加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-11版)

根据规则424(b)(2）提交的申请，注册号333-272447 本初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。本初步定价补充以及相应的背景补充、说明书补充和说明书，均不构成出售这些证券的要约，且在任何出售或购买这些证券不被允许的司法管辖区，我们不进行购买要约的招揽。 待完成，日期为2025年4月11日 价格补充文件，日期为2025（至2023年9月5日发布的权益指数成分补充说明、2023年9月5日发布的招股说明书补充说明和2023年9月5日发布的招股说明书） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 固定利率可自动触发缓冲记息凭证，关联S&P500指数，到期日为2029年5月3日 · 固定收益自动赎回缓冲票据（以下简称“票据”）将提供每$1,000本金至少$30.00的半年固定利息支付（或至少为本金金额的3.00%，相当于每年至少6.00%，具体以交易日确定）。® 无论标准普尔500指数（以下简称“该指数”）的表现如何，直到到期日前或自动赎回为止。 · 如果从2026年4月30日开始的任何半年赎回观察日的指数收盘水平大于或等于初始水平，我们将自动赎回票据并在相应的赎回支付日支付给您本金及相应的利息支付。不再对您负有其他金额。 · 如果在此之前票据未被赎回，除了最后一期利息支付外，到期支付将取决于到期估值日的指数收盘水平（以下简称“最终水平”），计算如下： a. 如果最终水平大于或等于缓冲水平（初始水平的80%）：本金金额。 b. 如果最终水平低于缓冲水平：本金金额加[本金金额×（百分比变化+20%）×125%]。在这种情况下，指数水平每下降1.00%（超过20%），您将损失1.25%的本金金额。即使有利息支付，票据的回报也可能会是负数。 · 票据不会在任何证券交易所上市。 · 票据将以最低面额1000美元发行，超过部分按1000美元的整数倍增加。该银行出具的本票为无担保债务，对本票的支付受银行信用风险的影响。本票不属于加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或工具担保的存款。本票不属于可强制参与债务证券（如招股说明书中第6页定义）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省级证券委员会都没有批准或否定这些票据，也没有确定本价格补充文件或相关的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。 投资这些债券存在与投资普通债券证券不同的风险。参见此定价补充的PS-7页开始的“其他风险因素”，以及附属补充材料的S-1页开始的“风险因素”，以及说明书补充的S-1页和说明书的第一页。 加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，在分销债券的过程中不会获得任何承销折扣。参见本定价补充材料第PS-14页的“分销补充计划（利益冲突）”。 银行根据交易日期确定的票据的初始估算价值预计至少为每1000美元本金金额957.70美元，预计将低于面向公众的价格。请参阅本价格补充文件中的“银行对票据的估算价值”。 我们将于2025年5月5日或该日左右，通过存管信托公司（“DTC”）的设施以书本登记形式交付相关笔记，并需以立即可用的资金支付。 附加条款 您应与2023年9月5日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（以下简称“补充文件”）以及2023年9月5日日期的权益指数基础补充文件（以下简称“基础补充文件”）一起阅读本定价补充文件。本定价补充文件中的信息在与其不同的情况下，优先于基础补充文件、补充文件和招股说明书中的信息。本文件中未定义但使用的某些术语，其含义将参照基础补充文件、补充文件或招股说明书中的规定。 您应仅依赖本价格补充文件及其所引用的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本价格补充文件仅可用于其编制的目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充文件及其所引用的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及那些文件中提及的文件和向公众提供的文件所包含的信息之外的信息。加拿大 Imperial 商业银行财富管理公司（CIBCWM）及其它关联公司未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们和加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）不在任何不允许提供或销售该票据的司法管辖区提供销售该票据的提议。您不应假定本定价补充文件或相关基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中包含的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件以及相关基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书不构成我们或CIBCWM提出认购和购买任何票据的提议，也不得用于或与任何在相关司法管辖区未经授权提出此类提议或邀请的行为有关，或向任何禁止进行此类提议或邀请的人进行使用。 在此定价补充中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们自身”和“我们的”这些名词的提及指的是加拿大帝国商业银行，而非我们任何子公司，除非我们另有声明，或根据上下文另有要求。 