轮胎行业月报：2025Q1国内轮胎市场需求稳定，关注关税落地影响

轮胎行业月报 证券分析师：吴骏燕执业证书编号：S0630517120001证券分析师：张晶磊执业证书编号：S0630524090001 证券分析师：谢建斌执业证书编号：S0630522020001联系方式：wjyan@longone.com.cn 2025年4月15日 一 、 成 本 端 ： 原 材 料 多 数 环 比 下 降 ， 海 运 指 数 延 续 回 落 二 、 生 产 端 ： 产 量 同 比 持 平 ， 开 工 率 继 续 回 升 目录 三 、 需 求 端 ： 欧 美 市 场 需 求 较 弱 ， 国 内 替 换 市 场 稳 定 四 、 行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 3月 主 要 原 材 料 价 格 多 数 环 比 下 降 ●3月 轮 胎 上游 原 材 料 价 格 ：2025年3月 丁 二 烯 均 价10995. 71元/吨，环 比 下 降7. 08%， 同 比 下 降2. 60%； 天 然 橡 胶 均 价2065. 48美 元/吨 ， 环 比 下 降2. 01%， 同 比 上 涨24.84 %；丁苯橡 胶均 价14 048. 81元/吨 ， 环 比 下 降6. 59 %， 同 比 上 涨6.40 %；炭 黑 均 价7725. 81元/吨 ， 环 比 上涨3. 85%， 同 比 减 少1 3.6 8%；锦 纶 帘 子 布 均 价19500. 00元/吨 ， 环 比 下 降4. 88%， 同 比 减少1 2 . 36%。 天 然 橡 胶2月 供 应 环 比 减 少 ●2 0 2 5年2月 ，A NR P C成 员 国 天然 橡胶产 量 为7 2.6 2万 吨 ， 环 比 减 少28. 78%，同 比 增 长0. 82%； ●1-2月我 国天 然 橡 胶 产 量 为19. 7万 吨 ，同 比 增 长1131%； ●2月 我 国 天然 橡 胶 消 费 量 为46. 97万 吨 ，环 比 减 少20. 17%， 同比减少1. 43%； ●2月我 国进口 天 然 橡 胶 数 量 为45. 51万 吨 ，环 比 减 少19. 59%， 同 比 增 长35. 49%。 资料来源：同花顺，东海证券研究所 海 运 指 数3月 延 续 回 落 ●2 0 2 5年3月 波 罗 的 海 货 运 指 数(FB X )均 值 为219 6.9点 ，环比减少3 4.8 8%， 同 比 减 少24. 65%。 ●2 0 2 5年3月C CF I（ 美 东 航 线 ） 指数为1 0 1 6 . 3 3， 同比减少13. 87%， 环 比 减 少16. 92%；C C FI（ 美 西 航 线 ） 指 数 为888. 01， 同比 减 少1 3.7 9%， 环 比 减 少18. 40%。 一 、 成 本 端 ： 原 材 料 多 数 环 比 下 降 ， 海 运 指 数 延 续 回 落 二 、 生 产 端 ： 产 量 同 比 持 平 ， 开 工 率 继 续 回 升 目录 三 、 需 求 端 ： 欧 美 市 场 需 求 较 弱 ， 国 内 替 换 市 场 稳 定四 、 行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 2 0 2 5年3月 轮 胎 产 量 环 比 高 增 ， 同 比 相 对 持 平 ●2 0 2 4年1 2月 ， 中 国 橡 胶 轮 胎 外胎产 量10556. 0万条，同 比增长21. 51%， 环 比 增 长2. 04%； ●2 0 2 5年3月 ， 半 钢 胎 产 量5966万条， 环比增长24. 03%，同比 增长4. 05%。 2 0 2 5年3月 开 工 率 环 比 上 升 ●2 0 2 5年3月 ， 中 国 半 钢 胎 月 度 平均开 工率83. 01%， 环 比上 升16. 