港股早晨快讯

港股早晨快訊 2025年4月15日星期二 市場回顧 恒指受制10天線：恒指周一15日高開449點，其後升幅擴大至603點，高見21517點，惟受制10天線21561點。恒指收報21417點，升503點。大市成交2533億元。 美股向上：美股反覆上漲，三大指數收升0608。金價回軟，跌08 至321093美元。中港股市短期展望 恒指反彈料受制22000點：美國總統特朗普宣布，對部分國家暫停實施新關稅，為期90天，但對中國進口產品徵收的關稅提高至125。據報中央將召開會議，討論促進經濟增長及穩定資本市場的措施，李強亦表示將根據需要及時推新增量政策，以有力政策應對外部不確定性。市場預期中央將加大力度穩經濟，第三季將額外發債，以刺激國內需求並減輕關稅打擊，同時憧憬在人民銀行的支持下，國家隊將加大力度入市，並要求國企加大回購規模，以穩定市場。不過，中美貿易緊張料續困擾投資情緒及打擊企業盈利，除非中美最終就貿易衝突重啟談判，否則恒指反彈料受制22000點。 短期看好板塊 高息股：市況動盪資金避險，以及減息預期升溫今日市場焦點 歐元區2月工業生產； 宏觀焦點 內地3月以美元計價出口增124勝預期進口跌43遜預期；特朗普啟動芯片和藥品調查稱最近幫過蘋果庫克； 特朗普考慮對進口車與零件關稅實施臨時豁免讓廠商有更多時間在美建生產基地； 美聯儲：美國3月短期通脹預期創18個月新高，長期通脹預期意外下降； 企業消息 泡泡瑪特9992宣佈啟動全球組織架構升級； 傳小米1810推遲新車等新品發布未確定新日期投資者日延至6月； 山東黃金1787發盈喜料盈利最多大增逾六成；彭博：長和0001港口由意國富豪接手； 外圍市況展望 美國聯儲局3月一如預期維持息口不變，預計今年減息兩次，減幅合共為半厘，與去年12月預測一致。不過，當局下調2025至2027年的GDP增長預測。就2025年的展望，今年GDP增速預期由21降至17，失業率上調至44，核心PCE通脹預期由25升至28。預測的變動反映滯脹風險升溫，而會後聲明刪除就業和通脹目標風險大體均衡的說辭，並指出經濟前景不確定性增加。另外，當局將於4月起放緩縮表。我們認為聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，減息門檻提高，節奏偏向緩慢，後續需要留意特朗普政策影響。另外，美國對中國開徵關稅，並不斷上調稅率，加劇市場對全球經濟增長和通脹壓力的憂慮，資金料流入避險資產，現貨金價料上試每盎斯3300美元。 趙晞文haymanchiucindacomhk 李芷瑩edithlicindacomhk 陳樂怡tracychancindacomhk 各國指數收市價變動年初至今 恒生 21417 240 677 恒生國企 7966 211 927 恒生AH股溢價 13557 080 520 恒生科技指數 5015 234 1224 上證綜合 3263 076 265 上海科創板 1014 025 256 MSCI中國 6869 220 615 金龍中國指數 6726 323 054 日經225 33982 118 1389 道瓊斯 40525 078 475 標普500 5406 079 809 納斯特克 16831 064 1284 德國DAX 20955 285 525 法國巴黎CAC 7273 237 146 波羅的海 1274 039 2778 VIX指數 3089 1776 7804 商品 CRB商品指數 收市價 28978 變動年初至今 022234 紐約期油 6153 005 1379 黃金 321093 082 2248 銅 9187 036 478 外滙 美滙指數 收市價 9964 變動年初至今 046794 美元兌日圓 14306 033 899 歐元兌美元 11351 004 945 英鎊兌美元 13190 079 526 美元兌CNH 73116 033 034 CNH一年遠期 