加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-14版)

加拿大帝国商业银行可自动触发可选择性收益票据 ®® 13,164,700 笔与表现最差的 Russell 2000 指数和 EURO STOXX 50 指数相关的债券将于 2030 年 4 月 16 日到期 投资描述 这些可自动调用收益权票据（以下简称“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“加拿大帝国商业银行”）发行的高级无担保债务证券，其收益与以下相关联：®® 表现最差的Russell 2000指数和EURO STOXX 50指数（每个均为“标的资产”，合称为“相关资产”）。这些凭证将与公司其他所有无担保和非次级债务义务享有同等地位。如果截至每个相关资产在适用息票确定日（包括最终估值日）的收盘水平等于或高于其息票障碍，CIBC将支付季度性或有息票。否则，该季度将不支付息票。从2026年4月13日开始，如果任何季度观察日的相关资产的收盘水平等于或高于其初始水平，CIBC将自动赎回这些凭证。如果赎回，CIBC将支付您凭证的本金加上适用季度的或有息票，且根据这些凭证不再向您支付任何款项。表现最差的标的资产的“最低表现相关资产”。如果这些凭证在到期前未被赎回，且最低表现相关资产的最终水平等于或高于其下行门槛，CIBC将在到期时支付您等于凭证本金加上最终或有息票的现金支付。如果最低表现相关资产的最终水平低于其下行门槛，CIBC将支付您低于全部本金金额的款项，如果有的话，这将导致您在初始投资上的损失，损失金额与最低表现相关资产在凭证期限内负面表现的成比例，并且您可能损失高达100%的本金金额。 投资债券存在重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付任何附加息票。您可能会损失全部本金。您将在每个附加息票确定日期面临相关底层资产的市价风险；任何底层资产价格的下降都可能对您的回报产生负面影响，并且这种负面影响不会因为其他底层资产价格的小幅下降或上涨而被抵消或缓解。通常，债券的附加息票率越高，其损失风险越大。仅当您持有债券至到期或自动赎回时，本金的部分偿还才适用。债券上的任何支付，包括本金偿还，都受加拿大帝国商业银行信用状况的影响。如果加拿大帝国商业银行未能履行其支付义务，您可能无法根据债券收到任何应付款项，并且可能会损失全部投资。 关键日期 特性 1交易日期结算日期1优惠券确定日期1调用观察日期1最终估值日期1到期日 临时优惠券：加拿大帝国商业银行将在适用贴息确定日，若每个标的资产的收盘水平等于或高于其贴息门槛，将支付每季度的或有贴息款项。否则，该季度将不支付任何贴息。 自动可调用加拿大帝国商业银行将自动在相关季度观察日（从2026年4月13日开始）调用票据并支付您的票据本金以及应支付的递延券息。如果每个基础资产在该观察日的收盘水平等于或高于其初始水平，否则。如果票据未被调用，投资者在到期时可能会损失一部分本金。到期的本金金额的或有偿还如果注释中包含 未曾提前赎回，且最低表现基础资产的最终水平不低于其下行阈值，加拿大帝国商业银行将支付您每张票据的到期本金金额以及最后的或有票息。如果最低表现基础资产的最终水平低于其下行阈值，加拿大帝国商业银行将支付低于本金金额的现金金额，如果有的话，这将导致您的初始投资产生损失，该损失与从交易日期到最终估值日期最低表现基础资产收盘水平的下降成比例。仅当您持有票据至到期或自动赎回时，本金的有条件偿还才适用。票据的任何支付，包括本金偿还，均受加拿大帝国商业银行的信用状况约束。 注释风险远高于传统债务工具。注释条款可能不会强迫加拿大帝国商业银行（CIBC）偿还注释的全部本金金额。注释可能面临与表现最差的基础资产相似的下行市场风险，这可能导致到期时本金部分或全部损失。这种市场风险是购买CIBC债务义务固有的信用风险之外的风险。如果您不理解或对投资注释所涉及的重大风险感到不舒服，请不要购买这些注释。 您在购买任何票据之前，应仔细考虑第PS-7页开始的“关键风险”以及随附的底层补充信息第10页开始的“风险因素”，以及随附的可行性补充信息第10页和可行性说明书第10页中描述的风险。与这些风险或其他风险和不确定性相关的事件可能会对您的票据的市场价值和回报产生不利影响。 注意事项 The Notes are offered at a minimum investment of $1,000 in denominations of $10 and integral multiples of $10 in excess thereof. 四舍五入到小数点后两位。 请参阅第PS-2页的“关于注释的附加信息”。提供的注释将包含随附招股说明书、招股说明书补充和基础资产补充中指定的条款，以及此处规定的条款。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或拒绝批准本票据，也未确定此定价补充或相关的底层补充、招股说明书补充或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 本注不会构成由加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或机构保证的存款。注不会是可强制吸收的债务证券（如招股说明书中第6页所定义）。注不会在任何证券交易市场上进行上市。 初始估计的票据在交易日的价值为加拿大帝国商业银行所确定的9.314美元，每10.00美元票据本金，低于公开价格。参见“关键风险”。.——总风险”从本定价补充材料的第PS-9页开始，“银行对债券估值的估计”在第PS-19页，以获取更多信息。 ®表现最差的 Russell 2000EURO STOXX 50索引 瑞士信贷金融服务公司 关于便条的更多信息 您应与2023年9月5日的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、招股说明书补充材料（以下简称“招股说明书补充”）以及股权指数标的补充材料（以下简称“标的补充”）一起阅读这份定价补充材料。本定价补充材料中与上述补充材料及招股说明书中的信息存在差异时，以本补充材料为准。