加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-04-18版)

2025年4月16日发布的2025年4月定价补充说明，登记说明编号：333-275898，根据规则424(b)(2)提交 美国股票市场中的机遇结构化投资®双向缓冲PLUS，基于2027年5月5日到期Russell 2000指数的表现 SM双向缓冲性能杠杆多头证券校长风险证券SM 与传统的债务证券不同，双重方向缓冲收益杠杆看涨证券（“缓冲PLUS”）不支付利息，并在到期时仅提供面额的15%作为最低支付。如果最终标的物价值大于初始标的物价值，投资者将获得投资规定的本金金额以及反映标的物杠杆上涨表现的回报，但上限为到期时的最大上涨支付额。如果最终标的物价值为不到初始标的资产价值，但不超过缓冲额度；到期时，投资者将获得约定的本金金额加上无杠杆的正收益，该收益等于标的资产从初始价值到最终价值的百分比下降的绝对值，但实际收益将有效限制在15%的正收益以内。然而，如果最终标的资产价值是不到若初始标的资产价值超出缓冲额度，投资者将面临每超过缓冲额度1%，就要损失所述本金金额的1%的风险，但最终到期时的最低支付金额为所述本金金额的15%。投资者可能损失高达85%的缓冲PLUS声明的本金。Buffered PLUS适用于寻求基于股票指数回报的投资者，他们愿意承担较大比例的本金风险，放弃当前收入以及超过到期最高回报支付的增值收益，以换取杠杆和缓冲功能，这些功能适用于标的资产的有限范围表现，以及非杠杆的绝对价值回报特性，该特性仅在最终标的资产价值低于初始标的资产价值但不超过缓冲金额时适用。Buffered PLUS是作为加拿大皇家银行高级全球中期票据系列J计划的一部分发行的高级无担保债券证券。Buffered PLUS的所有支付均受加拿大皇家银行信用风险的影响。 RBCCM作为加拿大皇家银行的代理人，将收取每份Buffered PLUS 25.00美元的费用，并将向摩根士丹利财富管理（“MSWM”）支付每份Buffered PLUS 20.00美元的固定销售佣金。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 RBCCM作为加拿大皇家银行的代理人收到的款项中，将为每份 Buffered PLUS 支付MSWM结构费5.00美元。 根据延迟。参见附带的 产品补充资料 中的“债券通一般条款——确定日期的延迟”和“债券通一般条款——支付日期的延迟”。 我们根据定价日期确定的Buffered PLUS初始估算价值，即我们所说的初始估算价值，为每份Buffered PLUS 956.06美元，低于Buffered PLUS的公开招标价格。Buffered PLUS在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法精确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估算价值的确定方法。 投资Buffered PLUS涉及一定的风险。请参阅本文件第7页开始的“风险因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”。 您应在决定投资之前，与本文件列出的以下文件一起阅读，每个文件均可通过以下超链接访问。请参阅本文件中的“关于Buffered PLUS的附加信息”。招股说明书日期 《增补说明书》《基础增补说明》第No. 产品增补说明第1A号 2023年12月20日1A，2024年5月16日5月16日 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州的证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对 Buffered PLUS，也未对本文件的充分性或准确性进行审查。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。Buffered PLUS 不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或代理机构担保的存款。Buffered PLUS 不是可回收票据，也不受货币化条款的约束。 根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节，纳入我们的普通股。 双向缓冲PLUS基于2027年1月5日到期的标普500指数表现SM双向缓冲性能杠杆多头证券校长风险证券 投资概要 SM双向缓冲性能杠杆多头证券 校长风险证券 ®基于2027年5月5日到期（“Buffered PLUS”）的Russell 2000指数表现的双向缓冲PLUS可以使用： §§§作为对直接接触标的物以增强某些范围内正收益的替代方案标的物表现，到期时受限于最大上行支付额度为了获取标的资产的有限负面表现范围的无杠杆正收益为了对冲标的资产的特定水平负面表现§为了提高回报并可能在适度看涨或适度看跌的市场环境中超越标的资产§为了达到与直接投资类似的上行风险敞口，同时利用杠杆因子，以更少的美元在到期时支付最大上行款项。 如果最终标的资产的值低于初始标的资产的值超过缓冲金额，在到期时，投资者每超过指定缓冲金额的1%亏损，将损失投资的1%的本金金额，但至少为到期时应支付的本金金额的15%。 大约24个月，150%（仅适用于最终标的资产价值大于初始标的资产价值的情况），15%，每份 Buffered PLUS 1,190.00美元（相当于面值的119.00%） 成熟度： 杠杆系数： 缓冲金额：到期最大收益：到期最低收益： $150.00每份Buffered PLUS（相当于规定本金金额的15%）。投资者可能损失至规定本金金额的85%。 兴趣： 关键投资理由 投资者可能损失高达85%的 Buffered PLUS 的名义本金金额。Buffered PLUS是为寻求基于股票指数回报并愿意承担大部分本金风险、放弃当前收入和超过到期最高收益支付的上升空间的投资者设计的。