加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-21版)

468,049个单位10元每单位本金CUSIP编号 13608T394 Capped Leveraged Index Return Notes Linked to § 大约两年成熟期§ 指数上涨时，具有2比1的上涨敞口，但受限于25.46%的封顶回报率纳斯达克100指数 § 指数下跌超过10.00%时，具有1比1的下跌敞口，最多90.00%的本金处于风险之中§ 所有支付均在到期时进行，并受加拿大帝国商业银行的信用风险影响§ 没有定期利息支付§ 除了下述的承销折扣外，每单位还包括0.05美元的避险相关费用。参见“票据结构”§ 二级市场流动性有限，无交易所上市§ 票据是无担保债务证券，不是银行储蓄账户或保险存款。票据不由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他美国政府机构、加拿大或其他司法管辖区担保或保险 通知由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发出。通知与传统的债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外费用。参见本条款表第TS-6页开始的“风险因素”以及产品补充EQUITY LIRN-1的第PS-7页开始的“风险因素”。 根据定价日的初步估算，这些债券的单位初始估值为9.472美元，低于下方的公开发行价。查看下一页的“摘要”，本术语表的TS-6页开始的“风险因素”，以及本术语表的TS-12页的“票据结构”以获取更多信息。您所持票据的实际价值在任何时候都将受到许多因素的影响，且无法准确预测。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未确定本笔记招股说明书（如下定义）的真实性或完整性。任何相反的表述均构成刑事犯罪。 带杠杆指数收益说明 与纳斯达克100指数挂钩，到期日为2027年4月30日 摘要 ®®《2027年4月30日到期（“票据”）的标有帽的杠杆指数回报票据与纳斯达克-100指数挂钩》，是我们的高级无担保债务证券。该票据不受加拿大存款保险公司的担保或保 险，也不受美国联邦存款保险公司或美国、加拿大或任何其他管辖地区的其他政府机构的担保或保险，也不以抵押品担保。该票据不是可回收债务证券（如招募说明书第6页所述）。这些注释将与我们的其他所有无担保和非次级债务享有同等地位。关于这些注释的任何到期付款，包括任何本金还款，都将受到加拿大帝国商业银行的信用风险影响。注解为您提供了杠杆® 若市场衡量指标的期末值（即纳斯达克100指数（“该指数”））大于期初值，则可返还本金，但受上限限制。如果期末值等于或低于期初值但大于或等于门槛值，您将获得本金额。如果期末值低于门槛值，您将损失部分本金，损失可能相当大。关于本息支付，将根据每单位10美元的本金进行计算，并取决于指数的表现，但受我们信用风险限制。请参阅下文“债券条款”。 经济条款（包括限价）基于我们内部资金成本，即我们通过发行与市场挂钩的票据借款的支付利率和某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部资金成本通常低于我们发行传统固定利率债务证券时的支付利率。这种资金成本的差异，以及以下的承销折扣、对冲相关费用和某些服务费用，降低了您所持票据的经济条款和定价日期的初始估计价值。因此，您购买票据支付的公开发行价格高于票据的初始估计价值。 在本期票据封面页上，我们提供了票据的初步估算价值。该初步估算价值是基于我们的定价模型确定的，它基于定价日期的内部资金成本率、市场状况及当时存在的其他相关因素，以及我们对市场参数的假设。关于初步估算价值以及票据结构的信息，请参阅第 TS-12 页的“票据结构”。 赎回金额确定 注明的条款 到期日，您将按照以下方式按单位收到现金支付： ®带杠杆指数收益说明 条款和风险概述见本条款清单以及以下内容： §产品补充：股权LIRN-1，2023年9月5日https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098267/tm2325339d2_424b5.htm §《2023年9月5日补充招股说明书》https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm §2023年9月5日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 这些文件（统称为“备忘录招股说明书”）作为注册声明的一部分已提交给美国证券交易委员会（SEC），根据上述指示，您可以免费在SEC网站上获取，或者通过拨打1-800-294-1322从美林证券、皮尔斯、费纳和史密斯公司（“MLPF&S”）或博时美银证券公司（“BofAS”）获得。在您投资之前，您应该阅读备忘录招股说明书，包括本条款清单，以了解我们的信息和此次发行情况。任何之前的或同时期的口头声明以及您可能收到的其他书面材料均由备忘录招股说明书取代。 已在此项条款表中使用的未定义的首字母大写术语的含义见产品补充EQUITY LIRN-1。除非另有说明或根据上下文需要，否则，本文件中提及的“我们”、“我们”、“我们自己的”或类似的指代均指加拿大帝国商业银行（CIBC）。 投资者考虑事项 §您认为指数将从起始值下降到终止值，或者认为在债券期限内，指数增长不足以为您提供期望的回报。§您寻求100%本金偿还或资本保全。 §您寻求无上限的投资回报。§您寻求投资利息或其他当前收入。§您希望从指数所包含的股票中获得股息或其他分配。§您寻求一种有流动二级市场的投资。§您不愿意或无法承担票据的市场风险，或作为票据的发行人承担我们的信用风险。 §您预计指数将从起始值适度增长到结束值。§您愿意承担本金在从起始值下降到低于阈值值的结束值时的重大损失风险。§你接受注明的回报将被限制。