花旗集团美股招股说明书(2025-04-14版)

本初步定价补充信息并不完整，可能发生变化。关于这些证券的登记声明已经提交给证券交易委员会。本初步定价补充以及随附的产品补充、基础补充、前景补充和招股说明，均不构成出售这些证券的承诺，也不构成在任何禁止要约或销售的状态下购买这些证券的邀请。受完成条件约束，截止日期为2025年4月14日。 花旗集团全球市场控股公司 ®® 可自动调用证券，与表现最差的纳斯达克100指数、Russell 2000指数和标普500指数挂钩® ■500指数，到期日2029年4月20日 这些定价补充提供的证券为未担保债务证券，由花旗环球市场控股公司发行并由花旗集团担保。与传统的债务证券不同，这些证券不支付利息，不保证到期偿还本金，并且根据以下条款在定期基础上可能面临潜在的自动提前赎回。您在这类证券上的回报将完全取决于以下描述的性能表现。最差表现of the underlying specified below 这些证券在首个估值日期（而非最终估值日期）之后，若届时表现最差的 underlying 的结算价值超过或等于其初始 underlying 价值，具备自动以溢价赎回的可能性。如这些证券在到期前未自动赎回，则将保证（一）归还约定的本金金额。加上到期时为溢价，如果最终标的资产的最低收益标的资产在最终估值日的最终价值大于或等于其初始价值，或者（ii）如果在最终估值日最终最低收益标的资产的最终价值低于其初始价值但高于或等于以下指定的最终障碍价值，则无需溢价偿还约定的本金金额。然而，如果这些证券在到期前没有自动赎回，并且最后估值日表现最差的证券的最终内在价值低于其最终障碍价值，您将因最终内在价值低于初始内在价值的每一百分比而损失您证券声明本金金额的1%。 ■您将面临与每种标的资产相关的风险，并可能因任何标的资产的不利变动而受到负面影响。尽管在最终评估日期，您将对表现最差的标的资产有下行风险敞口，但您不会从任何标的资产中获得股息或参与任何标的资产的增值。 ■投资者在投资这些证券时必须愿意接受：(i) 投资可能存在流动性不足或无流动性的情况；(ii) 如果我们和花旗集团股份有限公司未能履行我们的义务，可能面临无法获得证券到期支付的的风险。所有对此证券的付款均受花旗集团控股公司（Citigroup Global Markets Holdings Inc.）及花旗集团股份有限公司（Citigroup Inc.）信用风险的影响。 Underlying on the final valuation date is less than its final barrier value, you will receive significantly less than the stated本金金额的证券，到期可能一文不值。 并且其关联公司可能从预期的对冲活动中获利，即使这些证券的价值下降。请参阅随附招股说明书中“资金使用和对冲”部分。（3）每份证券的收益递交给发行人，上述收益代表任何证券的每份证券收益递交给发行人的最低值，假设每份证券的承销费用为最高。如上所述，承销费用是可变的。投资证券存在与投资传统债务证券无关的风险。请参阅从PS-8页开始的“风险因素摘要”。证监会或任何州证券委员会均未批准、否定或认定这些证券、定价补充文件、产品补充文件、基础补充文件、招股说明书和招股说明的真实性或完整性。任何相反的表述均为刑事犯罪。您应阅读此价格补充说明以及随附的产品补充说明、基础补充说明、说明书补充说明和说明书，这些可以通过以下超链接获取：产品补充编号 EA-02-10，日期2023年3月7日；基础补充编号11，日期2023年3月7日；招股说明书补充和招股说明书，均日期2023年3月7日。这些证券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险或担保，也不是银行的义务或担保。 附加信息 证券条款载于随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及本定价补充文件所补充的内容。随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书包含了一些在此定价补充文件中未重复的重要披露信息。例如，随附的产品补充文件包含了关于如何确定每个标的物收盘价值的重要信息，以及关于在市场破坏事件和其他指定事件发生时可能对证券条款进行调整的信息。随附的标的物补充文件包含了在此定价补充文件中未重复的关于每个标的物的信息。在决定是否投资证券之前，您阅读随附的产品补充文件、标的物补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及本定价补充文件是很重要的。在本定价补充文件中使用但未定义的某些条款，其定义可在随附的产品补充文件中找到。 花旗集团全球市场控股公司 假设自动提前赎回的付款 以下表格说明了如果截至最终估值日期之前的任何估值日期上表现最差的标的资产的收盘价值大于或等于其初始标的资产价值，自动提前赎回时每份证券应付金额的计算方式。表格假设适用于每个估值日期的溢价将设定为上述“关键条款”中指示的最低值。实际适用于每个估值日期的溢价将在定价日期确定。 1000.00 + 适用的保险费 = 1000.00 + 190.50 = 1190.501,000.00 + 应付保费 = 1,000.00 + 222.25美元 = 1,222.25美元$1,000.00 + 适用的保费 = $1,000.00 + $412.75 = $1,412.751,000.00 + 相关保费 = 1,000.00 + 158.75 = 1,158.751000.00 + 相关税费 = 1000.00 + 285.75 = 1285.751000.00 + 相关保险费 = 1000.00 + 127.00 = 1127.001000.00 + 保险费 = 1000.00 + 444.50 = 1444.501,000.00 + 相关保费 = 1,000.00 + 349.25美元 = 1,349.25美元1,000.00 + 适用的保险费 = 1,000.00 + 254.00 = 1,254.001,000.00 + 相关保费 = 1,000.00 + 381.00 = 1,381.001,000.00 + 适用的保险费 = 1,000.00 + 317.50 = 1,317.501,000.00 + 相关保费 = 1,000.00 + 391.58333 = 1,391.583331,000.00 + 适用的保险费 = 1,000.00 + 433.91667美元 = 1,433.91667美元1,000.00 + 适用的保险费 = 1,000.00 + 370.41667 = 1,370.41667...