初步定价补充文件 No. 7,970
发行人：摩根士丹利
总本金金额：美元（可能在原始发行日期之前增加，但发行人没有义务这样做）
发行价格：每张纸币 1,000 美元
到期日：2040年4月30日
利息计提日期：2025年4月30日
到期付款：到期时每张票据的支付金额为面额本金加上已产生但未支付的利息
利率：从原始发行日期起至到期日，半年报未调整利息支付期限为 30/360 (债券基准)
利息支付日期：每年的4月和10月的日历日，从首个利息支付日开始算起；如果任何此类日子均不视为工作日，利息支付将在下一个后续工作日进行
日计数惯例：30/360 (债券基准)
指定货币：美元
条目：面额 1,000 美元
CUSIP：61760QTH7US
ISIN：61760QTH73
记账式或凭证式：书式过户
商务日：30th每年的4月和10月的日历日，从首个利息支付日开始算起
代理人：纽约摩根士丹利公司有限责任公司（“MS & Co.”），摩根士丹利的全资子公司
估计的定价价值日期：2025年4月16日
估计的定价价值：每张票据 954.00 美元（或在该估计值上下 54.00 美元范围内）
计算代理：作为发行商的子公司
受托人：摩根士丹利公司（Morgan Stanley & Co. LLC）
发行、销售、结构和对冲成本：由投资者承担，包括代理商佣金及发行、结构和对冲相关成本
收益用途：用于一般企业用途
对冲：发行人及其子公司预计将对票据下的发行人义务进行对冲
经济条款决定因素：
- 内部资金率（可能低于二级市场信用利差）
- 发行、销售、结构和对冲成本
- 二级市场信用利差
- 市场波动性及其他因素
定价日的估计价值：
- 考虑票据的债务成分和基于业绩的成分
- 使用内部定价和估值模型、市场输入及假设
- 包括当前和预期的利率及次级市场信用利差
二级市场价格与估计价值的关系：
- 二级市场价格可能低于原始发行价格
- 排除发行、销售、结构和对冲相关成本
- 反映二级市场信用利差和买卖价差
- 可能存在流动性不足问题
风险因素：
- 信用风险：投资者承受发行人信用风险及信用状况变化的影响
- 市场风险：利率和收益率变动可能导致债券市场价值下降
- 流动性风险：二级市场可能非常小或不存在
- 定价和估值模型的主观性及不确定性
收益用途与对冲：
- 发行款项用于一般企业用途
- 对冲交易对手将偿还代理商佣金
- 投资者承担发行、结构和对冲成本
分销计划：
- 通过摩根士丹利史密斯巴尼公司 LLC（“摩根士丹利财富管理”）或其他经销商分销
- 选定经销商及其财务顾问将从代理人 MS & Co. 获得固定销售佣金
- 向购买基于费用的咨询账户的投资者销售时，经销商不会收到销售佣金
