AI周度跟踪2025年第4期：快手加速AI布局，关注国内大模型发布动态

——AI周度跟踪2025年第4期 核心观点 ⚫快手加速AI布局，构建内容、基建与营销AI矩阵。本周快手召开2025年磁力大会，会上复盘了2024年AI大模型应用落地情况，并对未来AI发展战略进行展望。快手将构建内容、基建与营销三重AI能力矩阵，内容侧依靠AIGC能力实现降本增效，基建侧通过AI赋能完善电商及广告场景中的垂直应用并补全基建短板。营销侧通过广告AI agent产品UAX与女娲、金牛等AI垂直应用产品提高内容生成与精准推荐效率。我们认为，快手凭借领先的视频生成模型能力，随着AI应用落地可以较好的实现集团电商与广告业务的协同（如降低商家内容制作成本），相互赋能下有望进一步加速AI业务商业化应用并实现主业加速。 项雯倩021-63325888*6128xiangwenqian@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860517020003香港证监会牌照：BQP120李雨琪021-63325888-3023liyuqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860520050001香港证监会牌照：BQP135金沐阳jinmuyang@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860525030001 ⚫本周AI应用数据跟踪：据AI产品榜数据，国内AI应用3月MAU排名前三的为为夸克1.49亿（环比+1.43%），豆包9736万（环比+18.77%），DeepSeek 7701万（环比+24.59%），夸克保持国内榜首地位，豆包热度再起，此外腾讯元宝3月MAU达到3884万人，环比2月大增196%，自接入DeepSeek后元宝持续加大买量投入以抢占AI应用用户心智，用户持续保持高增速。全球AI应用中，排名前十的共有5款中国AI应用，分别为夸克、豆包、DeepSeek、元宝与Talkie AI。 ⚫本周AI行业重点动态：1）大模型侧：1、Meta发布Llama4大模型，基于稀疏Moe架构构建模型减少内存占用，可支持本地部署，苹果芯片上运行推理功能token吞吐速率提升至50token/s，且上下文长度突破1000万。2、据虎嗅消息，阿里巴巴有望于4月第二周发布Qwen3模型，此外DeepSeekR2也有望在近期发布，AI产业链或可再度迎来催化。2）算法侧：DeepSeek发布新的奖励算法优化论文，提出了模型在推理阶段建立自我评价奖励机制的算法，允许模型对开放且缺乏评判标准的问题生成结果进行自我迭代。该算法进一步拓展了强化学习可用范围。前期QwQ-32B小而精的特点验证了强化学习的强有效性，后续大模型推理算法有望凭借强化学习的拓展再度突破。3）AI应用侧：1、智谱发布首个首个具备深度研究和操作能力的AI Agent AutoGLM沉思，集成深度推理与任务执行功能，可实现边推理边执行，进一步拓宽了AI agent的应用范围并提高了任务执行的准确度。其在设备使用benchmark中达到SOTA水平，目前已在APP端与PC端上线并可不限量免费使用。2、腾讯元宝上线“连看十图”功能，用户只需上传图片，便可根据图片内容自动识别图片联系并进行分析推理，适合多图结构整理与内容提炼。腾讯元宝近期进行了多项重磅更新，持续加码AI应用侧布局，看好腾讯作为AI应用龙头的领先地位。 沈熠shenyi1@orientsec.com.cn 阿里发布多 款大模 型，AI产业 链持 续景气：——人工智能动态跟踪2025年3月第3期2025-03-31 GTC大会重磅发布，腾讯加码AI投入，看好AI基建与应用景气度：——人工智能动态跟踪2025年3月第2期2025-03-24阿里发布新夸克，看好国内AI agent落地：——人工智能动态跟踪2025年3月第2周2025-03-19 投资建议与投资标的 ⚫看好AI新周期带动算力-算法-应用生态三端依次持续推进，我们建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐处于产业链前端，云消费弹性明显+算法具备优势的阿里巴巴-W(09988，买入)，多模态视频生成模型技术全球领先的快手-W(01024，买入)，以及卡位最佳社交场景，具备数据+应用生态优势的腾讯控股(00700，买入)。 风险提示 行业发展及AI应用落地不及预期，假设条件变化影响测算结果，宏观经济风险，海外政策风险。 目录 1本周AI专题跟踪：快手磁力大会召开，构建内容+基建+营销的AI能力矩阵4 2本周AI动态跟踪.........................................................................................7 2.1 AI大模型.....................................................................................................................72.2算法技术 ......................................................................................................................82.3 AI应用........................................................................................................................9 投资建议......................................................................................................15 风险提示......................................................................................................15 图表目录 图1：AIGC带动内容生产降本增效..............................................................................................4图2：AIGC素材投放效果明显提升..............................................................................................4图3：快手AI智能基建的应用与效果...........................................................................................4图4：营销侧AI应用情况.............................................................................................................5图5：可灵1.5pro位列文生视频排行榜第二.................................................................................5图6：可灵1.6pro登顶图生视频榜首...........................................................................................5图7：Llama 4测评结果...............................................................................................................7图8：不同方法和模型在RM基准测试上的总体结果...................................................................8图9：AutoGLM沉思的应用展示................................................................................................10图10：AutoGLM在设备操作能力上达到SOTA水平.................................................................10图11：AI产品访问量&下载量（总榜，3月24日-3月30日）..................................................11图12：AI产品访问量&下载量（国内榜，3月24日-3月30日）..............................................11图13：2025年3月AI应用app端MAU国内总榜....................................................................11图14：2025年3月AI应用app端MAU全球总榜....................................................................11图15：七麦数据应用免费榜Top10趋势（2025年3月31日~4月6日）.................................12图16：部分AI应用iOS免费下载榜排名...................................................................................12图17：恒生科技成分股涨幅前五................................................................................................13图18：恒生科技成分股跌幅前五................................................................................................13图19：传媒（申万）板块成分股涨幅前五.................................................................................13图20：传媒（申万）板块成分股跌幅前五.................................................................................13图21：互联网板块重点公司行情跟踪.........................................................................................14 表1：AI大模型本周重点资讯.......................................................................................................7表2：AI算法技术本周重点资讯...................................................................................................9表3：AI应用本周重点资讯...............................