高盛美股招股说明书(2025-04-09版)

该初步定价补充中的信息不完全且可能更改。此初步定价补充不是出售要约，也不会寻求在任何禁止出售或销售的司法管辖区域内购买这些证券的要约。 待定，日期为2025年4月8日定价补充文件编号[ ]，日期[ ]，2025年（包括WFS产品补充文 件编号5，日期为2025年2月14日，标的补充文件编号44，日期为2025年3月20日，招股说明书补充文件日期为2025年2月14日，以及招股说明书日期为2025年2月14日） GS金融公司 中期票据，系列F由...保证高盛集团股份有限公司权益指数挂钩证券市场联结证券——在一定的条件绝对回报和固定百分比缓冲下行风险的情况下，向上参与上限。主要风险证券与标准普尔500指数挂钩®指数到期日为2027年10月26日指数 与标准普尔500指数®相关 与普通债务证券不同，这些证券在到期时不支付利息或偿还固定金额的本金。相反，这些证券提供到期支付金额，该金额可能大于、等于或小于证券的面值，具体取决于标的资产从起始水平到结束水平的业绩。到期支付金额将反映以下条款： 如果标的资产水平上升，您将获得面值加上等于标的资产水平从起始水平上升的百分比增加的正回报，最高回报为到期时面值的至少23.50%（在定价日确定），但不超过该金额。由于最高回报，最高到期支付金额将至少为1,235.00美元。如果标的资产水平下降，但下降幅度不超过15%的缓冲金额，您将 收到面额加号一个等于标的物从起始水平到结束水平百分比跌幅的绝对值的正回报（例如，如果标的物回报为-5%，您的回报将为+5%），该回报将有效上限为15%的正回报▪如果标的物的跌幅超过缓冲金额，您将获得的回报将少于票面金额 并且对标的资产水平下降超过缓冲金额的部分有1比1的下行风险暴露▪投资者可能损失高达面值的85%▪所有证券的支付均受信用风险影响，您将无法追索任何证券 包括在支付标的物中；如果GS Finance Corp.作为发行人和The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资 ▪没有定期利息支付或分红 ▪无交易所上市；设计为持有至到期您在定价日期设定证券条款时，您证券的估计价值预计将在每1000面值900至930美元之间。关于估计价值和高盛 公司（美国）LLC（“GS&Co.”）如果在证券中做市，最初购买或出售您证券的价格的讨论，请参阅PS-7页。 证券比传统债务证券具有更复杂的特点，并涉及与传统债务证券不相关的风险。您应阅读本披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。请参阅PS-7页。原始发售价格承保折扣进行发行人收益支付 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或否认这些证券，也未对该说明书的内容准确性或充分性进行审核。(2)此外，GS&Co. 可能会向选定的证券经纪商支付最多0.30%的面值费用，以作为营销和其他服务的报酬，这些服务与向其他证券经纪商分发证券相关。 任何与此相反的陈述均为犯罪行为。 材料税收 关于证券所有权和处置所产生的美国联邦所得税和某些遗产税影响的讨论，请参阅“美国联邦所得税考虑事项的补充讨论”。后果：面额 1000美元及任何1000美元的整数倍。: 逾期 有效联邦基金利率主要利率：偿债：不适用CUSIP:40058HMT3 在我们可以对预期的定价日期或预期原始发行日期作出任何变更的范围内，根据我们的判断，计算日和表明到期日也可能发生变化，以确保证券期限保持不变。 市场关联证券——在保证绝对回报和固定百分比下行缓冲的基础上，上限参与上行收益 风险敞口与标普500指数关联的证券的负责人®指数到期日为2027年10月26日 附加关于发行人、担保人和证券的信息 您应与2025年2月14日发布的WFS产品补充说明第5号、2025年3月20日发布的标的补充说明第44号、2025年2月14日发布的招股说明书补充说明以及2025年2月14日发布的招股说明书一起阅读此定价补充说明，以获取有关证券的更多信息。本定价补充说明中包含的信息，在与其不同的情况下，取代了产品补充说明、标的补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中包含的信息。本说明中使用的某些未在此定义的术语，其含义如产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中所述。 当我们在此定价补充文件中提及“我们”、“我们公司”或“我们的”时，仅指GS Finance Corp.，不包括其任何子公司或关联公司。提及“Goldman Sachs Group, Inc.”，即我们的母公司，仅指Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司。提及“Goldman Sachs”则指Goldman Sachs Group, Inc.及其合并的子公司和关联公司，包括我们公司。 •WFS产品补充说明第5号，日期为2025年2月14日：您可以访问以下内容：产品补充说明、标的补充说明、招募说明书补充和招募说明书，这些均可在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上找到（或如果该地址已更改，请通过在SEC网站上查阅相关日期的申报文件进行查阅）： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/886982/000095017025021592/wfs_par_2025_shelf.htm • 2025年2月14日补充招股说明书： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/886982/000119312525027380/d891153d424b2.htm 请注意，为本次定价补充说明的目的，在附带的标的物补充说明中提到的“交易日期”应视为指“定价日期”。