【商品期权日报】商品期权成交量476万张，鸡蛋期权IV上升6.41%

【商品期权日报0416】商品期权成交量476万张，鸡蛋期权IV上升 6.41% 商品期权成交量476万张：部分品种成交量较大，其中豆粕期权成交量达到86万张，银期权和棕榈油期权成交量分别为41万张和38万张；持仓量方面，豆粕期权持仓量超过146万张，铁矿石期权持仓量超过68万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如聚丙烯期权，PCR达到2.0，而碳酸锂期权，PCR仅为0.28，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 鸡蛋期权IV上升6.41%：农产品中，鸡蛋期权IV上升6.41%，豆二期权IV下降18.34%；能化类品种中，工业硅期权IV上升1.05%，甲醇期权IV下降3.77%；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中铁矿石期权IV下降14.53%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.纯碱期权8 2.6.铁矿石期权9 2.7.沪银期权10 2.8.螺纹钢期权10 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成 交量 认购成 交量 认沽成 交量 期权持 仓量 认购持 仓量 认沽持 仓量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2509 3,066 -1.22% 857,109 910,347 306,283 1,462,857 550,826 552,510 0.56 0.61 C 玉米 C2507 2,302 -0.35% 167,655 312,229 76,536 523,087 91,119 210,858 0.84 0.68 P 棕榈油 P2509 8,134 -0.44% 389,987 162,720 202,074 330,027 187,913 167,307 1.08 1.03 A 豆一 A2505 4,191 -0.26% 103,258 78,650 43,318 130,700 59,940 52,050 0.72 0.66 B 豆二 B2509 3,672 -1.05% 116,305 46,415 49,412 83,367 66,893 36,952 0.74 0.80 Y 豆油 Y2509 7,676 -0.29% 73,744 70,402 36,760 139,155 36,984 68,753 0.99 0.98 SR 白糖 SR2509 5,896 -0.37% 52,764 70,452 25,228 134,084 27,536 63,632 0.92 0.90 CF 棉花 CF2509 12,880 -0.85% 76,162 117,864 32,312 237,079 43,850 119,215 0.74 1.01 RM 菜籽粕 RM2509 2,673 -1.76% 65,698 64,658 35,901 170,656 29,797 105,998 1.20 1.64 OI 菜籽油 OI2509 9,286 -1.36% 19,479 27,979 9,640 63,562 9,839 35,583 0.98 1.27 PK 花生 PK2505 8,188 -0.07% 8,520 5,479 3,111 9,384 5,409 3,905 0.58 0.71 AP 苹果 AP2510 7,726 -0.13% 4,462 7,644 1,118 10,313 3,344 2,669 0.33 0.35 LH 生猪 LH2509 14,510 0.28% 12,536 35,750 2,876 47,435 9,660 11,685 0.30 0.33 JD 鸡蛋 JD2506 2,995 -0.10% 70,324 72,320 27,889 118,084 42,435 45,764 0.66 0.63 CS 玉米淀粉 CS2507 2,668 0.26% 35,097 27,170 19,421 51,878 15,676 24,708 1.24 0.91 SI 工业硅 SI2506 9,210 -1.44% 68,355 59,767 32,488 86,422 35,867 26,655 0.91 0.45 PG LPG PG2506 4,302 -1.13% 98,753 34,074 42,047 54,291 56,706 20,217 0.74 0.59 PP 聚丙烯 PP2509 7,124 -0.90% 59,593 41,040 39,714 83,509 19,879 42,469 2.00 1.03 L 聚乙烯 L2509 7,191 -1.00% 22,620 40,291 12,336 69,304 10,284 29,013 1.20 0.72 V PVC V2505 4,931 -0.40% 140,286 221,183 62,060 285,833 78,226 64,650 0.79 0.29 TA PTA TA2509 4324 -1.01% 