股指期货周报：银行涨势居前，关注国内重要会议

一周市场要闻回顾

• 中国一季度国民经济开局良好，GDP同比增长5.4%，规模以上工业增加值增长6.5%，社会消费品零售总额增长4.6%。
• 商务部等9部门发布促进家政服务消费扩容升级若干措施，推动扩大优质家政服务供给。
• 3月份全社会用电量同比增长4.8%，规模以上工业发电量同比增长1.2%。
• 3月份城镇16-24岁劳动力失业率为16.5%，25-29岁劳动力失业率为7.2%，30-59岁劳动力失业率为4.1%。
• 美国3月工业产出环比降0.3%，制造业产出环比升0.3%；零售销售环比升1.4%。
• 欧元区3月CPI同比升2.2%，环比升0.6%；德国3月PPI同比降0.2%，环比降0.7%。

股票市场数据

• 国内主要指数：上证指数涨1.19%，创业板指跌0.64%，沪深300指数涨1.45%，上证50指数跌0.37%。
• 全球主要指数：道琼斯工业平均指数跌2.66%，标准普尔500指数跌1.50%，纳斯达克综合指数跌2.62%。
• 主要股票指数估值：沪深300指数PE为12.25倍，中证500指数PE为27.62倍。
• 主要股票指数情绪指标：沪深300指数成交量分位数0.64，中证500指数换手率分位数1.13。

股指期货市场数据

• 成交量和持仓量：IF合约成交量534,508手，持仓量246,916手；IH合约成交量262,140手，持仓量79,567手。
• 基差：04合约交割，基差基本收敛。
• 跨期价差：IF合约次月-当月价差-27.40，当季-当月价差-55.60。

策略

• 特朗普持续施压美联储降息，但美联储内部多数官员维持鹰派立场。
• 国内关注月末重要会议，政策有望继续推动国内经济稳定发展。
• 流动性层面，大资金通过增持ETF和权重板块强化市场支撑，维持防御性配置为主导的策略。

风险

• 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险。