然后，您将根据自动提前赎回的每一份证券获得以下支付：1,000.00 + 适用的保费 = 1,000.00 + 243.41667 = 1,243.416671,000.00 + 适用的保险费 = 1,000.00 + 232.83333 = 1,232.833331,000.00 + 相应保费 = 1,000.00 + 211.66667 = 1,211.666671,000.00 + 相关保费 = 1,000.00 + 264.58333 = 1,264.583331,000.00 + 适用的保险费 = 1,000.00 + 338.66667 = 1,338.666671000.00 + 适用的附加费 = 1000.00 + 328.08333 = 1328.083331000.00 + 适用的溢价 = 1000.00 + 148.16667 = 1148.16667$1,000.00 + 适用的保险费 = $1,000.00 + $423.33333 = $1,423.33333$1,000.00 + 保费 = $1,000.00 + $169.33333 = $1,169.33333$1,000.00 + 适用的保险费 = $1,000.00 + $306.91667 = $1,306.916671,000.00 + 适用的保险费 = 1,000.00 + 137.58333 = 1,137.583331,000.00 + 适用保费 = 1,000.00 + 359.83333 = 1,359.833331,000.00 + 适用的保费 = 1,000.00 + 455.08333 = 1,455.08333$1,000.00 + 适用的保险费 = $1,000.00 + $296.33333 = $1,296.333331,000.00 + 适用的保险费 = 1,000.00 + 179.91667 = 1,179.91667$1,000.00 + 相关保险费 = $1,000.00 + $402.16667 = $1,402.166671,000.00 + 适用的保险费 = 1,000.00 + 201.08333美元 = 1,201.08333美元1,000.00 + 适用的保费 = 1,000.00 + 275.16667 = 1,275.16667 如果在该估值日期上表现最差的标的资产的结算价值大于或等于其初始标的资产价值的是…… 花旗集团全球市场控股公司 =$1,465.66667$1,486.83333$1,497.416671000.00 + 相应保费 = 1000.00 + 465.666671000.00 + 适用的保险费 = 1000.00 + 476.25 = 1476.251,000.00 + 适用的保费 = 1,000.00 + 486.833331,000.00 + 适用的保险费 = 1,000.00 + 497.41667 如果在任何最终估值日之前的估值日，任何标的资产的收盘价值大于或等于其初始标的资产价值，但任何其他标的资产的收盘价值低于其初始标的资产价值，您将不会在该估值日期后收到上述溢价。为了获得上述溢价，任何标的资产的收盘价值必须每个在适用的评估日期的内在价值必须大于或等于其初始内在价值。 到期付款图 下图表展示了假定证券在到期时支付，前提是证券之前未被自动赎回，对于最后估值日期表现最差的底层资产的假设回报率的范围。若证券未被提前自动赎回，您的到期支付将仅基于最后估值日期表现最差的底层资产的表现确定。图表假定，适用于最后估值日期的溢价将设置为上述“关键条款”中指示的最低值。实际适用于最后估值日期的溢价将在定价日期确定。 证券投资者不会就标的资产获得任何股息。下面的图表和实例并未显示证券期间内股息收益率损失的任何影响。请参阅“风险因素总结——您将不会获得与标的资产相关的股息或任何其他权利”以下内容。 假设到期付款示例 以下示例旨在说明，如果证券在到期前没有自动赎回，到期时的支付将取决于最后估值日的最差表现基础的最终价值。如果证券在到期前没有自动赎回，每个证券到期时的实际支付将取决于最后估值日最差表现基础的最终价值。这些示例仅用于说明，不代表所有可能的结果，也不是对证券可能支付的任何款项的预测。 以下示例基于以下假设值，并不反映实际初始标的资产价值或最终障碍值。关于每个标的资产的实际初始价值及最终障碍值，请参阅本定价补充资料的封面页。我们使用这些假设值，而非实际值，是为了简化计算并帮助理解证券的工作原理。然而，您应理解，证券到期时的实际支付将基于每个标的资产的实际初始价值及最终障碍值，而非以下所示的假设值。为了便于分析，以下数字已四舍五入。以下示例假定适用于最终估值日期的溢价将设定为上述“关键条款”中所示的最小值。实际适用于最终估值日期的溢价将在定价日确定。 示例1——乐观情景。最终在最后估值日期表现最差的资产的基础价值为110.00，导致在最后估值日期表现最差的资产实现了10.00%的基础回报。在此示例中，最后估值日期表现最差的资产的基础价值为大于其初始内在价值。 到期时每份证券的支付金额 = $1,000 + 适用最终估值日的溢价 = $1,000 + $508 = $1,508 在这种情况下，因为最差表现的基