通过这种方式，投资者可以享受到杠杆和缓冲功能，这些功能针对的是标的资产有限范围内的表现，以及一个非杠杆的绝对价值回报特征，该特征仅适用于最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但不超过缓冲金额的情况。 融资正面表现绝对返回功能正面情景如果：标的物欣赏 The Buffered PLUS offer investors an opportunity to capture enhanced returns for a certain range of Buffered PLUS 为投资者标的资产相对于直接投资标的资产的表现积极。 Buffered PLUS使得投资者能够在最终标的资产价值低于初始标的资产价值的情况下，获得无杠杆的正回报，但不超过缓冲金额。 最终标的资产价值高于初始标的资产价值。在这种情况下，到期时，我们将支付规定的本金金额1,000美元，以及相当于标的资产回报150%的回报，但不超过到期时每份 Buffered PLUS 的最大增值支付1,190.00美元（即规定本金金额的119.00%）。 双向缓冲PLUS基于2027年1月5日到期的标普500指数表现 双向缓冲PLUS基于2027年1月5日到期的标普500指数表现SM双向缓冲性能杠杆多头证券校长风险证券 额外信息 您应该与2023年12月20日的说明书以及补充说明书（均为2023年12月20日）一起阅读，这些说明书补充说明了我们的J系列高级全球中期票据，其中包括 Buffered PLUS 部分的相关内容。此外，还包括2024年5月16日发布的基本补充说明第1A号和产品补充说明第1A号。本文件连同上述文件，包含了 Buffered PLUS 的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述，以及包括初步定价条款、通信、交易想法、实施方案结构、示例结构、数据表、宣传册或我们的其他教育资料在内的所有其他书面材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本文件及以下列出的文件中包含或引用之外的代表。我们对他人可能提供的任何其他信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅是出售本文件中提到的Buffered PLUS的提议，但仅限于在法律允许的情况下和地区。这些文件中的信息仅以文件日期为准。 如果本文件中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本文件中的信息。 您应仔细考虑本文件及以下列出的文件中“风险因素”所列事项，因为Buffered PLUS涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资Buffered PLUS之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上有关日期的提交文件）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招募说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附件一A（2024年5月16日）：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm ·产品补充说明 No. 1A，2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 ®索引于1月5日截止 2027双向缓冲PLUS——基于标普500的表现SM双向缓冲性能杠杆多头证券校长风险证券 如何缓冲PLUS工作 收益图 以下报酬图展示了基于以下条款的Buffered PLUS到期支付情况： 已述本金：1000美元每人 Buffered PLUS杠杆系数：150%（仅适用于最终标的物价值大于初始标的物价值的情况）缓冲金额：15%最高到期收益支付：1,190.00元/份Buffered PLUS（相当于本金金额的119.00%）最低到期支付额：150.00美元/Buffered PLUS（标明本金金额的15%）缓冲加法收益图 场景分析 §乐观情景如果最终标的资产价值高于初始标的资产价值，那么在到期时，投资者将获得面额为1,000美元的本金，以及反映从初始标的资产价值到最终标的资产价值150%增值的回报，但受限于到期时的最高收益支付额。在 Buffered PLUS 的条款下，投资者将在最终标的资产价值约为初始标的资产价值112.667%时，获得到期时的最高收益支付额。 §如果标的资产增值3%，到期时投资者将获得4.50%的回报，即每份 Buffered PLUS 1,045.00美元，或者相当于面额的104.50%。 §如果标的资产升值50%，到期时投资者将仅获得到期时每个Buffered PLUS的最大收益支付额为1,190.00美元，或相当于声明本金金额的119.00%。 双向缓冲PLUS基于2027年1月5日到期的标普500指数表现 §绝对回报情景。如果最终标的物价值等于或低于初始标的物价值，但不超过15%的缓冲金额，在到期时，投资者将收到面值1000美元的本金，以及等于标的物回报绝对值的回报。 §如果标的资产贬值5%，在到期时，投资者将获得5%的回报，即每份 Buffered PLUS 1,050.00美元，或面额的105%。 在这种情况下，您可能获得的最高回报是到期时的15%正回报。 §不利情景如果最终标的资产价值低于初始标的资产价值超过15%的缓冲量，到期时投资者将收到的金额将低于所声明的1000美元本金金额，并且反映每超过缓冲量1%的标的资产价值下降，本金损失1%。投资者在Buffered PLUS中可能损失高达其初始投资的85%。 §如果标的资产贬值50%，到期时投资者将损失35%的本金，仅能收到每份缓冲PLUS 650.00美元，即