49pc t， 同 比上 升3. 67pc t； ●2 0 2 5年3月 ， 全 钢 胎 月 度 平 均 开工率68. 77%， 环 比上 升14. 33pc t， 同 比 减 少1. 17pc t。 2 0 2 5年1-2月 我 国 轮 胎 出 口 同 比 增 长 ●2 0 2 5年1-2月 ， 中 国 出 口 新 的 充气橡 胶轮胎1 0 7 1 2万 条，同比 增 长7. 50%； ●2 0 2 5年1-2月 ， 中 国 小 客 车 胎 对外出 口5373. 16万条， 同比增长5. 65%； 中 国 卡 客 车 胎 对 外 出 口1792. 42万 条 ， 同 比 减 少0 . 6 4%。 一 、 成 本 端 ： 原 材 料 多 数 环 比 下 降 ， 海 运 指 数 延 续 回 落 二 、 生 产 端 ： 产 量 同 比 持 平 ， 开 工 率 继 续 回 升 目录 三 、 需 求 端 ： 欧 美 市 场 需 求 较 弱 ， 国 内 替 换 市 场 稳 定 四 、 行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 米 其 林 轮 胎 全 球 月 度 市 场 趋 势 ●原 厂 配 套 方 面，欧 美 市 场 受 经 济 与 地 缘 政 治 不 确 定 因 素 影 响，需 求 延 续 下 降 态 势。全 钢 胎 配 套 南 美 洲 在2024年 技 术 反 弹 后 也 略有 下 滑。中 国 市 场 则 在 政 府 补 贴和O E M库存建设的支 持下，半钢胎 需 求 同 比 大 增。 ●替 换 市 场 方 面，半 钢 胎 市 场 上，北 美 略 有 下 滑，欧 洲 需 求 坚 挺，中 国 市 场 销 售 需 求 累 计 保 持 稳 定。全 钢 胎 替 换 全 球 市 场（不 包 括中 国）略 有 下 降。 米其林卡客车轮胎市场需求月度趋势（2月份） 中 国 ：2 0 2 5年2月 重 卡 销 量 同 环 比 增 长 ，1-2月 汽 柴 油 消 费 量 同 比 略 降 ●2 0 2 5年1-2月，中 国 汽 油 消 费 量为25 13.38万 吨，同 比 减 少3.06%； 中 国 柴 油 消 费 量 为3025.64万 吨，同 比 减 少5.72%；●2 0 2 5年2月，我 国 重 卡 市 场 销 售约8.14万 辆左右，环比 增长12.74%，同 比 增 长36.09%。 中 国 ：2 0 2 5年Q 1物 流 情 况 实 现 平 稳 开 局 ●2025年3月，中 国 物 流 业 景 气 指 数 为51.50%，环 比 增 长2.2pc t，同 比 持 平 ； 数 据 反 映 出，在 节 后 市 场 平 稳 回 升 预 期 基 础上，供 应 链 上 下 游 复 工 复 产 如 期推 进，产业需求 有序释放，全 链条运 行 效 率 提 升。 ●202 5年3月 份，由 中 国 物 流 与 采 购 联 合 会 和 林 安 物 流 集 团 联 合 调 查 的 中 国 公 路 物 流 运 价 指 数 为104.7点，环 比 回 落0.10%，同 比 去 年 回 升2.25%。一 季 度 实 现 平 稳 开 局，为 二 季 度 经 济 运 行 奠 定 较 好 基 础。在 此 背 景 下，公 路 运 输 市 场 有 望 持 续 活 跃，运 价 指 数 可 能 企 稳 回 升，或 将 继续 小幅波动。 美 国 ：2 0 2 5年3月 汽 油 消 费 量 环 比 增 长 ， 柴 油 消 费 量 环 比 减 少 ●据EI A统 计，2025年3月，美 国车用 成品 油消费 量均 值为878 4千 桶/天，环 比 增 长2.90%，同 比 减 少1.86%； 柴 油 消 费 量 均值 为3 806千桶/天，环 比 减 少5.66%，同 比 增 长3.6 7%。 