加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-16版)

定价补充说明（2025年4月15日，针对2023年9月5日的权益指数基础补充说明）)2023年9月5日《招股说明书补充文件》和2023年9月5日《招股说明书》 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 5,735,000张与标普500指数挂钩的 capped leveraged buffered notes 索引到期日：2027年4月15日 ·® Capped杠杆缓冲票据（以下简称“票据”）提供对标准普尔500指数（以下简称“指数”）任何上涨的2倍正向敞口，但最高回报率为21.48%。如果指数水平下降，投资者将面临指数水平下降超过15%的1倍负向敞口。因此，您可能损失高达85%的本金。对于每1000美元的本金，到期支付的现金金额将等于：· 如果最终水平高于初始水平，取以下两者中较小者：（1）$1,000 + ($1,000 × 百分比变化 × 200%）；（2）$1,000 + ($1,000 × 最大回报） 如果最终水平等于或低于初始水平，但大于或等于缓冲水平：$1,000 如果最终水平低于缓冲水平：$1,000 + [$1,000 × (百分比变化 + 15%)] The notes do not pay interest.凭证不支付利息。 The notes will not be listed on any securities exchange.注记不会被列入任何证券交易市场。 凭证将以最低面额1,000美元及超过1,000美元的整数倍发行。 凭证是银行的非担保债务，对凭证的任何支付都受银行信贷风险的制约。这些凭证不构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他管辖区的任何政府机构或代理机构担保的存款。这些凭证不可用于银行资本补充。债务证券（如同招募说明书中第6页所定义）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或反对这些票据，也未确定此价格补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述均构成犯罪行为。 投资债券涉及的风险与投资普通债务证券的风险不相关。参见本定价补充材料的“额外风险因素”，从第PS-7页开始，以及随附的基本补充资料的“风险因素”，从第S-1页开始，以及招股说明书补充材料的第S-1页和招股说明书的第1页。 因为某些经销商在为特定收费顾问账户购买这些票据以销售时可能会放弃部分或全部佣金或销售折扣，因此投资者购买这些账户中票据的价格将为每张998.50美元。 (2) 加拿大帝国商业银行环球市场公司（“CIBCWM”）作为银行的代理人，将按每1,000美元本金面值的债券收取1.50美元（0.15%）的佣金。CIBCWM可以将其部分或全部佣金用于在债券发行过程中向其他交易商提供销售折扣。其他交易商可自行决定放弃部分或全部销售折扣。请参阅此定价补充说明中的“补充发行计划（利益冲突）”，见第PS-13页。 交易日的初始估计值由银行确定，每1000美元本金金额的票据为978.80美元，低于公开报价。请参阅本定价补充中的“银行的票据估计价值”。 我们将于2025年4月21日通过存托信托公司（“DTC”）的设施，以即时可用资金支付为条件，以簿记形式交付这些笔记。 附加条款，注解条款 您应将本定价补充说明与2023年9月5日的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充说明（以下简称“招股说明书补充说明”）以及2023年9月5日的权益指数基础补充说明（以下简称“基础补充说明”）一起阅读。本定价补充说明中的信息在与其不同的情况下，取代了基础补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的信息。本说明书中使用的某些未在此定义的术语，其含义以基础补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中的规定为准。 您应仅依赖于本定价补充文件及其包含或引用的附属文件、招募说明书补充文件以及招募说明书中的信息。本定价补充文件只能用于其准备目的。未经授权，任何人均不得提供本定价补充文件及其附属文件、招募说明书补充文件、招募说明书或上述文件中引用的文档中公开提供的其他信息。加拿大银行财富管理公司（CIBCWM）及其关联公司未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如有人提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们和加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）不向任何不允许提供或销售债券的司法管辖区提供销售债券的报价。您不应假设此定价补充文件或其附带的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件及其附带的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身不构成对我们或CIBCWM认购和购买任何债券的报价，或邀请，也不得用于或与任何未获授权提供或征求此类报价或邀请的司法管辖区内的任何人或任何人的报价或征求相联系。 在此次定价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”以及“我们的”这些术语指代加拿大帝国商业银行，而不是我们任何子公司，除非我们另有声明或上下文要求如此。 