高盛美股招股说明书(2025-04-17版)

本初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。本初步定价补充不构成在任何禁止提供或销售证券的司法管辖区内的销售要约，也不寻求购买这些证券的要约。 GS金融集团待定。日期：2025年4月16日。 $ ®杠杆缓冲的标普500指数 期货超额收益指数联动到期票据由...保证 高盛集团股份有限公司 注：该票据不支付利息。您将在规定的到期日（预计为2030年4月30日）收到的款项金额基于S&P 500的表现。®期货超额收益指数，以从初始指数水平到最终指数水平衡量。初始指数水平将是观察期内（即从包括交易日期（预计为2025年4月25日）到包括2025年5月27日的每个预定交易日）指数收盘水平中的最低值，而最终指数水平将是确定日期（预计为2030年4月25日）的指数收盘水平。 该指数追踪E迷你标准普尔500期货合约的表现，而非标准普尔500。®指数。一般来说，期货合约投资的回报与该合约所依据证券的购买并持有的回报相关联，但并非完全相同。 如果确定日上的最终指数水平为大于初始指数水平，您的票据回报将是正的，并且将等于1.5425的参与率时代指数回报率。 如果最终指数水平从初始指数水平下降15%以内，您将收到您的票据面额。如果最终指数水平从初始指数水平下降超过15%，您票据的回报率将为负，并将等于指数回报率此外15%.您可能会损失您债券的面值的大部分。 为了确定你的到期付款，我们将计算指数回报率，即最终指数水平与初始指数水平之间的百分比增加或减少。到期时，对于你每张面值1,000美元的票据，你将收到相当于以下金额的现金： ●如果指数回报为积极（最终指数水平为）大于初始指数水平), the总和（i）1,000美元此外（ii）的产品(一个) 1,000 美元时代(b) 参与率时代（c）指数回报率；●如果指数回报率是零或负面但是不低于-15%（最终指数水平为）等于初始指数水平或为少于初始指数水平，但不超过15%），1000美元；或●如果指数回报率是负面并且是以下-15%（最终指数水平为）少于初始指数水平提高了超过15%），总和（i）1,000美元此外（ii）的产品(一个) 1,000 美元时代（b）的总和该指数回报率此外15%.您将收到的金额将低于您票据的面额。 您应当阅读本披露内容，以更好地了解您投资的条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。请参阅PS-10页。 您的债券在交易日期设定条款时的估计价值预计将在每$1,000面额$885至$925之间。关于估计价值和高盛公司LLC在债券市场交易中最初购买或出售您的债券的价格的讨论，请参阅以下页面。 原始问题日期：预计为4月30日，原始发行价：100% of the face2025金额* 原始发行价格将为特定投资者设定为 %；有关承销折扣构成的费用，请参阅PS-22页上的“补充分配计划；利益冲突”。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或反对这些证券，也未对此次招股说明书的准确性或充分性进行审核。任何与此相反的表述均为刑事犯罪。这些债券不是银行存款，不由联邦存款保险公司或其他任何政府机构保险，也不是银行的义务或由银行担保。 高盛公司有限责任公司定价补充报告 No. 日期为 ，2025。 上述的发行价格、承销折扣和净收益与我们所出售的初始债券相关。我们可能在定价补充说明的日期之后决定以发行价格和不同的承销折扣及净收益出售额外的债券。您在债券上的投资回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买此类债券所支付的发行价格。 GS Finance Corp.可能将使用此招股说明书进行该债券的初次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或GS Finance Corp.的任何其他关联公司可能在债券初次销售后进行市场创造交易时使用此招股说明书。除非GS金融公司或其代理人在销售确认中另行通知购买者，否则本招股说明书正在用于市场创造交易。 您的便条估价值 您所持债券在交易日设定债券条款时的估计价值（根据高盛公司（Goldman Sachs & Co. LLC，简称GS&Co.）使用的定价模型确定，并考虑我们的信用利差）预计将在每1,000面值美元885至925美元之间，低于原始发行价格。您所持债券在任何时间的价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.）’根据GS&Co.的常规买卖价差（s customary bid and ask spreads），GS&Co.最初购买或出售债券的价格（如果它进行交易，它没有义务这样做），以及GS&Co.最初用于账户报表等的价值，等于定价时您债券的估计价值，再加上额外金额（最初等于每$1,000面值$）。 在之前，GS&Co. 买入或卖出您的债券（如果它进行市场操作，它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的常规买卖价差）将等于当时估计的债券价值之和（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起按直线下降至零）。从那时起以及之后，GS&Co. 买入或卖出您的债券（如果它进行市场操作）的价格（不包括GS&Co. 的常规买卖价差）将等于根据此类定价模型确定的当时估计的债券价值。 该笔记是高盛金融公司中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团无条件地全部担保。本招股说明书包括此定价补充文件以及以下列出的相关文件。此定价补充文件是对以下列出的文件的补充，并不详述您的票据的所有条款，因此应与这些文件一起阅读：●通用条款补充第17,741号，日期为2025年2月14日 ●®●●●2025年3月标普500指数期货超额收益指数补充文件，日期为2025年3月21日标的补充报告第44号，日期为2025年3月20日2025年2月14日招股说明书补充招募说明书，日期为2025年2月14日本价格补充文件中的信息覆盖了上述文件中任何冲突的信息。