摩根士丹利美股招股说明书(2025-04-14版)

受完成条件约束，2025年4月14日的初步定价补充 本定价补充中的信息不完整，可能发生变化。我们可能在最终定价补充送达之前不提供这些证券。本定价补充以及随附的招股说明书补充和招股说明书并不构成出售这些证券的报价，并且我们不在任何出售报价不被允许的司法管辖区中寻求购买这些证券的报价。章程（2024年4月12日）定价补充第7,816号 增刊说明，日期：2023年11月16日注册声明 No. 333-275587 日期为四月, 2025 规则424(b)(2) 全球中期票据，系列I，浮动利率高级票据，到期日2029年，固定/浮动利率高级票据，到期日2029年，浮动利率高级票据，到期日2031年，固定/浮动利率高级票据，到期日2031年，固定/浮动利率高级票据，到期日2036年 浮动利率高级债券到期日2029年（“2029年到期浮动利率债券”），（i）在整体上但不是部分，于4月, 2028或(ii)在任何时候整体 赎回加应计未付利息（按以下描述计算），至但不含赎回日期，根据 “关于债务证券的描述——债务证券的赎回和回购——债务证券的可选择全额赎回” 回购债务证券——赎回通知，”如以下“可赎回”标题下补充的规定所述。 “可选赎回。”我们可能会赎回部分或全部2031年到期的全球中期债券，系列I，固定/浮动利率高级债券（以下简称“该债券”）。“将于2031年到期的固定/浮动利率票据”）可在10月或之后任何时间进行处理。2025年之前及4月之前，2030年根据 附件招股说明书中“债务证券描述—债务证券的赎回和回购—债务证券的可选全额赎回”部分所述条款，以及以下补充条款。我们还可以选择在2031年到期的固定/浮动利率票据上，于4月（i）全额赎回，但不部分赎回。2030年或（ii）在2031年3月后的任何时候全部或部分赎回，每项赎回时的赎回价格等于应赎回本金总额的100%加上该本金上应计未付的利息。 (按以下所述计算)但不含赎回日，根据随附招股说明书中“债务证券描述——债务证券赎回和回购——赎回通知”部分的规定，以及以下“选择赎回”标题下的补充规定，我们可以在任何时间或之后赎回部分或全部的全球中期票据，第一系列，2036年到期固定/浮动利率高级票据（“2036年到期固定/浮动利率票据”以及与2039年到期浮动利率票据、2039年到期固定/浮动利率票据、2031年到期浮动利率票据和2031年到期固定/浮动利率票据一起，统称为“票据”），自2023年10月起。, 2025年及之前根据随附招股说明书中“债务证券描述——债务证券的赎回和回购——债务证券的可选择全额赎回”部分的规定，以及以下补充条款，我们可能在2035年赎回2036年到期的固定/浮动利率票据（i）全部而非部分，在4月。，2035年或（ii）整体任何时间或在任何时间部分，从一月或一月以后2036年，每种情况下，均按以下规定计算，赎回价格等于即将赎回的本金总额及其应付未付利息（ 按以下方式计算），但不包括赎回日期，根据随附招股说明书中“债务证券说明——债务证券赎回和回购——赎回通知”部分的规定，并参照以下“选择赎回”部分的规定补充。 我们只以注册形式发行债券，该形式在随附的招股说明书补充文件中的“债券描述——债券形式”部分有进一步说明。 我们在本附页招股说明书“债券描述”部分中描述了债券的基本特征，以及以下规定的修改。此外，我们还在本附页招股说明书“债务证券描述——浮动利率债务证券”部分中描述了到2029年和2031年到期的每项浮动利率债券的基本特征，同样受以下规定的修改。我们还在本附页招股说明书“债务证券描述——固定利率债务证券”部分中描述了到2029年、2031年和2036年到期的每项固定/浮动利率债券的基本特征，在各自的固定利率期间（如下定义）以及各自的浮动利率期间（如下定义）中，每种情况均受以下规定的修改。 