金融期货日报

研究咨询部 金融期货日报 2025-04-14 股指 公司资质 ◆核心观点： 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 周五市场冲高回落。市场流动性恢复，护盘资金今天没有太发力，即使面对昨晚川普针对性的言论，市场也没有太多恐慌，但是在上下方同时出现缺口的情况，大概率先回补下方缺口形成双重底部。代表大盘股的上证50ETF是震荡上涨，收在分时图均线上方，买方能量与卖方能量的3.5倍；代表小盘股的中证1000也是震荡上涨，收在分时图均线下方，卖方能量与买方能量的5.5倍。尽管周末传出“豁免”新闻，并不代表风险已经过去。特朗普总统这种反复无常的变化才是不确定性的来源。未来指数大概率走震荡。 金融期货团队 研究员： 张志恒从业编号：F03102085投资咨询编号：Z0021210 ◆策略建议： IH打底仓，IM做进攻。 联系人： 国债 彭博 ◆核心观点： 咨询电话：(027) 65777169 无论宽货币政策何时到来，近期大行负债缺口稳定、资金利率的下行以及汇率压力的缓解，都给债市带来了满满的暖意，确定性更强的中短端受到更多机构的青睐，下行空间打开。参考2018至2019年关税贸易战来看，短期内迅速达成共识的难度较大，但经历上周市场剧烈波动后，贸易摩擦引发的首轮市场冲击已阶段性释放。在未来90天的窗口期内，海外政策不确定性仍可能导致市场反复震荡。当前市场波动率虽有所回落，但短期内尚难形成趋势性行情。 从业编号：F3080600 ◆策略建议： 波段操作。 股指 ◆市场回顾： 沪深300股指主力合约期货涨0.56%，上证50股指主力合约期货涨0.74%，中证500股指主力合约期货跌0.14%，中证1000股指主力合约期货涨0.03%。 ◆技术分析： 上周IM依托5050一带下探回升，周线长脚阳线报收。经过上周恐慌情绪释放，IM期价逐步回升至5600上方，不过持续冲高仍有前期缺口压制，盘面进入试探性反弹阶段。 ◆风险提示： 向下补缺口，上方套牢盘。 国债 ◆市场回顾： 10年期主力合约跌0.13%，5年期主力合约跌0.09%，30年期主力合约跌0.36%，2年期主力合约跌0.02%。 ◆技术分析： 大方向上，T2506没有跌破108.67-108.58这个区间，多头不用担忧。调整的话需要关注108.83及108.73能否站稳，站稳可继续买回，如继续下跌需在108.67跌破后减仓。 ◆风险提示： 股债跷跷板。 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn