加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-11版)

该初步定价补充资料内容不完整，可能有所变动。本初步定价补充资料及随附的基础补充资料、说明书补充资料和说明书，并非出售证券的要约，并且我们不在任何禁止要约或出售证券的司法管辖区域内征集购买这些证券的要约。 待完成，日期为2025年4月11日定价补充文件日期2025（至2023年9月5日权益指数基础补充文 件、2023年9月5日招股说明书补充文件以及2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 $与标准普尔500指数挂钩的固定收益自动赎回缓冲票据®指数到期日为2029年5月3日 ·固定收益自动赎回缓冲票据（以下简称“票据”）将提供每$1,000本金至少$30.00的半年期固定利息支付（或至少为本金金额的3.00%，相当于每年至少6.00%，具体金额待定）。® 在交易日确定（无论标普500指数（该“指数”）的表现）直至到期或自动赎回日之前。 · 如果自2026年4月30日起的任何半年观察日收盘指数水平高于或等于初始水平，我们将自动回购本息，并在相关的赎回支付日期支付本金加上相应的利息支付。不再向您欠付任何款项。如果债券之前未回购，除了最后一期利息支付外，到期支付将取决于 ·125%].··该债券将按最低面值1,000美元发行，并以上述面值的整数倍发行。在指数最终估值日期（“最终水平”）的收盘水平上，并将按以下方式计算：a. 如果最终水平大于或等于缓冲水平（初始水平的80%）: 本金金额。b. 如果最终水平低于缓冲水平：本金 + [本金 × (百分比变动 + 20%) ×]在这种情况下，指数水平每下降1.00%，您将损失本金总额的1.25%。20%。即使支付了利息，这些债券的回报率可能仍为负值。这些债券将不会在任何证券交易所上市。 凭证是无担保的债务，其支付受银行信用风险的影响。凭证不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或机构的保险存款。凭证不属于可强制吸收债务证券（如招股说明书中第6页定义）。 既没有美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）也没有任何州或省证券委员会批准或反对这些债券，或确定此价格补充说明书或附带的基本补充说明书、招股说明书补充或招股说明书是否真实或完整。对此相反的任何表述都是一项刑事犯罪。 投资于这些票据涉及与投资普通债务证券无关的风险。请参阅本定价补充说明的第PS-7页开始的“额外风险因素”，以及随附的基本补充说明的第S-1页、“风险因素”，以及招股说明书补充说明的第S-1页和招股说明书的第1页。 （1）加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，在有关notes的发行过程中将不会获得任何承销折扣。参见本定价补充文件第PS-14页的“补充分销计划（利益冲突）”。 该交易日期由银行确定的票据的初始估计价值预计至少为每$1,000面值$957.70，预计将低于公开售价。参见本定价补充文件中的“银行对票据的估计价值”。 我们将通过纽约存托公司（“DTC”）的设施，在2025年5月5日或该日前后以即时可用资金支付的情况下，以簿记形式交付这些票据。 加拿大帝国商业银行资本市场 附加的债券条款 您应与此定价补充文件（以下简称“本补充文件”）一并阅读2023年9月5日发布的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日发布的招股说明书补充文件（以下简称“补充文件”）以及2023年9月5日发布的股票指数基础补充文件（以下简称“基础补充文件”）。本补充文件中的信息在与其不同的情况下，将取代基础补充文件、补充文件和招股说明书中的信息。在本补充文件中未定义但使用的某些术语，其含义将参照基础补充文件、补充文件或招股说明书中的定义。 您应仅依赖本定价补充文件及其参考的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本定价补充文件仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件及其参考的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及那些文件中提到的文件和向公众提供的相关文件之外的信息。加拿大 imperial commerce bank wealth management（CIBCWM）及其其他关联公司未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们和加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）不在任何禁止提供或销售的地区提供销售债券的报价。您不应假设本定价补充文件或附带的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中包含或引用的信息，在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已发生变化。本定价补充文件以及附带的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书并不构成对我们或CIBCWM的认购和购买任何债券的报价或邀请，也不得用于或与任何未经授权的地区内的报价或邀请，或对任何法律禁止进行此类报价或邀请的个人。 本价外补充说明中提及的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”及“我们的”均指加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文有其他要求。 