关于2029年到期的浮动利率票据和2031年到期的浮动利率票据，我们在附带的招股说明书中描述了如何根据“债务证券描述——浮动利率债务证券”支付利息，并受附带的招股说明书中“债务证券描述——SOFR债务证券”所述条款的约束和修改，包括用于计算应计利息的复利方法和将利差应用于该方法的适用。关于2029年到期的固定/浮动利率票据、2031年到期的固定/浮动利率票据和2036年到期的固定/浮动利率票据，我们描述了如何支付利息。 在本附带的招募说明书“债务证券描述—固定利率债务证券”中，所计算的、累积并支付的利息，包括预定利息支付日非营业日（以下为调整后的下一个营业日惯例）的情况。关于到2029年、2031年和2036年到期的不固定/浮动利率债券，我们在附带的招募说明书“债务证券描述—浮动利率债务证券”中描述了在各自的浮动利率期间如何支付利息，受附带的招募说明书“债务证券描述—SOFR债务证券”中所述规定的影响和修改，这些规定涉及用于计算各自浮动利率期间的累积利息的复利方法和对该方法应用的利差应用。本条中未定义的术语具有在附带的招募说明书补充说明和招募说明书中赋予的含义，根据适用情况。 投资债券存在风险。请参阅第PS-12页的“风险因素”。 这些笔记既不是存款也不是储蓄账户，它们不受联邦存款保险公司或其他政府机构或实体的保险，也不是银行的义务或担保。 证券交易委员会和州证券监管机构尚未批准或否定这些证券，也未确定本价格补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 摩根士丹利 在阅读随附的招股说明书补充文件时，请注意，该补充文件中所有提及2023年11月16日招股说明书或其中任何部分的内容，应改为参考随附的2024年4月12日招股说明书或相应部分，如有适用。 摩根士丹利和任何管理人员都没有授权任何人提供除本定价补充文件、相关说明书补充文件、相关说明书及与此发行相关的任何由摩根士丹利或其代表准备的免费写作说明书之外的信息。摩根士丹利和经理不对任何其他人提供的信息承担责任，也不能保证这些信息的可靠性。您应假定本定价补充文件、相关说明书补充文件、相关说明书、任何相关免费写作说明书以及其中包含的文件的信息仅在其各自的日期上是准确的。摩根士丹利仅在某些提供此类提供和销售的地区出售票据，并寻求购买票据的报价。 公告：欧洲经济区（以下简称“EEA”）潜在投资者 此价格补充文件、相关说明书补充文件、相关说明书或任何相关免费写作说明书，均非根据修正后的《欧盟法规》（EU）2017/1129（以下简称“说明书法规”）所定义的说明书。本价格补充文件、相关说明书补充文件、相关说明书和任何相关免费写作说明书均基于以下假设：在欧盟经济区（EEA）任何成员国提供的债券仅面向符合说明书法规的合格投资者（以下简称“EEA合格投资者”）的实体。因此，任何在欧盟经济区任何成员国提出或意图提出涉及本价格补充文件、相关说明书补充文件、相关说明书和任何相关免费写作说明书所述债券出价的个人，仅限于EEA合格投资者。摩根士丹利和经理均未授权、也不授权在欧盟经济区向非EEA合格投资者提出债券出价。 禁止向欧洲经济区零售投资者销售- 这些笔记不打算提供给任何人出售或以其他方式使任何零售投资者在欧盟经济区（EEA）获得，也不应提供给任何零售投资者出售或以其他方式使任何零售投资者在欧盟经济区（EEA）获得。为此，\"零售投资者\"是指以下任一或多个条件的人：（i）根据《2014/65/EU指令》第4（1）条第11点定义的零售客户（\"MiFID II\"）；或（ii）根据修订后的《欧盟》2016/97号指令定义的客户，该客户不符合《MiFID II》第4（1）条第10点定义的专业客户；或（iii）不是欧盟经济区合格投资者。因此，根据修订后的《欧盟》第1286/2014号法规（\"PRIIPs法规\"）的要求，没有准备提供或出售这些笔记或以其他方式使任何零售投资者在欧盟经济区（EEA）获得的关键信息文件，因此，向欧盟经济区（EEA）的任何零售投资者提供或出售这些笔记或以其他方式使任何零售投资者在欧盟经济区（EEA）获得可能是违反PRIIPs法规的。 