您可以通过以下方式访问基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，请访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov（或者如果地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期的提交文件来了解）： · 2023年9月5日发布的补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm ·2023年9月5日补充说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm 征稿截止日期：2023年9月5日https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 通话收费日期： 到期付款： $1,000 125% 假设到期付款 以下表格和示例仅用于说明目的，属假设性质。它们并不旨在代表与最终水平相对于初始水平的增加或减少相关的所有可能情况。我们无法预测任何观察日或最终估值日的指数收盘水平。我们针对以下说明所做出的假设可能不符合实际情况。您不应将此说明或这些示例视为指数或票据预期表现的指示或保证。下表中及随后的示例中出现的数字已四舍五入，以便于分析。 下表展示了在假设的指数百分比变化从-100%到+100%的范围内，投资于债券的到期支付（不包括最终利息支付）的情况，投资金额为1,000美元。以下结果仅基于以下概述的假设。以下所用的“假设债券总回报”是指到期支付和在整个债券期限内收到的利息支付之和（以1,000美元本金金额计算）与1,000美元相比所得的百分比。以下表格和示例中描述的潜在回报假设债券在到期前未被自动赎回，并且持有至到期。以下表格和示例假设以下条件： 以下示例表明，在假设未在到期前自动赎回且持有至到期的情况下，对于在票据上的总投资额的计算方式。 示例1：最终等级为1,500.00。 因为最终水平大于或等于缓冲水平，到期支付的款项（不包括最后一期利息支付）将为每1000美元本金1000.00美元。当到期支付的款项加上在债券期限内收到的240.00美元利息支付相加时，我们将为每1000美元本金支付总共1240.00美元，这意味着债券的总体收益率为24.00%。 示例1表明，在未提前赎回的情况下，当最终水平达到或超过缓冲水平时，票据的总付款将固定为本金加上利息支付，无论指数水平上升的程度如何。 示例2：最终等级为800.00。 因为最终水平大于或等于缓冲水平，到期支付的款项（不包括最后一期利息支付）将为每1000美元本金1000.00美元。当到期支付的款项加上在债券期限内收到的240.00美元利息支付相加时，我们将为每1000美元本金支付总共1240.00美元，这意味着债券的总体收益率为24.00%。 示例2显示，当这些票据未提前赎回且最终水平处于或高于缓冲水平时，总付款将固定为本金加上利息支付，尽管最终水平有所适度下降。 示例3：最终等级为250.00。 因为最终水平低于缓冲水平，到期付款（不包括最后利息付款）将按每1000美元本金计算，为312.50美元，计算方法如下： 1000 + [1000 × (百分比变化 + 20%) × 125%] = 1000 + [1000 × (-75.00% + 20%) × 125%] = 312.50 当将到期时的本金支付（不包括最后的利息支付）与在债券期限内收到的240.00美元利息支付相加时，我们总共支付了每1000美元本金552.50美元，对应债券的总回报率为-44.75%。 示例3显示，如果最终水平低于缓冲水平，则您将按照1.25至1.00的比例对指数水平从缓冲水平下降的任何情况暴露。到期支付的款项（不包括最后的利息支付）可能为零。即使加上利息支付，这些凭证的回报率仍可能是负的。 投资者考虑事项 备注并不适用于所有投资者。如果以下条件满足，备注可能适合您进行投资： 您认为最终等级将达到或超过缓冲等级。您寻求的是每半年支付至少30.00美元固定利息的投资（或至少相当于本金1,000美元的3.00%）。本金部分，至少相当于每年6.00%，于交易日确定（无论指数表现如何，直至到期或自动赎回日前），您愿意在债券未赎回且最终水平确定的情况下，承担本金大部分或全部损失的风险。· 低于缓冲水平。您愿意基于以下事实投资于这些票据：您的最大潜在回报是利息所代表的回报· 付款。您愿意放弃参与指数的增值。您明白，这些票据可能在其到期前自动赎回，而且票据的期限可能短至12个月。· 数月，或者您愿意持有至到期。您愿意放弃包含在指数中的证券支付的股息或其他分配。您不寻求一个将会有活跃二级市场的投资。您愿意承担该银行在票据项下所有付款的信用风险。· 注意可能不适合您作为投资，如果： 你相信初始水平和最终水平将低于缓冲水平。您认为利息支付无法为您提供期望的回报。您不愿意在债券未到期赎回的情况下，失去大部分或全部的本金。· 级别低于缓冲水平。您要求在到期时全额支付债券本金。您寻求无上限的投资回报。您希望了解指数上涨的业绩。您无法或不愿意持有到期前可能自动拨打的票据，或者您在其他方面无法或不愿意持有票据。· 不愿意持有到到期。您希望获得包含在指数中的证券的股息或其他分配。您寻求一种具有活跃二级市场的投资。您不愿意承担银行在所有票据支付中的信用风险。· 上述投资者适宜性考虑因素并不全面。这些笔记是否适合您投资，将取决于您的个人情况。您应在您和您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问仔细考虑了根据您的特定情况在笔记中的投资适宜性后，再做出投资决定。您还应查阅下方的“额外风险因素”，以了解与笔记相关的风险。 额外风险因素 投资于票据存在重大风险。除了本定价补充文件中包含的风险外，我们敦促您阅读附带的底层补充文件第S-1页开始的“风险因素”，招股说明书补充文件第S-1页以及招股说明书第1页的内容。 您应当了解投资债券的风险，并且在您的顾问协助下，充分考虑您个人的财务状况以及本价格补充说明及相关基础补充说明、招股说明补充说明和招股说明中的信息后，才能做出投资决策。 结构风险 如果您没有赎回债券，您可能会损失债券的全部或大部分本金。 注记不保证本金回报。注记到期时本金的偿还取决于最终水平。如果注记未被提前偿还，银行仅在最终水平等于或高于缓冲水平时偿还您注记的满额本金。如果最终水平低于缓冲水平，您将因指数水平每降低1.00%，损失本金金额的1.25%。您可能会损失本金的大部分或全部。即使有利息支付，注记的回报也可能为负。