本补充材料中未定义的某些术语，其含义以标的补充、招股说明书补充或招股说明书为准。 您应仅依赖本定价补充文件及其参照文件、说明书补充和说明书中的信息。本定价补充文件仅可用于其被准备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件及其参照文件、说明书补充和说明书，以及这些文件中提到的其他文件和向公众提供的信息以外的信息。我们，瑞士联合银行集团（UBS）及其各自关联公司，未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供了不同或额外信息，您不应依赖它。 我们，加拿大丰业银行财富管理（CIBCWM）和瑞士信贷银行（UBS），不向任何禁止要约或销售的地区出售票据。您不应假设本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书所包含的信息在适用文件日期以外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件、随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身不构成要约，也不是我们、加拿大丰业银行财富管理（CIBCWM）或瑞士信贷银行（UBS）对认购和购买任何票据的邀请，不得用于或与任何未获授权在该司法管辖区进行此类要约或招揽的人士相关联，或对任何此类要约或招揽属非法行为的个人。 在本价格补充说明中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”是指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文有其他要求。在基本补充说明中，“指数”的引用将指代“基础”。 您可以通过以下方式访问基础补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书，请访问SEC网站www.sec.gov（或如果地址已更改，请通过审查我们于SEC网站上提交的相关日期的文件）： underlying supplement dated September 5, 2023: 2023年9月5日补发的基础补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm2023年9月5日补充简章：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm2023年9月5日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者适当性 上述适宜性考虑并不全面。Notes是否适合您投资，将取决于您的个人情况。您应在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问仔细考虑了在您的特定情况下投资Notes的适宜性后，再做出投资决定。有关Underlyings的更多信息，请参阅本价目补充中的“关于Underlyings的信息”，以及从第S-31页开始的“指数描述——The Russell Indices”和“——The EURO STOXX”。® S-12页起的部分补充说明中的“50指数”，仔细阅读本文件中的“关键风险”以及从补充说明S-1页开始的更详细的“风险因素”，并从附带的说明书补充说明S-1页开始阅读。 如果任何标的资产的结算水平在任何票面确定日低于其票面障碍，适用的临时券于该券确定日期将不可支付，加拿大帝国商业银行(CIBC)将在相关的券支付日期不对您进行任何付款。 临时券为每季每份$0.20675。下表列出了券确定日期和券支付日期。 在凭证上，凭证支付具有不确定性。在任何一个基础资产结算水平低于其凭证屏障的凭证确定日期，加拿大帝国商业银行（CIBC）不会向您支付相应凭证。 内在回报： 优惠券屏障： 投资债券存在重大风险。到期时您可能损失全部或部分本金。债券上的任何支付，包括本金偿还，均取决于加拿大 imperial 商业银行（CIBC）的信用状况。如果CIBC未能履行其付款义务，您可能无法收到根据债券所应得的任何款项，并且您可能会损失全部投资。 您将在每个息票确定日面临每个标的资产的市场风险，任何标的资产的下降水平都可能对您的回报产生负面影响，并且这种负面影响不会被其他标的资产水平的小幅度下降或任何增加所抵消或缓解。通常，票据的或有息票率越高，该票据的损失风险就越大。 关键风险 投资于这些债券存在显著风险。以下总结了适用于这些债券的一些风险。然而，CIBC敦促您阅读随附基础补充资料和随附招股说明书补充资料中的“风险因素”部分，以获取有关这些债券风险的详细解释。CIBC还敦促您在投资这些债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构风险 到期损失风险备注与普通债务证券不同，加拿大帝国商业银行（CIBC）不一定支付全部本金。“债券的金额。如果债券未被赎回，加拿大帝国商业银行（CIBC）仅在最低收益基础资产的最终水平大于或等于其下行阈值时，才会在到期时以现金支付您的债券本金。如果债券未被赎回且最低收益基础资产的最终水平低于其下行阈值，您将损失部分或全部初始投资，损失金额将与最低收益基础资产从初始水平到最终水平的下降比例相对应。您可能在到期时损失部分或全部本金。” 贷款本金分期偿还仅适用于自动赎回或到期时你应该愿意承担您的关于自动赎回或到期时的备注。如果您能够在二级市场上在自动赎回或到期前出售您的票据，即使当时每个基础资产的水平高于其下行阈值，您可能仍需以低于投资水平的损失出售它们。 您可能无法获得任何临时优惠券。加拿大帝国商业银行（CIBC）不一定会在定期支付息票。如果该任何底层资产在票面确定日期的收盘价低于其票面门槛，加拿大帝国商业银行（CIBC）将不会支付适用于该票面确定日期的或有票面利息。如果在每个票面确定日期，任何底层资产的收盘价均低于其票面门槛，CIBC在债券期限内将不会支付任何或有票面利息，且您的债券不会产生正收益。通常，这种或有票面利息的不支付与您债券本金损失风险较高的时期相吻合。 无法