风电行业周报（20250407-20250411）

一、市场表现

• 本周（2025/4/7-2025/4/11），沪深300指数下跌5.22%，申万电力设备（申万）指数下跌8.09%，跑输指数2.14pct，位列申万31个行业指数第30位。
• 电力设备二级行业指数普遍下跌，其中风电设备行业指数下跌8.34%，电池（申万）、电网设备（申万）、其他电源设备II（申万）、光伏设备（申万）、电机II（申万）分别下跌8.60%、-5.61%、-7.20%、-9.56%、-9.06%。
• 公司层面，中环海陆、海锅股份涨幅居前，威力传动、盘古智能、双一科技、宏德股份、振江股份跌幅居前。

二、招标和原材料价格

• 2024年三季度国内公开招标风电机组容量为53GW，Q1-Q3招标合计119.1GW，同比增长93%。
• 2024年Q3，3MW风机公开投标均价为1475元/KW，季度环比上涨10元/KW。
• 本周原材料价格小幅波动：铁矿石期货收盘价7080元/吨，环比下跌10.2%；铸造生铁价格3060元/吨，持平；中厚板价格3375元/吨，下跌65元/吨；铜、铝现货价格分别为9180、2364美元/吨，环比分别上涨4.0%、0.4%；环氧树脂价格13466.67元/吨，环比上涨66.67元/吨。

三、公司及行业事件

• 国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，提出到2027年虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上。
• 甘肃省陇南市计划到2025年底风电项目新能源装机规模突破1GW。
• 重庆市公布2025年重点实施风电项目清单，规模总计4.13GW。
• 南方电网公司阳江三山岛海上风电柔性直流输电工程全面开工，预计2026年10月投产，每年可向粤港澳大湾区输送清洁能源约60亿千瓦时。

四、投资建议与风险提示

• 投资建议：关注海风板块海缆、海工、桩基等领域，以及海外拿单能力优异的企业。
• 风险提示：原材料价格波动、项目开工不及预期、贸易冲突加剧等。