AI按下家电智能化的加速键

行业研究|行业专题研究|家用电器 AI按下家电智能化的加速键 |报告要点 智能及AI家电并不是新的概念，随着物联网、大数据及AI技术的不断突破，家电正逐步从传统功能机走向智能化，且智能的概念内核不断丰富。当前时点，受益于大模型及具身智能的突破，家电智能化按下加速键。我们判断，后续AI或成为高端家电及场景化套系产品的标配，且以下三类产品AI化速度有望更快：（1）AI前后产品性能变化突出的产品、（2）场景中处于战略地位的核心入口机、（3）部分聚焦细分场景的具身智能。企业端，随着高端家电AI标配化，传感器、芯片、精密阀门及电机等组件机遇值得重视；考虑到多元品类优势、资金投入等优势，综合家电龙头有望更为受益本轮AI浪潮。 |分析师及联系人 管泉森孙珊崔甜甜SAC：S0590523100007SAC：S0590523110003SAC：S0590523110009 家用电器 AI按下家电智能化的加速键 智能家电的征程，智慧互联及AI初步应用 投资建议：强于大市（维持）上次建议：强于大市 智能及AI家电并不是新的概念，早在DeepSeek开源降低生成式AI的成本之前，家电已经开始从传统功能机走向智能化，并且随着物联网、大数据及AI技术的不断突破，智能家电概念内核得以不断丰富。早期智能主要指智慧互联及远程控制；而后AI感知技术在家电行业得以初步应用，可以语音交互的智能音箱、智能电视，及应用视觉识别技术的扫地机器人等智能单品大规模增长，形成家庭服务机器人的早期形态；后续随着AI技术进步及普及，家电有望进入更深度智能化发展阶段。 智能化步伐加速，大模型及具身智能突破 当前时点，受益于大模型及具身智能的突破，家电智能化发展按下加速键。一方面，AI通用底层大模型的进步及技术普惠，不仅提升了家电产品的“智力”，而且降低了AI性能的开发及使用成本；另一方面，随着AI技术进步及仿生硬件升级，具身智能近年来也逐步从实验室走向场景落地。在此背景下，综合家电龙头也纷纷展开对具身智能的布局。长期蓝图来看，全屋AI+具身智能是最理想的家庭使用场景，智能家电互相联动，且与真正类人的多任务协作能力的具身智能相配合。 相关报告 AI或成高端标配，竞争维度转变值得重视 1、《家用电器：产业在线2月空调数据简评：内销稳健偏快，外销好于预期》2025.03.192、《家用电器：当前时点如何看白电？》2025.03.04 未来高端大家电及场景化的套系产品中，AI或成标配；一方面家电企业将积极探索AI家电的性能及用户体验上限；另一方面即使部分产品AI应用前后的功能变化不大，但考虑到多个AI产品的场景联动价值、长期积累的独有数据资产价值，家电企业也均需加速产品的AI化。其中三类产品AI渗透速度有望更快且竞争维度或发生转变：（1）AI应用前后产品性能变化突出的产品、（2）同一个家电场景中产品角色也有不同，具备战略地位的核心入口机AI化或将更快；（3）聚焦细分清洁、陪伴、做饭等场景，功能相对简化但实用性强的具身智能有望加速迭代。 关注产业链公司及综合家电龙头 随着高端家电产品AI标配化，相关组件或率先受益。一台普通家电要变成一台AI家电，需要传感器、芯片、通信模组、精密阀门及电机等硬件的全面升级，对应产业链成长机会也值得重视。落脚到家电整机企业层面，我们认为综合家电龙头更具备优势。（1）AI产品力取决于垂直模型的水平，对应独有的数据资产会不断优化模型水平，形成良性循环；（2）AI产品性能还取决于能够联动的产品数量；单独AI产品的性能不及场景化，综合龙头可协同其他品类；（3）家电企业要实现AI转型，需要构建系列能力，对应投入研发、数据安全保护、数据体系平台建设。 风险提示：1）原材料成本上涨；2）外需不及预期。 扫码查看更多 正文目录 1.智能家电的征程，智慧互联及AI初步应用..............................42.