•2025年2月14日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/886982/000119312525027379/d860775d424b2.htm 证券将在2008年10月10日签署的优先债务契约项下发行，该契约由2015年2月20日签署的第一补充契约补充，我们每个人作为发行人，高盛集团公司作为担保人，纽约梅隆银行作为受托人。本契约及其此后进一步的补充，在随附的招股说明书补充说明中被称为“GSFC 2008契约”。 证券将以记账形式发行，并由编号为3的主债务凭证代表，凭证日期为2021年3月22日。本文件中提到的“计算日”或“最终计算日”应被视为指编号为3的主债务凭证中的“确定日期”，凭证日期为2021年3月22日。 PS-4 市场联动证券——在保证固定绝对回报和固定百分比缓冲下跌风险的前提下，参与市场上涨的收益上限风险敞口与标普500指数关联的证券的负责人®指数到期日为2027年10月26日 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书进行证券的首次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可能在证券首次销售后进行市场创造交易时使用此招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人在销售确认中告知购买者否则，此招股说明书正在用于市场创造交易。 富国银行顾问（“WFA”）是富国银行清算服务有限责任公司和富国银行顾问金融网络有限责任公司使用的商标，为SIPC成员，独立的注册经纪人和非银行附属公司，属于富国银行公司。 证券估值 您的证券在定价日期（根据高盛公司 LLC（GS&Co.）使用的定价模型确定）设定的证券条款时的估计价值为每1,000面值美元900至930美元，低于原始发行价。在任何时刻您的证券价值将反映许多因素，且无法预测；然而，GS&Co. 首先买卖证券的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）以及GS&Co. 将用于账户报表及其他用途的价值等于定价时您的证券估计价值，再加上额外金额（最初相当于每1,000面值美元X美元）。 在 之前，GS&Co. 买卖您证券的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于当时您证券的估计价值之和（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时开始以直线下降至 ）。从 日起，GS&Co. 买卖您证券的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于根据此类定价模型确定的当时您证券的估计价值。 PS-5 ®市场联动证券——上限内的上涨参与或有绝对回报和固定百分比缓冲下跌风险敞口与标普500指数关联的证券的负责人 指数到期日为2027年10月26日 投资者考虑因素 证券可能不适合所有投资者。对于某些投资者来说，证券可能是一种适当的投资。谁： 若到期时的水平高于起始水平，则寻求标的资产的上涨表现，但受限于到期时的最高回报率至少为面值的23.50%（在定价日确定）； 了解任何基于标的资产折价产生的正回报将限制在15%，并且标的资产从起始水平到结束水平的折价超过15%将导致证券产生损失，而不是正回报； ▪通过缓冲金额限制对标的资产下行风险的敞口； ▪愿意承担风险，即如果到期水平低于起始水平超过缓冲量，他们将损失一部分，可能高达每份证券面值的85%。 ▪愿意放弃对包含在标的资产中的证券的利息支付以及证券的分红；并且 ▪愿意持有证券至到期。 证券可能不适合以下投资者进行投资： ▪寻找流动投资或无法或不愿意持有证券至到期； 不愿承担标的物到期水平可能从起始水平降低超过缓冲额度的风险； ▪寻求对标的资产上行表现的无限额暴露； ▪寻求在规定的到期日全额偿还证券面额；▪不愿意以定价日估计价值低于原始发行价格，甚至可能低于封面页上设定的最低估计价值的证券进行购买； ▪寻求当前收入； ▪ 不愿意承担对标的资产的暴露风险； ▪寻求对标的资产的曝光，但不愿接受证券到期支付金额固有的风险/收益权衡； ▪不愿意承担GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险以获得对标的资产的普遍暴露，或者对证券提供的对标的资产的特定暴露；或者 ▪偏好具有可比信用评级的公司发行的具有可比到期日的固定收益投资的较低风险。 上述考虑因素并不全面。证券是否适合您进行投资，将取决于您的个人情况，您应在您与您的投资、法律、税务、会计和其他顾问仔细考虑了根据您的具体情况在证券中进行投资是否合适之后做出投资决定。您还应仔细审查本文件中的“选定的风险考虑因素”，以及随附的说明书、随附的说明书补充文件中“针对证券的特定风险因素”、随附的标的补充文件中“特定风险因素”以及随附的产品补充文件中的“风险因素”，以了解与投资证券相关的风险。有关标的的更多信息，请参阅标题为“标准普尔500”的章节。®指数”以下。 ®市场联动证券——上限内的上涨参与或有绝对回报和固定百分比缓冲下跌风险敞口与标普500指数关联的证券的负责人 指数到期日为2027年10月26日 确定到期时的支付金额 在规定的到期日，您将根据以下计算方式，每份证券（到期支付金额）收到现金支付： ®市场联动证券——上限内的上涨参与或有绝对回报和固定百分比缓冲下跌风险敞口与标普500指数关联的证券的负责人 选定的风险考虑因素 一项对您证券的投资将承担以下所述风险，以及随附招股说明书、随附招股说明书补充、随附次级补充说明第44号部分中“针对证券的特定风险因素”以及随附WFS产品补充说明第5号部分中“风险因素”所述的风险和考虑因素。您应仔细审查这些风险和考虑因素，以及本说明和随附招股说明书、随附招股说明书补充、随附次级补充说明第44号和随附WFS产品补充说明第5号中所述证券的条款。您的证券比普通债券证券风险更高。此外，您的证券也不等同于直接投资于次级股票，即构成次级并与此类证券相链接的股票。您应仔细考虑提供的证券是否适合您的特定情况。 原定证券的发行价格高于定价日设定证券条款时的估计价值，该估