轻工制造指数偏离修复模型效果点评

模型概述

• 设计原理：模型基于标的价格相对参考标的存在反复的偏离-回归循环，通过统计已有数据的回撤序列，找到一个相对合理的阈值，当价格低于该值时进行买入建仓，等待回归。
• 作用标的：申万一级轻工制造指数相对值（基准为沪深300指数）。
• 数据预处理：归一化。
• 模型信号维度：多。
• 具体算法：计算回撤序列，筛选有效回撤集合，设定阈值为最大回撤的80%，当回撤大于阈值时买入，否则平仓。
• 跟踪区间：2010年1月4日-2025年3月18日。

结果评估

• 区间策略总收益：-2.39%。
• 标的买入并持有收益：-5.28%。
• 总超额：2.89%。
• 最大回撤：41.48%。
• 最长回撤时间：1179交易日。

模型策略适用情况总结

• 策略净值在跟踪区间中期出现大幅度上升，后保持较长时间不变，最终波动下降低于初始值。
• 由于策略使用统计回溯方式，样本内表现较好，但样本外未出现统计情况，最后一期回撤绝对值较大且总超额表现不佳，认为策略对轻工制造指数的配置参考价值不大。

风险提示

• 历史数值测试结果不代表未来收益。
• 消息面较强的市场环境对模型效果造成较大影响。