智能化步伐加速，大模型及具身智能突破..............................73.AI或成高端标配，竞争维度转变值得重视..............................94.关注产业链公司及综合家电龙头.....................................145.风险提示.........................................................15 图表目录 图表1：智慧互联定义下的智能家电，中国的渗透率较高....................4图表2：智慧互联定义下的智能家电，全球渗透率2023年达到25%............4图表3：AI技术在家电的初步应用：语音交互的代表产品——智能音箱........5图表4：彩电也成为全屋智能交互的中心产品之一，互联网大厂积极战略布局..5图表5：科沃斯的服务机器人产品布局....................................6图表6：智能门锁成为超级单品，也是AI技术在家电行业应用的体现.........6图表7：即使以智慧互联的水平来看，早期阶段家电智能化渗透率还远不够....7图表8：美的集团对于AI及家庭服务机器人的布局.........................8图表9：长期蓝图——全屋AI+具身智能的应用............................9图表10：AI智能家电相比传统家电的升级...............................10图表11：当前各个企业已经推出的传统大家电的AI产品...................10图表12：我们判断，单品AI应用前后，性能提升水平由高到低的排序.......12图表13：以厨房场景为例，不同产品在智能化场景中的价值意义不同........13图表14：石头G30 Space，扫地机配置五轴折叠机械臂....................14图表15：一台普通的家电变成一台AI家电，需要的硬件及组件升级.........15 1.智能家电的征程，智慧互联及AI初步应用 智能家电、AI家电并不是新的概念，早在DeepSeek开源降低生成式AI的成本之前，家电产品已经开始从传统的功能机走向智能化，当下随着物联网、大数据及AI技术不断突破，智能家电的概念内核也不断丰富——物联网、大数据使得家电之间得以完成互联及远程控制，AI技术进步则推动家电进入真正的智能化发展。 早期智能家电，主要聚焦于智慧互联及远程控制，即通过Wi-Fi、蓝牙等网络连接技术，用户可以使用手机APP或其他智能设备随时随地控制家电的运行状态。例如，用户在下班回家途中提前通过手机开启家中的空调、热水器等设备，一进家门就能享受到舒适的环境。GFK数据显示2023年全球（除北美）智能互联家电产品渗透率达到25%，其中中国智能家电渗透率最高，达到47%。 资料来源：GFK，国联民生证券研究所 资料来源：GFK，国联民生证券研究所 而后，AI技术在家电行业得以初步应用，主要体现为语音交互。随着AI的环境感知技术——语音识别的应用，智能音箱、智能电视作为全屋交互中心得到快速发展。“一句话控制”使产品便捷性提升，比如通过“小爱同学”开关电视、调节冰箱温度等；由于交互中心可以转而向内容端、应用端增值，因此互联网大厂等纷纷入局，积极围绕全屋交互中心展开竞争；小米的“小爱同学”、百度的“小度”，家电厂商如美的“小美”、海尔“小优”陆续出现……智能音箱经历快速发展后，巅峰时期的年销量达到3000万台以上，而后由于手机、电视等其他语音交互助手的竞争，且AI语音交互水平未得到大幅提升，智能音箱销售已连续四年衰退，2024年销量1500万台左右。 资料来源：奥维云网，洛图科技，国联民生证券研究所 同样被视作交互中心的还有电视，也成为了大家电中智能化比例最高的产品。