FICC日报：内需板块反弹，沪指实现六连涨

市场分析 我国出口高增速。宏观方面，海关总署召开进出口企业、行业协会商会座谈会，进出口企业和行业协会商会负责人介绍了企业、行业生产运行和稳订单拓市场情况，并提出政策措施建议。大家一致表示，坚决拥护和支持国家对美反制措施，有决心、有信心战胜困难、应对冲击，动态调整经营策略，化挑战为机遇，实现更大更好发展。海外方面，美国3月进口物价指数环比降0.1%，同比升0.9%；出口物价指数环比持平，同比升2.4%。4月纽约联储制造业指数-8.1，预期-14.5，前值-20。 沪指六连涨。现货市场，A股三大指数走势分化，上证指数涨0.15报3267.66点，实现六连涨，创业板指跌0.13%。行业方面，板块指数跌多涨少，美容护理、银行、家用电器、纺织服饰行业领涨，国防军工、商贸零售、电子行业跌幅居前。成交量回落至万亿元附近，当日沪深两市成交金额为1.08万亿元。海外市场，欧盟与美国间的关税磋商陷入僵局，欧盟方面认为美国对欧盟所设的大部分关税政策短期内不会调整，而现阶段双方的谈判进程近乎停滞，之前欧盟委员会官员曾公开表态，若与美方未能达成共识，欧盟将采取必要的反制手段。美国三大股指均小幅收跌，道指跌0.38%报40368.96点。 IC增仓。期货市场，基差方面，本周五当月合约交割，期指整体沿着收敛趋势。成交持仓方面，IF、IC的成交量和持仓量同步增加。 策略 综合来看，欧美关税谈判进展受阻，短期内美国对欧盟所设关税政策预计将保持不变，据欧盟官员此前表态，若双方未能达成共识，欧盟将采取反制措施，美股仍受到压制。近期国内经济数据显示出较强韧性，有利于大盘股指数的反弹，警惕中小盘股指数风险。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................4 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................5图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................6图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................6图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................7图20：IH基差..............................................................................................................................................................................7图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点.................................................................................................................................................9图24：IF跨期价差|单位：点.......................................................................................................................