电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第3期）：重安全、重消纳、重拓展

电力设备及新能源 电力设备及新能源 新能源+AI周报（第3期20250330-20250405）：重安全、重消纳、重拓展 报告摘要 ⚫行业整体策略：重安全、重消纳、重拓展 近期加大安全性资产配置。光伏未来重视消纳问题的解决；AI+新能源产业链，重视强产品力公司的延伸。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1）美国关税大变化背景下，重视龙头在非美市场的延伸能力。a）宁德时代与中国石化签署协议，打造全国换电生态网络：计划2025年建设不少于500座换电站，长期目标扩展至10000座。b）中伟股份拟筹划发行H股于香港联交所主板上市。 子行业评级 2）固态、半固态有望带动硅碳负极加速放量，璞泰来等受益。a）首先是在消费电子市场：近期三星计划2025年Q4推出全固态电池智能戒指，未来将应用于耳机和手表。b）其次是在动力市场，目前已进入动力规模化应用“拐点”。 电站设备Ⅱ无评级电气设备无评级电源设备无评级新 能 源 动 力系统无评级 3）重视高安全性产品，亿纬锂能等受益。a）近期大家对电动车安全关注度提升，大圆柱是提升结构安全性的一个抓手，重视相关龙头公司进展：亿纬锂能大圆柱电池良率突破97%；三星SDI无极耳46系列圆柱电池量产并供货。b）天赐材料发布“不可燃”5V电解液。 推荐公司及评级 相关研究报告 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 <<【太平洋新能源】光伏周报（第1期20250317-20250330）：产业链报价持续回暖，地震影响部分硅片产能>>--2025-04-02<<新能源+AI周报（第2期20250323-20250329）：景气度持续分化，重视锂电、光储龙头>>--2025-03-30<<新能源+AI周报（第1期20250316-20250322）：重视未来主题：智能化、高端化、深海科技等>>--2025-03-23 1）2025年是光伏机制重新建立之年，重视政策的变化。a）国家能源局发布新版分布式光伏管理办法，已备案、430前未并网分布式，需重新备案。b）中共中央、国务院发布文件，提出完善储能价格机制，推动工商业用户参与市场交易。 2）储能在各地区分化加大，重视消纳能力强区域的布局。a）江苏等区域较好：2月江苏完成187个储能项目备案。b）4月代理购电价：18个区域峰谷价差超过0.6元/kWh，山东、广东等地价差最大。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1）新能源+人形机器人仍是最大主题。近期孙正义计划投资1万亿在美国创建AI工业园区，引入人形机器人解决劳动力短缺。 证券分析师：刘强电话：E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522080001证券分析师：梁必果电话： 2）AI应用大时代，国内供应链有望崛起，麦格米特等受益。近期麦格米特拟定增扩大全球产能，强化网络电源、智能家电、光储充等核心业务技术优势。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 E-MAIL：liangbg@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524010001 证券分析师：钟欣材电话：E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110004 目录 一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周锂辉石精矿价格下降...............................................5二、行业新闻跟踪..................................................................9新能源+AI:新型硅碳进入动力规模化应用“拐点”.........................................9三、公司新闻跟踪.................................................................12新能源+AI：格米特通过2025年定增项目扩大全球产能....................................12四、风险提示.....................................................................14 图表目录 图表1：氢氧化锂、碳酸锂价格持平.....................................................7图表2：电解钴价格环比微调...........................................................7图表3：三元前驱体、三元正极价格持平.................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比持平.............................................................8图表7：电解液价格环比持平...