人工智能动态跟踪2025年3月第3期：阿里发布多款大模型，AI产业链持续景气

——人工智能动态跟踪2025年3月第3期 核心观点 ⚫阿里发布两款多模态大模型，看好阿里基模研发能力领先地位。本周阿里发布视频推理模型QvQ-max与多模态模型Qwen2.5-Omni，QvQ-max可实现更准确的图片与视频理解，并在理解基础上进行准确推理与分析并给出解决方案，Qwen-2.5-Omni则能够无缝处理文本、图像、音频和视频等多种输入形式，并可与用户进行即时语音交互。阿里多模态模型技术实力进一步展现，在QwQ-32B推理模型的低价高效的基础上进一步在多模态大模型的开发实现突破，持续看好阿里全AI产业链的领先地位。 项雯倩021-63325888*6128xiangwenqian@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860517020003香港证监会牌照：BQP120李雨琪021-63325888-3023liyuqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860520050001香港证监会牌照：BQP135金沐阳jinmuyang@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860525030001 ⚫可灵1.6pro版本超Google Veo2位居图生视频全球第一。根据ArtificialAnalysis，快手可灵1.6pro版本以1000分的Arena ELO基准测试评分登陆图生视频赛道榜首，超越Google Veo2、Pika Art。商业化方面也加速变现，根据公司24Q4财报，截至2025年2月，可灵AI的累计营业收入超1亿元，一方面C端渗透持续，另一方面B端生态合作伙伴覆盖面拓宽，涵盖手机制造、云计算厂商消费、广告、文娱、媒体等多领域。此外，24Q4公司AIGC素材消耗日均达3000万，环比提升50%。 ⚫本周AI行业重点动态：1）算力侧：上海市发布《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见》，加大对上游云计算基建的政策扶持力度。中国移动、中国联通与阿里巴巴达成战略合作协议，约定将于AI数据中心建设、云计算算力、AI技术及AI应用开发等多方面展开合作，并加强自研大模型与通义千问系列大模型的技术交流力度。2）大模型侧：本周有多款大模型发布或更新：1、Deepseek V3于3月24日进行小版本升级，强化代码与推理能力至行业前三水平，且token输出速率更快成本更低，建议关注近期发布的深度推理模型Deepseek R2。2、谷歌于3月25日发布Gemini 2.5 Pro，评测得分达到1443分断层领先于第二名，且代码、数学、推理等评分均为行业第一，在原生多模态能力方面也达到Vision Arena的榜首。3、OpenAI发布了GPT-4o原生多模态图像生成功能，且整合了Sora生图功能，在图像文本一致性、物体运动与光影效果方面更为精准，生成图片质量明显提高。3）算法侧：OpenAI宣布其Agents SDK服务接入MCP开源协议，允许通过MCP协议对数据源进行连接，有望降低AI大模型集成成本并使MCP开源生态进一步丰富。4）AI应用侧：豆包上线深度思考功能，支持边想边搜与先想再搜，提高了回答准确度并降低幻觉概率。微信接入混元T1并上线快速思考功能。 沈熠shenyi1@orientsec.com.cn GTC大会重磅发布，腾讯加码AI投入，看好AI基建与应用景气度：——人工智能动态跟踪2025年3月第2期2025-03-24阿里发布新夸克，看好国内AI agent落地：——人工智能动态跟踪2025年3月第2周2025-03-19游戏行业催化频发，建议关注具备AI优势品种：——游戏行业点评2025-03-18 投资建议与投资标的 ⚫看好AI新周期带动算力-算法-应用生态三端依次持续推进，我们建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐处于产业链前端，云消费弹性明显+算法具备优势的阿里巴巴-W(09988，买入)，多模态视频生成模型技术全球领先的快手-W(01024，买入)，以及卡位最佳社交场景，具备数据+应用生态优势的腾讯控股(00700，买入)。 风险提示 行业发展及AI应用落地不及预期，宏观经济风险，海外政策风险。 目录 1本周AI专题跟踪：阿里集团发布多款领先大模型，快手.............................5 1.1阿里发布视频推理模型QvQ-Max与多模态旗舰模型Qwen2.5-Omni.................51.2蚂蚁集团发布Ling大模型，基于国产芯片进一步降低训练成本.................................71.3快手可灵登顶图生视频大模型榜首，商业化变现加速看好快手领先地位......................9 2本周AI动态跟踪.......................................................................................10 2.1算力基建....................................................................................................................102.2 AI大模型..................................................................................................................112.3算法技术....................................................................................................................162.4 AI应用......................................................................................................................17 3本周行情跟踪............................................................................................22 投资建议......................................................................................................24 风险提示......................................................................................................24 图表目录 图1：多模态任务OmniBench中Qwen2.5-Omni达到领先水平..................................................5图2：QvQ-Max模型支持上传图片直接解答................................................................................5图3：Ling-lite的测评结果............................................................................................................7图4：Ling-plus的测评结果..........................................................................................................7图5：XPUTimer可减少90%内存开销.........................................................................................8图6：Ling模型的MoE效率对比密集模型明显提高.....................................................................8图7：使用不同GPU训练Ling模型的成本..................................................................................8图8：可灵登顶图生视频榜首.......................................................................................................9图9：《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见》主要任务及目标................................10图10：中国移动与阿里巴巴达成战略合作协议..........................................................................10图11：中国联通与阿里巴巴达成战略合作协议...........................................................................10图12：新版Deepseek V3较旧版benchmark有明显提升.........................................................12图13：deepseek V3-0324在代码和推理上有明显突破.............................................................12图14：Mureka O1在benchmark上明显领先............................................................................12图15：Mureka O1人工评测得分优秀........................................................................................12图16：Gemini 2.5 Pro所有功能位列chatbot Arena榜首..........................................................13图17：Gemini 2.5 Pro在Vision Arena也达到榜首...................................................................13图18：Gemini 2.5 pro在benchmark上达到行业第一...............................................................13图19：GPT-4o在光影、文字生成效果更为准确........................................................................14图20：GPT-4o具有更好的上下文一致性...................................................................................14图21：MCP协议推出后迅速获得大量star.............................