您可以通过以下方式访问基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，请访问美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov（或如果该地址已更改，请通过查看我们针对相关日期的提交文件）： · 基础补充文件，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm· 2023年9月5日补充说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm ·招股说明书，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm PS-1 摘要 本“摘要”部分的信息由以下补充说明、招股说明书补充和招股说明书中的更详细信息所限定。请参阅本定价补充说明中的“债券附加条款”。 如果债券自动被赎回，它们将在相关的赎回支付日停止作为未偿还债券，且将不再对债券进行进一步支付。如果债券自动被赎回，我们不会向您发出任何通知。 呼叫观测日期：半年期，预计为2026年4月30日、2026年10月30日、2027年4月30日、2027年11月1日、2028年5月1日、2028年10月30日以及2029年4月30日，每一期均可能根据相关补充文件中“某些债券条款——估值日期——参考资产为单一指数的债券”所述条款进行延期。 呼叫支付日期： $1,000 交易日结束时指数的收盘水平。 您购买的债券价格包括银行或其附属公司预期将承担的费用和与债券相关对冲活动相关的预期利润。 贸易日期以及其他上述日期均可能变更，并将反映在最终定价补充文件中，有关这些债券的细节。. 假设到期付款 以下表格及示例仅用于说明目的，并属假设性质。它们不旨在代表相对于起始水平的变化而可能出现的每一种可能情况。我们无法预测在任何观察日期或最终评估日的指数结算水平。我们与下面所述示例中所述的假设可能并不反映实际事件。您不应将本说明或以下示例视为指数或注解预期表现或回报的指示或保证。表格下列及以下示例中的数字已四舍五入以简化分析。 以下表格展示了在假设的指数从-100%到+100%的百分比变化范围内，投资于债券的1,000美元的到期支付（不包括最终利息支付）情况。以下结果仅基于下述概述的假设。以下所述的“假设债券总回报率”是指将到期支付和在整个债券期限内按1,000美元本金金额收到的利息支付总额与1,000美元进行比较所得的百分比数字。以下表格和示例中描述的潜在回报假设，债券在到期前未自动提前赎回，并持有至到期。以下表格和示例的假设如下： (1)注：本债券的总回报率将不超过利息支付的回报率。(2)The假设的初始水平1,000在这些例子中仅用于说明目的，并不代表一个可能的实际初始水平。（3）这是假设的缓冲级别。 以下例子表明了在假设债券没有在到期前被自动赎回并且持有到期的情况下，基于面值1,000美元的投资在债券上的总支付额是如何计算的。 示例 1：最终水平为 1,500.00。 因为最终水平大于或等于缓冲水平，到期支付（不包括最终利息支付）将为每1000美元本金金额1000.00美元。当到期支付加上在债券期限内收到的240.00美元利息支付时，我们将支付总共每1000美元本金金额1240.00美元，相当于债券的24.00%总回报。 示例1表明，当未提前赎回票据时，票据的总付款将固定为本金金额加上利息支付，无论指数水平上升的幅度如何，只要最终水平在缓冲水平或以上。 示例2：最终水平为800.00 因为最终金额大于或等于缓冲水平，到期支付，不包括最终利息支付，将按面值每$1,000为1,000美元。当到期支付加上在债券期限内在收到的利息支付$240.00相加，我们会支付总计$1,240.00每$1,000面值，对于该债券的24.00%总回报。 示例2显示，在未提前赎回的情况下，票据的总支付金额将固定为主金额加上利息支付，当最终水平达到或高于缓冲水平，尽管最终水平有所适度下降。 示例 3：最终水平为 250.00。 因为最终水平低于缓冲水平，到期时的支付（除去最终利息支付）将为每$1,000本金$312.50，计算方法如下： = $1,000 + [$1,000 × (-75.00% + 20%) × 125%]= $312.50$1,000 + [$1,000 × (百分比变化 + 20%) × 125%] 到期支付（不包括最后一期利息支付），加上在整个债券期限内收到的240.00美元的利息支付，我们总共支付了每1,000美元本金552.50美元，对于债券来说，总回报率为-44.75%。 示例3表明，如果在最终水平低于缓冲水平的情况下，您对指数水平的任何下降都处于1.25至1.00的敞口，则到期支付的款项（不包括最终利息支付）可能为零。即使有利息支付，这些债券的回报率仍可能为负。 投资者考虑因素 本笔记不适用于所有投资者。如果以下条件满足，本笔记可能适合您进行投资：- -您认为最终水平将在缓冲水平或以上。您寻求每1000美元本金至少获得30美元的半年固定利息支付（或至 少相当于年化6%的本金收益，具体以交易日确定，直至到期或自动赎回之前，无论指数表现如何）。在未赎回且最终水平低于缓冲水平的情况下，您愿意损失笔记的本金部分或全部。您愿意根据您的最高潜在回报是通过利息支付来获得的事实进行投资。您愿意放弃对指数增值的参与。您理解笔记可能在到期前自动赎回，并且笔记的期限可能短至12个月，或者您否则愿意持有笔记直至到期。您愿意放弃包括在指数中的证券支付的股息或其他分配。您不寻求那些将有一个活跃二级市场的投资。您愿意承担银行在所有笔记支付中的信用风险。 如果以下情况适用，这些记债可能不适合您进行投资：- - · 您认为初始水平以及最终水平将低于缓冲水平。· 您认为利息支付不会为您带来期望的回报。· 如果在未提前赎回且最终水平低于缓冲水平的情况下，您不愿意损失大量或全部的本金。· 您希望在到期时全额支付债券的本金。· 您寻求对投资的未限制回报。· 您寻求接触指数的上涨表现。· 您无法或不愿意持有到期前可能自动赎回的债券，或者您在其他方面无法或不愿意持有债券至到期。· 您希望接收包含在指数中的证券支付的股息或其他分配。· 您寻求一种将具有活跃二级市场的投资。· 您不愿意承担银行在所有债券支付中的信用风险。 上述投资者适宜性考虑因素并不全面。是否将该票据作为投资适合您将取决于您个