇率方面美元走强，需关注跨境资金流动。