金生游乐美股招股说明书(2025-04-09版)

公司概况

Golden Heaven Group Holdings Ltd. 是一家在开曼群岛注册成立的离岸控股公司，其业务主要通过位于中国的六个子公司进行，包括主题公园、水上公园和配套娱乐设施。公司在美国纳斯达克资本市场上市，股票代码为“GDHG”。

股权结构

公司采用双重股权结构，包括A类普通股和B类普通股。A类普通股每股拥有一票表决权，而B类普通股每股拥有200票表决权。截至2025年3月28日，A类普通股总发行和流通股数为3,432,360,404股，B类普通股总发行和流通股数为200,000股。公司实际控制人为Cuizhang Gong，其通过YITONG ASIA INVESTMENT PTE. LTD.直接持有公司100%的B类普通股，从而拥有公司超过三分之二的投票权。

业务情况

公司主要通过中国子公司运营主题公园、水上公园和配套娱乐设施，收入主要来自门票销售、特殊活动租赁费用和商业租户的租金收入。2024财年，公司收入为2233.33万美元，净亏损为179.66万美元，游客总数约为132万人次。

风险因素

公司面临的主要风险包括：

• 中国业务风险：中国政府对企业经营活动的重大影响、监管政策的不确定性、网络安全审查风险、跨境投资审批风险等。
• 业务和行业风险：娱乐行业竞争激烈、游客消费信心下降、成本上升、人才流失、知识产权风险、天气影响、区域集中风险、保险覆盖范围不足、信息技术系统中断风险、新冠疫情影响等。
• 股票和交易市场风险：美国监管机构对新兴市场公司审计师资格的严格要求、双重股权结构可能带来的负面影响、公司治理风险、股价波动风险、证券集体诉讼风险、分析师报告和推荐变化风险、股票销售风险、法律诉讼风险、税收风险等。

募资用途

本次发行不超过748万股A类普通股，募集资金将全部归出售股东所有。

股息政策

公司目前没有计划支付现金股息，未来是否支付股息将由董事会决定。

其他重要信息

公司为“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，享有一定的监管豁免。公司面临的法律诉讼风险较高，股东权利保护可能存在不确定性。公司未来可能失去外国私人发行人地位，从而产生额外成本和费用。