高盛美股招股说明书(2025-04-17版)

本初步定价补充中的信息不完整，可能会有变动。本初步定价补充不是销售这些证券的出价，也不寻求任何不允许出价或销售的司法管辖区的购买出价。 待完成。日期：2025年4月16日。GS金融公司 $ 高盛集团股份有限公司杠杆式缓冲标准普尔500指数®Futures Excess Return Index-Linked Notes due由...保证 The notes do not bear interest. 凭证不产生利息。您在指定到期日（预计为2030年4月30日）将收到的款项数额基于标普500的表现。® 期货超额收益指数，按从初始指数水平到最终指数水平计算。初始指数水平将是观察期内（即从包括交易日期（预计为2025年4月25日）到包括2025年5月27日的每个预定交易日）指数收盘水平的最低值，最终指数水平将是确定日期（预计为2030年4月25日）的指数收盘水平。 该指数跟踪的是E-mini S&P 500期货合约的表现，而不是S&P 500。®索引。通常，期货合约投资回报与购买并持有该合约所依据证券的回报相关，但并不相同。 如果最终指数级别在确定日期时为大于初始指数水平，您记笔记的回报率将为正值，并等于1.5425的参与率。时代指数回报 如果最终指数水平从初始指数水平下降15%以内，您将获得您的票据面额。如果最终指数水平从初始指数水平下降超过15%，您的票据回报率将为负，并将等于指数回报率。此外15%.您可能会损失笔记中相当一部分的面值。 为了确定您的到期付款，我们将计算指数回报，即最终指数水平与初始指数水平之间的百分比增加或减少。到期时，对于您每张面值为1,000美元的票据，您将获得相当于以下金额的现金： 如果指数回报是积极（最终指标级别是）大于初始索引级别），该总计(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一）1000美元时代(b) 参与率时代(c) 指数回报率；● 如果指数回报率是零或者负面但是不低于-15%（最终指数水平为）等于最初索引级别或 不到初始指数水平，但不超过15%，1000美元；或者●如果指数回报是负面并且是下面-15%（最终指数水平为）不到初始指标水平提高了超过15%），总计(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一）1000美元时代(b) the总计指数回报此外15%.您将收到的金额将少于票据的面值。 您应当阅读本披露内容，以便更好地理解您的投资条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。请参阅第PS-10页。 预计您在交易日设置的债券赎回时的债券价值将在每$1,000面值$885至$925之间。关于预计价值以及高盛公司LLC在进入债券市场时初始买入或卖出您债券的价格的讨论，请参阅下一页。 原始发行日期：预计为2025年4月30日承保折扣：百分比*面额* 原始发行价：100% 面额*净收益归发行人：面额百分比 原始发行价格将为某些投资者为%；有关承销折扣的费用的更多信息，请参阅第PS-22页的“补充分配计划；利益冲突”。 美国证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或反对这些证券，也没有评审过这份招股说明书的准确性或充分性。与此相反的任何声明都是刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构保险，也不是银行的义务或担保。 高盛集团有限责任公司 定价补充文件第No.号，2025年。 上述的发行价格、承销折扣和净收益与最初销售的债券相关。在定价补充说明日期之后，我们可能会决定以发行价格和承销折扣以及与上述金额不同的净收益出售额外的债券。您对债券投资的回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买此类债券所支付的发行价格。 GS Finance Corp.可能将使用此招股说明书进行笔记的初次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或GS Finance Corp.的任何其他关联公司可能在其初次销售后的笔记市场中使用此招股说明书进行造市交易。除非G S Finance Corp. 或其代理人通知买方，否则在销售确认中，本说明书正在被用于一项市场交易。 估计您的票据价值 估算您在设定票据期限时（该期限根据Goldman Sachs & Co. LLC（GS&Co.）使用的参考定价模型确定，并考虑我们的信用利差）的票据价值为每1000美元面值介于885美元至925美元之间，低于原始发行价格。您票据的任何时间价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.’scustom arybidandaskspreads)at whichG S&Co. wouldinitiallybuyorsell notes(if it m akesam arket, whichit isnot obligatedtodo)andthevaluethat G S&Co. will initiallyuseforaccount statem entsandotherwiseis equal toapproxim atelytheestim atedvalueof yournotesat thetim eof pricing, plusanadditional am ount (initially equal to$ per$1,000faceam ount). 在...之前,该价格（不包括G S&Co.的定制买卖价差）指G S&Co.购买或出售您的债券（如果形成市场，G S&Co.不承担义务）的价格，将等于（a）当时您债券的估计价值（由G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将根据定价日期至时的直线下降至零）。在定价日期及之后，该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）为G S&Co.