§您愿意放弃在传统带息债务证券上支付的利息。§您愿意放弃包括在指数中的股票的股息或其他收益。§您愿意在接受销售前接受有限或无市场的状况，并理解如果有的话，这些债券的市场价格将受到各种因素的影响，包括我们的实际和感知信用度、我们的内部资金利率以及债券上的费用和收费。§您愿意作为债券发行人承担我们信用风险，包括赎回金额在内的所有债券支付。 带杠杆指数收益说明 与纳斯达克100指数挂钩，到期日为2027年4月30日 假设偿付概要和到期支付示例 此图表反映了根据200%的参与率、90%的起始价值阈值和每单位12.546美元的封顶价值计算出的票据收益。绿色线表示票据的收益，而虚线灰色线表示指数中包含的股票直接投资的收益，不包括股息。 此图表仅用于说明目的。 债券回报。它们展示了基于假设的起始值100.00、假设的阈值值90.00、参与率200%、每单位封顶值12.546美元以及一系列假设的终止值的赎回金额和总回报率的计算。您实际收到的金额以及由此产生的总回报率将取决于实际起始值、阈值和终止值，以及您是否持有债券至到期。以下例子没有考虑投资这些债券可能产生的任何税收后果。 关于市场衡量指标的最新实际水平，请参阅下文“指数”部分。该指数是一个价格回报指数，因此期末值不包括指数中包括的股票所支付的股息产生的任何收入，这些收入您如果在直接投资这些股票的情况下本应有权获得。此外，所有关于这些票据的支付都受到发行人信用风险的影响。 带杠杆指数收益说明® 赎回金额计算示例 例如1 结束值是50.00，即起始值的50.00%。 起始值：100.00阈值值：90.00 结束值：50.00 每单位6,000元赎回金额 示例 2 结束值为97.00，或占起始值的97.00%。 起始值：100.00阈值值：90.00 结束值：97.00 赎回金额（每单位）= $10.000本金，因为结束价值小于起始价值，但等于或大于阈值价值。 示例 3 结束价值为102.00，或占起始价值的102.00%。 起始值：100.00期末价值：102.00 每单位10,400元赎回金额 示例4 结束值为130.00，或为起始值的130.00%。 起始值：100.00 结束价值：130.00 =16,000美元，然而，由于这些票据的赎回金额不能超过封顶值，因此赎回金额将为每单位12,546美元。 带杠杆指数收益说明 与纳斯达克100指数挂钩，到期日为2027年4月30日 风险因素 在票据与传统的债务证券之间存在着重要的差异。投资票据涉及以下列出的重大风险。您应仔细查阅产品补充文件EQUITY LIRN-1的第PS-7页开始的“风险因素”部分，招股说明书补充文件的第S-1页，以及上述招股说明书中的第1页有关票据风险的更详细解释。我们还敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 结构相关风险 §根据指数在到期日之前不久的业绩衡量，您可能损失高达本金90%。 §您的投资回报限于由上限价值代表的回报，可能低于直接投资于指数所包含股票的投资回报。 §您持有这些票据的回报可能低于您通过持有同等期限的常规固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益。 §票据的付款受我方信用风险的影响，我方信用价值实际或预期的变化预计会影响票据的价值。如果我方破产或无法履行债务，您可能损失全部投资。 估值和市场相关风险 §我们最初对票据的估计价值低于票据的公开发行价格。票据的公开发行价格高于我们最初的估计价值，因为包括在票据公开发行价格中的，是销售和结构化票据以及对冲票据的相关成本，这些内容在“票据结构化”页面TS-12中已有进一步描述。 §我们的初步估计价值不代表未来票据的价值，可能与他人的估计不同。我们的初步估计价值仅是一个估计，是在设定票据条款时根据我们内部定价模型确定的。这个估计价值是基于当时的市场状况和其他相关因素、定价日期的内部资金利率以及我们对市场参数的假设，这些假设可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能为票据提供高于或低于我们初步估计价值的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会变化，任何假设都可能被证明是错误的。在未来的日期，票据的市场价值可能会根据市场状况的变化（包括指数水平、我们的信用状况、利率变动和其他相关因素）等因素发生显著变化，这些因素可能会影响MLPF&S、BofAS或任何其他方在二级市场交易中愿意从您那里购买票据的价格。我们的估计价值不代表MLPF&S、BofAS或任何其他方在任何时间愿意在二级市场（如果存在）以任何最低价格购买您的票据。 §我们最初估算的票据价值并非基于对我们传统固定利率债务的信用利差进行参考。在确定我们最初估算的票据价值所使用的内部资金利率通常代表相对于我们传统固定利率债务信用利差的一个折价。这种折价基于多种因素，包括我们对于票据融资价值的看法，以及与我们的传统固定利率债务相比，票据在发行、运营和持续负债管理方面的更高成本。如果我们使用了我们传统固定利率债务隐含的利率，我们预期票据的经济条款将对你更有利。因此，我们对市场联动票据使用内部资金利率的做法对票据的经济条款以及定价日期的票据初始估算价值产生了不利影响，并可能对票据的任何二级市场价格产生不利影响。 §交易市场预计不会为这些票据发展。我们任何人，包括MLPF&S或BofAS，都没有义务为这些票据创造市场或回购。无法保证任何一方在任何二级市场上愿意以任何价格购买您的票据。 与冲突相关的风险 §我们的业务，套保和交易活动，以及MLPF&S、BofAS及其各自的关联公司（包括指数包含的公司股票的交易），以及我们、MLPF&S、BofAS或各自的关联公司为客户账户进行的任何套保和交易活动，可能影响凭证的市场价值和收益率，并可能与你产生利益冲突。 §可能涉及计算代理人（中银公司）的利益冲突。我们有权任命和解除计算代理人。 市场度量相关风险 §作为债券持有人，您将不具备指数所代表证券持有人的