金工策略周报

股指期货行情简评：市场呈现下跌趋势，非银金融和电力设备等板块贡献了主要跌幅。股指期货基差走弱，呈现较深贴水状态。

股指期货基差策略推荐：对等关税事件冲击市场，股指期货空头套保需求上升导致贴水幅度加深。建议多头关注贴水加深后的提前移仓机会。

股指期货套利策略跟踪：跨期套利策略正套和动量策略上周净值大涨，但周三后开始回撤。

股指期货择时策略跟踪：日度择时策略净值上周大涨，不同模型信号以看多为主。

各品种基差期限结构分化，IF、IH、IC、IM剔除分红后的年化基差率存在差异。

股指期货展期收益跟踪：沪深300、上证50、中证500、中证1000展期收益净值曲线显示不同走势。

跨期套利策略：正套和动量策略表现良好，但周三后开始回撤。

跨品种套利策略：时序多品种组合策略表现良好，但周三后开始回撤。

跨品种横截面基差套利：回测结果显示年化收益率、年化波动率、夏普比等指标表现良好。

日度择时策略跟踪：多因子合成模型表现良好，不同模型信号以看多为主。

国债期货量化策略：基差与跨期方面，期债不同品种仍有显著正套机会；期货择时策略信号中性偏多；期货跨品种套利策略持有久期中性看平组合。

商品CTA因子及跟踪策略表现：上周因关税问题国内商品市场总体上跌多涨少，跌幅较大的主要是能化类和有色类品种。跟踪策略表现各异，部分策略年化收益和夏普比率表现良好。

商品基本面量化：基本面量化策略通过PCA等方法构建，跟踪表现良好，多空策略优于市场中性。