此外，列出的文件中描述的一些条款或 特性可能不适用于您的票据。我们通过本价格补充文件所提供的票据称为“提供的票据”或“票据”。 每份提供的债券都包含以下描述的条款。请注意，在本定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、 “我们”、“我们的”和“我们自身”的提及仅指GS Finance Corp.，并不包括其他实体。包括其子公司或关联公司，以及对“高盛集团公司”及其母公司的提及公司，仅指高盛集团公司，不包括其子公司或关联公司并且提到“Goldman Sachs”时，指的是高盛集团，公司及其分支机构。合并子公司和附属机构，包括我们公司。这些票据将在高级债务下发行。契约，签署日期为2008年10月10日，经第一补充契约补充，签署日期为截至2015年2月20日，我们每个人作为发行人，高盛集团，作为担保人，and The Bank of New York Mellon, as trustee. This indenture, as so supplemented and as further 纽约梅隆银行，作为受此后补充的内容，在随附的招股说明书中被称为“GSFC 2008 借款合同”。补充。 该票据将以簿记形式发行，并由编号为3的主票据代表，日期为2021年3月22日。 条款与条件 CUSIP / ISIN: 40058HQC6 / US40058HQC69 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保方：高盛集团有限公司 标的：标准普尔500指数®期货超额收益指数（当前彭博代码：“SPXFP 指数”），或其可能被修改、替换或调整的后继标的，如有在本条款中提供的时间和方式。 参考股指数关于标准普尔500指数®期货超额收益指数，标准普尔500指数®指数 面值：在原始发行日期的总金额；如果公司根据其唯一选择，在交易日期之后的日期决定额外出售金额，则总面额可能增加。 授权面额：$1,000或任何超过$1,000的$1,000的整数倍 本金金额：在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还面值支付一笔现金，其金额等于现金结算金额。 现金结算金额： ●如果最终标的水平是大于初始标的水平，总和（i）1,000美元此外（ii）的产品(一个) 1,000 美元时代（b）上升参与率时代（c）标的物回报；●如果最终标的水平是等于或者少于但初始标的水平大于或者等于缓冲水平，$1,000；或●如果最终标的物水平是少于缓冲水平，总和（i）1,000美元此外（ii）的产品(一个) 1,00 初始标的水平（设定在观察期结束时）:观察期内标的资产的最低收盘水平，根据“—”下的调整规定0 美元时代（b）缓冲率时代（c）版权所有总和底物回报此外缓冲金额 中止或修改“下文所述标的资产”。观察期结束后，初始标的资产水平将在公司网页goldmansachs.c进行调整。 om/what-we-do/FICC-and-equities/business-groups/sts-folder/gs-us-initial-index.html（或任何后续或替代网页）上发布（此网站URL仅作为非活跃的文本参考）。 观察期（设定在交易日期）：预期在包括交易当日及之后至包括2025年5月27日的每个交易日进行。如果计算代理机构在观察期内任何预定交易日确定发生市场中断事件，或者该日不是交易日，则该日的收盘水平将不包含在初始标的水平计算中；然而，如果观察期内每个预定交易日发生市场中断事件或非交易日，或者这些事件仍在持续，则观察期最后一天将是计算代理机构确定市场中断事件未发生且未持续的第一天。然而，在这种情况下，观察期最后一天不会推迟超过五个预定交易日。如果观察期最后一天发生市场中断事件或事件仍在持续，或者该最后可能的日不是交易日，那么该日仍将是观察期的最后一天，计算代理机构将根据其自行作出的评估，基于该日的收盘水平确定初始标的水平。 最终标的水平：标的资产在确定日的收盘水平，根据以下“— 市场中断事件或非交易日的影响”和“—标的资产的终止或修改”中的规定进行调整。 154.25%上行参与率： 标的物回报率：the商数（i）最终标的物水平减去初始标的水平分裂通过（ii）初始标的资产水平，以百分比表示 缓冲水平：初始标的物的85%水平 缓冲率：100%原始发行日期（设定在交易日）：预计为2025年4月30日缓冲金额：15%交易日期：预计为2025年4月25日PS-3 确定日期（定于交易日）：预计为2030年4月25日，除非计算代理机构确定在该日发生或持续发生市场中断事件，或者该日不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理机构确定市场中断事件未发生且未持续的第一后续交易日。然而，确定日期不会推迟至原定到期日之后的日期，或者如果原定到期日不是交易日，则推迟至原定到期日后的第一个交易日。如果市场中断事件发生在最后可能的确定日期或该最后可能的日期不是交易日，则该日仍然是确定日期。 所述到期日（定于交易日）：预计到期日为2030年4月30日，除非该日不是工作日，在这种情况下，规定的到期日将被推迟至下一个后续的工作日。如果如上所述，“—确定日期”下的确定日期被推迟，规定的到期日也将被推迟。在这种情况下，规定的到期日将从但排除原定确定日期至包括实际确定日期，推迟相同数量的工作日。 收盘水平：对于任何给定交易日，标的资产或任何继任标的资产的官方收盘水平，由标的资产发起人在该交易日发布的。 交易日：在标的发行商营业且该发行商计算并公布标的值的那一天。如果截至交易日期，标的发行商已计划营业且预计将在该日计算并公布标的值，则这一天为预定交易日。 后继标的：任何由计算代理批准作为替代标的资产的标的资产，如以下“——标的资产的终止或修改”中规定的那样。 标的资产赞助方在任何时候，决定并发布标的资产（以下简称“标的”）的有效性的人或实体，包括任何继任的发起人。这些债券并非由标的资产的发起人或其关联公司赞助、认可、销售或推广。标的资产的发起人和其关联公司对投资这些债券的适宜性不发表任何意见。 标的股票：在任一时点，构成当时有效的参考股