当前，电视智能互联（广义智能）渗透率近100%、人工智能渗透率达到80%+、远场语音电视达到一半以上。且在电视智能化升级过程中，功能边界不断拓展，除了电视节目播放功能，现已集成了丰富的应用程序商店、体感游戏等多种娱乐和交互功能，成为家庭智能娱乐中心。在此背景下，电视也成为小米、华为积极布局的家电品类，其中小米系已斩获了较高市场份额。 资料来源：奥维云网，GFK，国联民生证券研究所 进一步地，随着AI技术持续被应用到家电行业，服务机器人的早期形态——扫地机器人等智能单品大规模增长。感知技术中的视觉识别技术、生物识别技术的发展，赋能了全新的家电品类，扫地机器人（视觉）、智能门锁（指纹、人脸等）成为超级单品，其中扫地机器人、洗地机器人、割草机器人作为家庭服务机器人的早期形态，有 望进一步集合户内、户外多种家庭服务需求，最终演绎成为家庭环境下的具身智能。 资料来源：科沃斯官网，国联民生证券研究所 资料来源：奥维云网，全国五金工业信息中心，国联民生证券研究所 而传统大家电早期阶段的智能化，主要表现为智能控制、语音交互及相互联动，智能价值尚不足以推动需求爆发。即使仅以设备互联的标准来看，大家电的智能化渗透率就相对有限，更遑论真正的智能化产品。早期智能化在家居场景下给消费者带来的价值并不十分显著：（1）智能化水平不高，交互不精准，方言识别、复杂指令易出错；（2）智能化功能的实用性、普适性不足，导致智能化渗透率不足；（3）不同品牌的智能家电产品之间，不能互通，体系不兼容；（4）单品智能化渗透率不高，进一步的场景化、集成的智能家居目前为时尚早。 资料来源：GFK，国联民生证券研究所 综上，智能家电、AI家电并不是新的概念，早在DeepSeek开源降低生成式AI的成本之前，家电产品已经开始从传统的功能机走向智能化，当下随着物联网、大数据及AI技术的不断突破，智能家电的概念内核也不断丰富。早期智能家电主要指的是智慧互联及远程控制；而后AI感知技术在家电行业得以初步应用，可以语音交互的智能音箱、智能电视，及应用视觉识别技术的扫地机器人等智能单品大规模增长，形成了家庭服务机器人的早期形态；后续随着AI技术的进步及普及，家电有望进入更深度的智能化发展阶段。 2.智能化步伐加速，大模型及具身智能突破 家电智能发展按下加速键，一方面在于AI通用底层大模型的进步及技术普惠，另一方面在于具身智能的技术发展。 AI大模型的进步及开源：（1）提升产品AI水平及“智力”；（2）降低AI产品的开发及使用成本。企业可以在“通用模型”的基础上，发展垂直模型。2025年家电企业纷纷与最新开源的DeepSeek大模型开展合作，头部企业以私有化部署为主，保留数据控制权，进而保护垂直模型的独特性能和水平；部分中小品牌或可能直接调用API降低成本。 与此同时，随着AI技术进步以及仿生硬件的升级，具身智能近年来也逐步从实验室 走向场景落地，围绕“感知-决策-执行”全链条迭代。除了消费场景的应用之外，具身智能的布局价值还在于工业生产，其对人力的替代效率较高；在此背景下，美的集团等综合家电龙头也展开了对“人形机器人”的布局。 参考美的首席AI官兼AI创新中心总经理唐剑的总结，智能家居发展分为三个阶段：被动服务、主动服务和家电机器人化。其中，现阶段是被动服务阶段，智能设备接收并执行用户指令；主动服务阶段会让设备主动感知用户需求；未来的家电机器人阶段将实现高度自动化的家务助理功能。即，长期发展蓝图来看，全屋AI+具身智能或是最理想的家庭使用场景——家电智能且互相联动，并与实现真正类人的多任务协作能力的具身智能相配合。未来家庭服务机器人具备“机械手臂”、“灵巧手”后，能够去理解用户的复杂语音指令，并且完成在家居环境中的各类任务。 资料来源：美的集团官网，新浪网，国联民生证券研究所 3.AI或成高端标配，竞争维度转变值得重视 未来在中高端大家电及场景化的套系产品中，AI或成标配。一方面，家电企业将积极探索和研发，如何利用AI技术使家电产品更好用，探索AI家电的性