欧 洲 ：2 0 2 5年2月 乘 用 车 注 册 量 同 环 比 微 降 ●2 0 2 5年2月 欧 洲 乘 用 车 注 册 量 为96.35万 辆，环 比 下 降3.1 9%，同 比 下 降3.17%； ●据E T RMA公 布，2024年Q4欧 洲 乘 用 车 替 换 胎 销 量5651.6万 条，同 比 上 涨13.0 6%，卡 客 车 替 换 胎 销 量288.2万 条，同 比上 涨4.46%。从 乘 用 车 注 册 量 及 米其林市场需 求观测值等数 据来看，四 季 度 欧 洲 海 外 轮 胎 需 求 整 体 继 续 改 善。 一 、 成 本 端 ： 原 材 料 多 数 环 比 下 降 ， 海 运 指 数 延 续 回 落 二 、 生 产 端 ： 产 量 同 比 持 平 ， 开 工 率 继 续 回 升 目录 三 、 需 求 端 ： 欧 美 市 场 需 求 较 弱 ， 国 内 替 换 市 场 稳 定 四 、 行 业 重 要 新 闻 五 、 月 度 总 结 及 展 望 六 、 风 险 提 示 行 业 要 闻 ●1）2025年 前 两 个 月 美 国 进 口 轮胎数 量同比下降1.7% 2025年前2个 月美国 进口轮胎 共计445 1万条，同比降1.7%。其中，乘 用车胎进口同比 降3%至2678万条 ；卡客车胎进口 同比降4%至969万条 ； 航 空 器 用 胎 同 比 降5%至4.1万 条； 摩 托车 用胎 同比 增14%至59万 条 ； 自 行 车 用 胎 同 比 增2%至9 5万 条。1-2月，美 国自 中 国 进 口 轮 胎 数 量 共 计435万 条，同 比 降3.4%。其 中，乘 用 车 胎 同 比 降22%至23万 条 ； 卡 客 车 胎 同 比 降13%至29万 条。1-2月，美 国 自 泰 国 进 口 轮 胎 数 量 共 计11 5 4万 条，同 比 增2.4%。其 中，乘 用车 胎 为722万 条，同 比 增3.4%； 卡 客 车 胎 为262万 条，同 比 则 降1 6%。（来源： 隆 众 资 讯） ●2）赛 轮 轮胎 ： 实 控 人 拟 再 度 增持5亿 元至10亿 元 4月8日 午 间，赛 轮 轮 胎 发 布 公 告 称，公 司 实 际 控 制 人 袁 仲 雪 先 生 之 一 致 行 动 人 瑞 元 鼎 实 拟 自 公 告 披 露 日6个 月 内 以 集 中 竞 价 方式 增 持 公 司 股 份，预 计 增 持 总 金 额 不 低 于5亿 元（含），不 超过10亿 元（含），资 金 来 源 包 括 自 有 资 金 或 自 筹 资 金 等。（来 源 ： 公 司公 告） ●3）通 用 股份 ： 控 股 股 东 拟 向 苏豪控 股转让24.5%股 份实 控 人变 更为 江 苏 省 国 资 委 通 用 股 份(601500)4月1日 晚 间 公 告，公 司 控 股 股 东 红 豆 集 团 与 苏 豪 控 股 签 订 了《股 份 转 让 协 议 书》。根 据 协 议 内 容，苏 豪 控股 受 让 红 豆 集 团 合 计 持 有 的3.8 9亿股公 司股份，占公司 总股本的24.5%，转 让 价 格 每 股5.44元，转 让 价 款 合 计21.18亿 元。本 次 协 议转 让 完 成 后，红 豆 集 团 持 有 的 公 司 股 份 比 例 由41.35%减 少 至16.85%； 苏 豪 控 股 持 有 的 公 司 股 份 比 例 为24.5%。上 述 权 益 变 动 完 成后，公司控 股股东 将由红豆 集团变 更为苏豪 控股，实际控制 人将由 周海江、周海燕、顾萃、刘连红变 更为江苏 省国资 委。公司 股票将于4月2日(星 期 三)开 市 起 复 牌。（来 源：公司公告） 行 业 要 闻 ●4）大 陆 集 团 拆 分 康 迪 泰 克 将 更专注 于轮胎业务 4月8日，大 陆 集 团 执 行 董 事 会 宣 布，将 其 康 迪 泰 克 子 集 团 拆 分 并 独 立 运 营。此 次 调 整 后，康 迪 泰 克