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比上涨.............................................................9 一、产业链价格 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 行业新闻跟踪 二、 新能源+AI:新型硅碳进入动力规模化应用“拐点” 【30个空域+27条航线丨安徽省2025年度低空空域和航线获批】安徽省2025年获批30个低空空域和27条航线，推动低空经济发展，提升通航飞行活动效率。（https://mp.weixin.qq.com/s/yhl8RLNMMxThbfPwLfAfOQ） 【走近十三大电池生产基地，感受时代速度】宁德时代通过13大电池生产基地，实现产能近10倍增长，以工业4.0和AI技术引领全球锂离子电池产业发展。 （https://mp.weixin.qq.com/s/URlMGbTRXuvk7TdBZZSqTg） 【80万不买BBA了？国产电车暴打百万豪车：仰望U7vs蔚来ET9神仙打架！】国产电车仰望U7和蔚来ET9以高配置和性能，在80万价位段挑战传统豪华车市场，展现国产新能源汽车实力。（https://mp.weixin.qq.com/s/g7Gx9JfL-ybB7kARtHu-gQ） 【李斌：前三个季度还处在投入期】蔚来汽车在2025年前三个季度持续投入，通过研发创新和换电网络布局，致力于提升效率和降低成本，目标在第四季度实现盈利。 （https://mp.weixin.qq.com/s/k_t7DN_aV62k530cavCWOw） 【“车用级”动力下沉，亿纬锂能细分市场放大招】亿纬锂能推出全极耳圆柱电池新品，满足电动工具和轻型车市场对高性能电池的需求，推动圆柱电池技术升级和市场扩张。 （https://mp.weixin.qq.com/s/XaQrLqXlQKaCGhaAX4EIrw） 【取消强制“配储”后，备案热度不减！江苏2月187个储能备案项目名单】江苏2月完成187个储能项目备案，显示投资者对储能市场热情不减，政策支持和峰谷电价差为储能项目提供收益保障。（https://mp.weixin.qq.com/s/6NbIkBD5Waq6vl0RHXHMkg） 【清华教授杭州造人形机器人，融资超5亿，中东资本领投】千寻智能完成5.28亿元Pre-A轮融资，聚焦人形机器人和具身大模型研发，展示国内机器人领域技术突破和资本吸引力。 （https://mp.weixin.qq.com/s/OaHgqj71uxWCA8uDz5E8Jw） 【每日速递|赣锋锂业推出长续航全地形机器人电池】赣锋锂业推出长续航全地形机器人电池，中科海钠发布钠离子电池商用车解决方案，野马电池在越南建厂，显示电池企业在细分市场的创新和布局。（https://mp.weixin.qq.com/s/n50QTNXfKPzGdsHgMePIIQ） 【固态电池成行业焦点，宁德时代/太蓝新能源等多企加速部署】宁德时代、太蓝新能源等企业加速固态电池研发和部署，推动新能源汽车和储能领域技术进步，提升电池安全性和能量密度。 （https://mp.weixin.qq.com/s/EYPDkQ8NdvcX-ViYeL-clQ） 【国家能源局：配备储能设施的可再生能源发电项目，储能设施放电电量不核发绿证】国家能源局明确储能设施放电电量不核发绿证，规范可再生能源绿色电力证书核发管理，推动储能和可再生能源发电项目独立发展。（https://mp.weixin.qq.com/s/_PiEcnvQq-tBl0ieXZeNpw） 【三星SDI：无极耳46系列圆柱电池量产并供货】三星SDI宣布量产46系列无极耳圆柱电池，采用高镍NCA正极和SCN负极，内阻减少90%，容量提升六倍，首批4695电池模块供货微型移动设备。（https://mp.weixin.qq.com/s/fF1_PE8Ln_U57qFHWBrywg） 【雷神AI智能眼镜发布，5月30日预售，1999元起】雷神发布AI智能眼镜，搭载高通AR1芯片和索尼光学镜头，支持1080P视频录制、AI识物解题和多语种翻译，基础版售价1999元起，5月30日开启预售。（https://mp.weixin.qq.com/s/B4waAldk9OM4lXcER11WVg） 【Meta在新加坡签订25年数据中心太阳能供应协议】Meta与Sembcorp签订25年太阳能供应协议，将在新加坡建设150MW浮动太阳能项目，为Meta数据中心提供清洁能源，预计2027年上半年启动。（https://mp.weixin.qq.com/s/Y4vguxaZpeqrDo6py0tBUQ） 【10万台服务机器人，15年海量场景数据，擎朗人形机器人撕开万亿新市场】擎朗发布人形具身服务机器人XMAN-R1，基于15年场景数据和自研多模态模型，具备岗位化理解和规划能力，推动具身智能商业化落地。（https://mp.weixin.qq.com/s/2PYDpfZpSZ8pzHbX4USHzw） 【孙正义豪掷1万亿，机器人帝国崛起！总额远超星际之门，劳动力末日翻盘】软银计划投资1万亿在美国创建AI工业园区，引入人形机器人解决劳动力短缺，考虑与英伟达和AgileRobots 合作，富士康或成潜在合作伙伴。（https://mp.weixin.qq.com/s/i6u8J1mRz0Ah6krh4dbtNg 【4月代理购电价：市场化形成电价下甘/辽峰谷价差大比例下降，18个区域峰谷价差超过0.6元/kWh】全国4月代理购电价公布，甘肃和辽宁峰谷价差同比下降超20%，全国18个区域峰谷价差超0.6元/kWh，山东