172,749 99,638 97,975 208,349 74,774 108,711 1.31 1.09 MA 甲醇 MA2509 2,277 -0.39% 81,131 56,660 45,162 143,644 35,969 86,984 1.26 1.54 RU 橡胶 RU2509 14,710 -2.45% 42,388 64,200 18,766 91,161 23,622 26,961 0.79 0.42 SC 原油 SC2506 477 0.59% 50,717 20,317 21,880 31,910 28,837 11,593 0.76 0.57 EB 苯乙烯 EB2506 7,300 -1.24% 208,491 92,379 109,929 165,462 98,562 73,083 1.12 0.79 EG 乙二醇 EG2505 4,178 -1.51% 92,582 73,179 55,891 136,887 36,691 63,708 1.52 0.87 BR 合成橡胶 BR2506 11,370 -2.57% 65,459 26,325 38,239 43,973 27,220 17,648 1.40 0.67 SH 烧碱 SH2505 2,425 1.00% 54,775 36,895 23,624 58,384 31,151 21,489 0.76 0.58 PX 对二甲苯 PX2509 6,058 -1.21% 6,132 7,755 3,439 14,121 2,693 6,366 1.28 0.82 SA 纯碱 SA2509 1,368 -0.65% 164,880 226,147 54,272 312,805 110,608 86,658 0.49 0.38 PF 短纤 PF2506 5,980 -1.03% 22,072 20,860 9,793 33,789 12,279 12,929 0.80 0.62 SM 锰硅 SM2505 5,868 -1.31% 41,452 42,889 19,527 81,511 21,925 38,622 0.89 0.90 SF 硅铁 SF2506 5,774 -1.47% 31,274 30,356 13,824 51,986 17,450 21,630 0.79 0.71 UR 尿素 UR2505 1802 -0.77% 6,714 7,982 3,821 15,755 2,893 7,773 1.32 0.97 LC 碳酸锂 LC2505 70,720 -0.06% 15,714 63,920 3,440 86,490 12,274 22,570 0.28 0.35 CU 铜 CU2506 75,870 -0.51% 117,358 64,183 63,063 121,025 54,295 56,842 1.16 0.89 AU 金 AU2506 764.44 0.10% 139,820 72,421 58,210 155,690 81,610 83,269 0.71 1.15 AL 铝 AL2506 19,595 -0.46% 40,902 46,117 20,903 101,494 19,999 55,377 1.05 1.20 ZN 锌 ZN2506 22,325 -0.84% 43,890 36,497 25,545 69,458 18,345 32,961 1.39 0.90 I 铁矿石 I2509 713 0.99% 381,815 329,703 229,356 679,345 152,459 349,642 1.50 1.06 AG 银 AG2506 8,158 0.83% 406,210 172,972 211,246 370,920 194,964 197,948 1.08 1.14 RB 螺纹 RB2510 3,125 -0.03% 130,320 372,815 55,924 543,738 74,396 170,923 0.75 0.46 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1,600,000 期权成交量期权持仓量 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 聚乙烯 棕榈油 棉花 15.00% 碳酸锂 10.00% 短纤 鸡蛋 PTA 锰硅 IV涨跌幅(绝对值) 橡胶工业硅 苹果 菜籽油 玉米 纯碱 5.00%生猪 白糖 合成橡胶 菜籽粕 豆粕烧碱 0.00%铜 -3.00%-2.00%短纤 -1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00% 甲醇 聚丙烯 对二甲苯 乙二醇 苯乙烯 豆油 锌 螺纹 LPG 铝-5.00% 花生 尿素-10.00%豆一 豆二-15.0P0V%C 玉米淀粉 金 银 铁矿石 -20.00% 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2509 0.34 -1.69% 19.95% 16.70% 16.66% 13.61% C 玉米 C2507 0.12 -1.33% 7.66% 7.20% 8.27% 4.73% P 棕榈油 P2509 0.51 11.49% 24.18% 21.35% 20.45% 26.4