电子周跟踪：特朗普宣布实施“对等关税”措施，看好电子行业自主可控机会

市场整体行情

本周（2025.3.31-2025.4.4），市场大盘普遍下跌，上证指数跌0.28%，深圳成指跌2.28%，创业板指跌2.95%，科创50跌1.11%，申万电子指数跌2.71%，Wind半导体指数跌1.26%。外围市场，费城半导体指数跌16.04%，台湾半导体指数跌1.31%。细分板块中，半导体设备（+2.79%）、模拟芯片设计（+0.80%）、半导体（-0.59%）表现相对较好。个股方面，ST宇顺（+21.54%）、旭光电子（+16.17%）、长阳科技（+14.51%）、唯特偶（+12.63%）和杰美特（+9.91%）涨幅领先；国光电器（-15.03%）、翰博高新（-14.77%）、亚世光电（-14.71%）、福立旺（-14.70%）和立讯精密（-14.05%）跌幅居前。

投资要点

1. 市场动态：Meta推出高端AI眼镜，预计售价超1000美元；Omdia数据显示，2024年半导体市场收入激增约25%，AI芯片需求强劲；特朗普宣布实施“对等关税”措施，对中国实施34%的对等关税。
2. 投资建议：此次贸易摩擦升级为国内半导体产业加速发展、弯道超车提供机会，自主可控主题值得关注，建议关注AI芯片、光刻机、先进封装等板块。

关键数据

• 半导体市场：2024年收入激增约25%，达6830亿美元，AI相关芯片需求强劲，HBM年增长率74%。
• NAND价格：Q2看涨。
• 晶圆厂：稼动率及ASP数据持续跟踪。

风险提示

• 下游需求回暖不及预期
• 技术突破不及预期
• 产能瓶颈
• 外部制裁升级