71260 029 098 CNH三年遠期 68510 029 097 利率 3個月Hibor 收市價 3800 變動年初至今 0001113 3個月Shibor 1805 000 632 3個月Libor 4855 021 1322 十年美國國債 4374 257 410 ADR收市價變動較香港 騰訊控股 5905 287 088 美團 3740 000 059 京東集團 3818 483 100 阿里巴巴 11397 579 212 百度 8524 303 047 嗶哩嗶哩 1701 198 088 滙豐控股 5104 231 086 資料來源：彭博 宏觀焦點 內地3月以美元計價出口增124勝預期進口跌43遜預期：海關總署公布，3月以美元計價出口按年增長124，多過市場預期增46；進口按年下降43，多過預期的跌21；貿易順差10264億美元，多過市場預期的順差 7515億美元。1至3月按美元計價出口按年增長58，進口按年下降7，1至3月貿易順差27297億美元。1至3月對美國出口累計增45，進口跌14。對越南出口增165，進口跌27；對台灣出口增83，進口增178。以人民幣計價，3月出口按年增長135，進口跌35，貿易順差73672億元人民幣。 國家市監局推37條重點舉措支持民企發展：國家市場監管總局發布《貫徹落實民營企業座談會精神重點舉措清單》，提出37條重點舉措。其中，在破除壁壘、推動公平競爭方面，要推動實施《公平競爭審查條例實施辦法》，保障各類經營主體公平競爭。完善經營者集中監管規則體系，從增強透明度、健全分類分級審查制度、提高便利度等方面，幫助民營企業更精準地識別競爭合規風險，激發民營經營主體投資併購活力。同時，部署開展整治濫用行政權力排除、限制競爭專項行動，民生領域反壟斷執法專項行動和公平競爭審查抽查，穩妥實施重點壟斷案件查辦，堅決破除依法平等使用生產要素、公平參與市場競爭的各種障礙。 本月中國黃金ETF持倉增超29噸，已超第一季總流入：週一，世界黃金協會WGC的資料顯示，4月迄今為止，流入中國實物黃金ETF的投資已超過第一季度的總流入，並超過了美國黃金ETF的流入量。世界黃金協會高級市場策略師裡德週一在社交媒體上表示，4月的前11天，中國黃金ETF持倉增加了291噸。相比之下，一季度的流入量為235噸。“如果今年第一季度主要受美國關稅相關的黃金流動和西方ETF購買的影響，那麼第二季度的主題可能會截然不同，即中國投資者對黃金的興趣激增。”資料顯示，儘管第一季度在美國上市的黃金ETF的交投活動處於領先地位，但4月迄今為止，這些ETF的淨流入落後於中國，為278噸。 首季訪港旅客1220萬增近一成：港府積極發展旅遊業，旅遊發展局公布，今年首季錄得約1220萬訪港旅客人次，按年增加9，是疫情後的季度新高，其中內地旅客佔925萬，非內地旅客有298萬，按年分別上升6及18；單計3月就有382萬旅客人次訪港，按年增加12。五一黃金周將至，旅發局會加強在內地市場推介不同的五一及主題旅遊攻略，並乘着5月和6月有多項傳統節慶及文化盛事在港舉行，展開新一浪主題宣傳。數據又顯示，非內地市場旅客量於今年首季繼續保持平穩增長，短途市場以日本、南韓及台灣表現較佳，首季訪港旅客量按年增幅各達30或以上；長途市場方面，首季來自美國和加拿大的旅客按年錄得雙位數增幅，澳洲則於長途市場中表現更佳，按年增長32。旅發局表示，由現在至6月有多項本地傳統節日和活動，例如元朗天后寶誕會景巡遊、長洲太平清醮、維園佛誕嘉年華、中華文化節、香港非遺月等。 特朗普啟動芯片和藥品調查稱最近幫過蘋果庫克：特朗普在白宮表示，美國將對藥品加徵關稅，市場預期將對歐洲展開貿易戰，他指，更高的關稅將促使企業更快地將業務遷往美國，他指出，我的想法不會變，但我很靈活，特朗普指出，最近幫過蘋果庫克或他的生意，蘋果股價曾升75，高見21294美元，收市升22，收報20252美元。特朗普對芯片及藥品，隨即啟動232條款審查程序，計劃對芯片和藥品進口加徵關稅。