购买或出售您的票据（如果构成市场）的价格，将等于根据此类定价模型参考的当时估计的票据价值。 关于你的提案 注意是GS金融集团F系列中期债券计划的一部分，并获得高盛集团有限责任公司无条件且完全的担保。本招募说明书包括本定价补充文件以及下列列出的相关文件。本定价补充文件是对下列文件的补充，并未概述所有关于您债券的条款，因此应与这些文件一起阅读： 一般术语补充第17,741号，2025年2月14日 标的补充文件第44号，2025年3月20日期货超额回报指数补充报告（2025年3月21日） 2025年2月14日招股说明书补充文件 征求书，日期为2025年2月14日 此价格补充信息优于上述文件中任何冲突信息。此外，上述文件中描述的一些术语或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本价格补充文件中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都包含以下所述条款。请注意，在本价格补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们自身”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们自身。这些笔记将在2008年10月10日签署的、由2015年2月20日签署的第一补充契约补充的优先债务契约项下发行。该契约及其后续补充，在本附带的招股说明书补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 备注将以账面形式发行，并由第3号主票据代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 $授权面额：1000美元或超过1000美元的任何1000美元的整数倍担保人：高盛集团股份有限公司CUSIP / ISIN：40058HQC6 / US40058HQC69公司（发行人）：GS金融公司参考股指面额：在原始发行日总计；如果总计面额可以增加，则该公司有权自行决定在交易日期之后的某一天出售额外的数量。本金金额：到期日，公司将对每1,000美元的未偿还面额支付等于现金结算金额的现金。标的资产：S&P 500®期货超额回报指数（当前彭博符号：“SPXFP指数”），或任何后续标的资产，如本条款所述，可能不时修改、替换或调整。关于标准普尔500指数®期货超额收益指数，标准普尔500指数®索引 现金结算金额： 如果最终标的物水平是大于初始标的水平，总计(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一）1000美元时代(b) 上涨参与率时代(c) 标的物回报；●若最终标的物水平为等于或者不到初始标的物水平大于或者等于缓冲水平，1,000美元；或者●如果最终标的水平是不到buffer水平，the总计(i) 1,000美元此外(ii) the产品的（一）1000美元时代(b) 缓冲速率时代（c）有关总计底层资产的回报此外缓冲金额 初始标的水平（在观察期结束时设定）：观察期内标的资产的最低收盘水平，根据以下“——标的资产的终止或修改”进行调整。观察期结束后，初始标的资产水平将在公司网页goldmansachs.com/what-we-do/FICC-and-equities/business-groups/sts-folder/gs-us-initial-index.html（或任何后续或替代网页）上公布（此网站URL仅作为无效文本参考）。 观察期（设定在交易日）：预期包括交易日至2025年5月27日的每一天的预定交易日。如果在观察期内或任何该日不是交易日的预定交易日发生市场中断事件，则该日的收盘水平将不包括在初始标的水平的计算中；但是，如果市场中断事件或非交易日发生在观察期内的每一天的预定交易日，则该观察期的最后一天将是计算机关于该市场中断事件未发生且未持续的第一天；然而，在这种情况下，观察期的最后一天不会推迟超过五个预定交易日。如果市场中断事件发生在观察期的最后可能的当日，或该最后可能的当日不是交易日，则该日仍然将是观察期的最后一天，计算机关将于其自行判断的基础上，确定该日的收盘水平作为初始标的水平。 最终标的资产级别：标的资产在确定日的收盘水平，根据以下“— 市场中断事件或非交易日的影响”及“— 标的资产的中止或修改”中的规定进行调整。 upside participation rate: 154.25%标的资产回报率：the商(i) 最终标的物水平减初始标的物水平分裂(ii) 初始标的物水平，以百分比表示 原始发行日期（定于交易日）：预计为2025年4月30日缓冲水平：初始标的水平85%缓冲金额：15%缓冲率：100%交易日期：预计为2025年4月25日 约定日期（设定于交易日）：预计为2030年4月25日，除非计算代理人确定在当天发生或持续市场干扰事件，或当天不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人确定市场干扰事件未发生且未持续的第一个后续交易日。然而，确定日期不会推迟到原定到期日的日期之后，如果原定到期日不是工作日，则是原定到期日后的第一个工作日之后。如果在最后可能的确定日期那天发生或持续市场干扰事件，或最后可能的日期不是交易日，那天将仍然是确定日期。 约定到期日（设定在交易日）：预计为2030年4月30日，除非该日非工作日，在此情况下，约定的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据上述“—确定日期”描述的确定日期推迟，约定的到期日也将推迟。在这种情况下，约定的到期日将从原定确定日期之后（不包括）推迟相同数量的工作日，直至包括实际确定日期。 结束等级：对于任何交易日，标的资产或任何由标的资产发起人在该交易日发布的继任标的资产的官方收盘水平 交易日：一个基础资产发起人营业且基础资产由基础资产发起人计算并发布的日期。如果，截至交易日，基础资产发起人计划营业且预期该日由基础资产发起人计算并发布基础资产，则该日为计划交易日。 继承者标的物：任何获得计算代理批准、作为后续标的物的替代标的物，如以下“——标的物的终止或变更”所提供 标的方赞助商在任何时候，确定并公布标的