公告：英国潜在投资者 这项价格补充文件、随附的招股说明书补充文件、随附的招股说明书或任何相关自由写作招股说明书，均不属于《欧盟法规》（EU）2017/1129所指的招股说明书，因为它们构成了英国国内法的一部分（“英国招股说明书法规”）。本价格补充文件、随附的招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何相关自由写作招股说明书，均是在以下基础上准备的：在英国提供的任何票据仅限于英国招股说明书法规下合格的投资者（每个均称为“英国合格投资者”）。因此，任何在英国对涉及本价格补充文件、随附的招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何相关自由写作招股说明书中的票据发出或意图发出报价的人，仅限于英国合格投资者。摩根士丹利及其管理人员未授权、也不授权在英国对除英国合格投资者以外的任何人提供票据的报价。 此价格补充、随附的招股说明书补充、随附的招股说明书、任何相关免费撰写招股说明书以及与通过此方式提供的票据发行相关的任何其他文件或材料，均未向授权人员提交，也未获得其根据《2000年英国金融服务和市场法案》（以下简称“FSMA”）第21条目的的批准。因此，此价格补充、随附的招股说明书补充、随附的招股说明书、任何相关免费撰写招股说明书以及此类其他文件和/或材料不得在英国公众中分发，也不得传播给英国公众。此价格补充、随附的招股说明书补充、随附的招股说明书、任何相关免费撰写招股说明书以及此类其他文件和/或材料仅面向以下人员分发：（一）具有投资相关事务的专业经验且属于《2000年金融服务和市场法案》（金融推广）条例第19(5)条定义的投资专业人员，（二）符合《金融推广条例》第49(2)(a)至(d)条，（三）在英国境外，（四）根据《金融推广条例》可合法传达或分发给其他人员的任何人员（所有此类人员统称为“相关人员”）。此价格补充、随附的招股说明书补充、随附的招股说明书、任何相关免费撰写招股说明书以及此类其他文件和/或材料仅面向相关人员，且不得由非相关人员进行操作或依赖。与此价格补充、随附的招股说明书补充、随附的招股说明书、任何相关免费撰写招股说明书以及此类其他文件和/或材料相关的任何投资或投资活动仅与相关人员进行。在英国，任何非相关人员均不得采取或依赖此价格补充、随附的招股说明书补充、随附的招股说明书、任何相关免费撰写招股说明书或与此处提供的票据发行相关的任何其他文件和/或材料，或其内容。 禁止向英国零售投资者销售注意仅供参考，不供出售或以任何其他方式提供给投资者。这些注释不应用于向英国任何零售投资者出售、销售或以其他方式提供。就这些用途而言，“零售投资者”是指以下之一的人：（一）根据《（欧盟）2017/565号条例》第二条第八点定义的零售客户；或者（二）在相关定义范围内的客户。 《金融市场法》的相关规定以及依据该法制定的任何规则或条例，以实施指令（欧盟）2016/97，其中该客户不符合《欧盟第600/2014号法规》第二条第（1）款第（8）点中定义的专业客户资格，因为该法规构成英国国内法的一部分；或者（iii）不是英国合格投资者。因此，未准备《欧盟第1286/2014号法规》要求的任何关键信息文件，因为该法规构成英国国内法的一部分（即“英国PRIIPS法规”），以在英国提供或销售这些票据或以其他方式使其对零售投资者可用。因此，根据英国PRIIPS法规，向任何英国零售投资者提供或销售这些票据或以其他方式使其可用可能是不合法的。 风险因素 关于影响摩根士丹利及其业务的危险因素讨论，包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、法律、监管和合规风险、风险管理、竞争环境、国际风险以及收购、剥离和合资风险等，请参阅我们截至2024年12月31日财政年度的10-K表年度报告第一部分第1A项“风险因素”以及根据《1934年证券交易法》修订后的规定提交的当前和定期报告（文件编号001-11758），这些报告已纳入本定