232調查是指，根據美國《1962年貿易擴展法》第232條款進行的調查，目的是評估某些進口產品是否對美國的國家安全構成威脅。這項調查由美國商務部執行，並需要在270天內向總統提交報告。根據調查結果，總統可以採取措施，例如提高關稅、設定進口配額，甚至採取其他非貿易措施。 特朗普考慮對進口車與零件關稅實施臨時豁免讓廠商有更多時間在美建生產基地：美國總統特朗普表示正考慮對進口汽車和零組件關稅實施臨時豁免，以便讓車企有更多時間在美國建立生產設施。不過，他沒有具體說明對汽車關稅的暫停或下調大概會持續多久。我正考慮一些措施來幫助汽車製造商。它們正在轉向使用加拿大、墨西哥等地生產的零組件，它們需要一點時間，因為這些零組件今後要在美國本土生產。幾周來，底特律三大汽車製造商一直在游說特朗普政府將某些低成本汽車零組件排除在關稅計畫外。知情人士透露，福特汽車、通用汽車和Stellantis已表示願意為整車及發動機和變速箱等大型零組件支付關稅。 美國7月中起將向墨西哥大多數番茄徵收2091反傾銷關稅：外電報道，美國將於7月14日起，對來自墨西哥的大多數番茄進口徵收2091的反傾銷稅，認為與墨西哥的現行番茄貿易協議未能保護美國農民，指責這些番茄是以不公平價格進入美國。墨西哥是美國的最大農業進口國，向美國出口番茄、新鮮漿果及其他蔬菜。 美聯儲：美國3月短期通脹預期創18個月新高，長期通脹預期意外下降：週一，據美國紐約聯儲公佈的最新調查資料，美國3月一年期通脹預期創18個月新高，中長期通脹預期均穩定。美國3月一年期通脹預期上升至358，創2023年9月以來的最高，前值為313。3月三年期通脹預期持穩於3，五年期通脹預期從30降至29。值得注意的是，當前紐約聯儲的調查與密西根大學的調查相矛盾。紐約聯儲的調查顯示短期通脹預期為36，僅創18個月新高，中長期通脹預期均穩健；而密西根的這一調查顯示，1年通脹預期飆升至67，創1981年11月以來新高，5年通脹預期達到44，為1991年6月以來的最高。 沃勒支持降息：關稅對通脹的影響是暫時的，若通脹影響偏小，可能今年稍晚降息：美聯儲理事沃勒ChristopherWaller週一在美國聖路易士的一場活動上表示，特朗普的貿易政策對美國經濟造成的通脹影響可能都是暫時性的。他說，如果關稅對通脹的影響較小，美聯儲在2025年下半年“非常有可能”考慮降息。媒體報導，沃勒在講話中稱，新的關稅政策是“數十年來對美國經濟影響最大的一次衝擊之一”。“該政策的未來走向，以及其可能產生的影響，仍高度不確定。這使得經濟前景同樣極具不確定性，要求政策制定者在考慮各種可能結果時保持靈活。” 白宮經濟委員會主任：美國今年不會陷入衰退，已收到超10項貿易協定待公佈：週一，白宮國家經濟委員會主任Hassett表示今年美國經濟百分之百不會陷入衰退，並反駁了華爾街關於關稅可能導致經濟下滑的觀點。他指出，就業強勁，企業信心高漲，多位CEO表示正在積極將產能轉回美國。Hassett還透露，美國正與多個交易夥伴談判，目前已有超10項協議，對方提出非常非常好、極為出色的條件，但尚未決定是逐項公佈還是一次性宣佈。美國白宮國家經濟委員會主任Hassett堅決否認今年美國經濟將陷入衰退，並反駁了部分華爾街人士認為特朗普總統大幅加征關稅將導致經濟下滑的預測。美東時間週一，在福克斯商業頻道採訪中，當被問及是否預計美國今年出現衰退時，Hassett回應：“百分之百不會發生，完全不會。” 植田和男美國關稅影響日本物價及經濟央行將採適當貨幣政策應對：日本央行行長植田和男表示，受美國關稅政策影響，包括日本在內的全球經濟不確定性大增，並帶來下行壓力。植田和男指，美國關稅政策可能對物價帶來上行和下行壓力，日本央行將採取適當貨幣政策，以穩定實現2通脹目標，同時不帶預判地評估經濟、物價和金融形勢。另外，首相石破茂表示，政府目前沒有編制本財年額外補充預算計劃，但必要時會及時行動並作出合適決定。 企業消息 泡泡瑪