您可以通过以下方式访问相关的补充文件、说明性补充文件以及说明性文件，请访问美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov（或如果地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上针对相关日期的提交文件来获取）： · 补充文件（2023年9月5日）：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm· 2023年9月5日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日提案书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息受下列补充说明、招股说明书补充和招股说明书中的更详细信息所限定。参见本定价补充说明中的“债券附加条款”。 ®$5,735,000·(1)(2)·$1,000·200%21.48%15%发行人：加拿大帝国商业银行参考资产：标普500指数指数（彭博代码：SPX）本金金额：每张1000美元累计本金总额：术语：大约两年交易日期：2025年4月15日原始发行日期：2025年4月21日最终估值日期：2027年4月12日，根据“某些债券条款——估值”部分所述，可能延期。日期——用于底层数据补充中“单一指数的参考资产”的注释中到期日：2027年4月15日，根据“某些债券条款——利息”部分所述，可能延期支付日期、优惠券支付日期、预约支付日期和到期日”在基础协议中补充。到期付款：对于每1,000美元的票据本金金额，到期付款将是一笔相等金额的现金。收件人：如果最终等级高于初始等级，取较小值：1,000美元 +（1,000美元 × 百分比变化 × 上升参与率）；和1,000 + （1,000 × 最大回报）如果最终等级等于或低于初始等级，但大于或等于缓冲等级级别：如果最终级别低于缓冲级别：1,000 + [1,000 × (百分比变化 + 预留金额)]在这个情况下，您将损失本金金额的1%，每降低1%的级别，就损失1%。指数超过15%。因此，您可能会损失高达85%的本金。向上参与率：最大回报：缓冲金额：缓冲等级：4,587.14，即初始水平的85%（四舍五入到小数点后两位）。 假设到期支付 以下表格和示例仅用于说明目的，是假设性的。它们并不声称代表与最终水平相对于初始水平的增加或减少相关的所有可能情况。在笔记期限内的任何时候，包括最终估值日期，我们都无法预测指数的结算水平。我们针对以下说明所做出的假设可能不能反映实际事件。您不应将此说明或这些示例视为指数或票据预期表现的指示或保证。下表及后续示例中的数字已四舍五入，以便于分析。 下表以1000美元购买债券的到期收益为例，说明了假设性的指数百分比变化从-100%到+100%时的收益情况。以下结果仅基于下面所概述的假设。以下提到的“假设债券回报”是指将每1000美元本金到期收益与1000美元进行比较所得到的数值，以百分比表示。以下所述的潜在回报假设债券持有至到期日。以下表格和示例基于以下条款： 本金金额：1,000美元增值参与比例：200% 最多回报：21.48%环境缓冲额度：15%假设的初始水平：1,000假设的缓冲等级：850（初始水平的85%） (1)票据的回报不得超过最高回报。 (3)这是假设的缓冲等级(2)The translation of \"The\" in Chinese depends on the context in which it is used. It could be translated as \"的\" (de), \"the\" (dì), or even left untranslated in some cases. Since the provided text does not include a context, here are a few possibilities:假设的初始水平为1,000在这些示例中仅用于说明目的。实际初始水平在定价补充材料的PS-3页上说明。 以下示例说明如何根据假设投资于这些债券的1,000美元来计算到期支付的金额。 示例1：百分比变化为50.00%。 最终水平为1,500.00，导致百分比变化为50.00%。在此示例中，最终水平高于初始水平，且正的百分比变化乘以上限参与率200%超过了最大回报率21.48%，到期支付的金额为每1,000美元本金1,214.80美元，计算方法如下： 1000 + (1000 × 最大回报率) = 1000+ (1000 × 21.48%) = 1214.80美元 示例1表明，无论指数水平增加的程度如何，票据的回报率都不会超过最高回报率。 示例2：百分比变化为2.00%。 最终水平为1,020.00，导致百分比变化为2.00%。在此示例中，最终水平高于初始水平，且正百分比变化乘以上涨参与率200%不超过最大回报率21.48%，到期支付金额为每1,000美元本金1,040.00美元，计算方法如下： = $1,000 + ($1,000 ×2.00% × 200%)= $1,040.001,000 +（1,000 × 变化百分比 × 上涨参与率） 示例2表明，如果正百分比变化乘以上涨参与率不超过最高回报，则注释提供杠杆回报。 示例3：百分比变化为-5.00%。 最终水平为950.00，导致百分比变化为-5.00%。在这个例子中，最终水平等于或低于初始级别但大于或等于缓冲级别。 到期付款 = $1,000 示例3表明，如果最终水平在初始水平或以下但高于缓冲水平，则到期付款将等于本金金额，尽管指数水平有所适度下降。 示例4：百分比变化为-80.00%。 最终水平为250.00，导致百分比变化为-80.00%。由于最终水平低于缓冲水平，到期支付金额为每1000美元本金350.00美元，计算方法如下： 1000 + [1000 × (百分比变化 + 预留金额)] = 1000 + [1000× (-80.00% + 15.00%)] = 350.00 示例4表明，您将面临初始水平以下超过缓冲金额的指数水平下降的风险。您可能会损失高达85%的本金。 投资者考虑 笔记并不适用于所有投资者。以下条件满足时，该笔记可能适合您的投资：1. 您对风险和回报有明确的理解。2. 您能够自担投资风险。3. 您的投资期限与 您相信指数将从初始水平