加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-04版)

根据完成情况而定，日期为2025年4月3日定价补充文件，2025年（2023年9月5日发布的股权指数基础补充文件、2023年9月5日发布的说明书补 充文件以及2023年9月5日发布的说明书） 加拿大帝国商业银行触发可自动回售或有收益票据 $与标普500表现最差的股票相关的笔记 索引于2030年4月11日或左右到期 投资描述 这些可自动调用附条件收益票据（“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行的优先无担保债务证券。®® 与标普500指数和Russell 2000指数（每个均为“基础资产”，合称为“基础资产组合”）表现最差的一个相关联的回报（每个均为“基础资产”，合称为“基础资产组合”）。本票据将与公司所有其他无担保和非次级债务义务享有同等地位。如果每个基础资产在适用的票面利率确定日（包括最终估值日）的收盘水平等于或高于其票面利率障碍，加拿大帝国商业银行（CIBC）将支付季度性或有票面利率。否则，该季度将不支付票面利率。如果从2025年10月8日开始，在任何季度观察日，每个基础资产的收盘水平等于或高于其初始水平，CIBC将自动赎回本票据。如果本票据被赎回，CIBC将支付您本票据的本金以及适用季度的或有票面利率，并且根据本票据不再向您支付任何款项。表现最差的基础资产是“表现最差的基础资产”。如果本票据在到期前未被赎回，且表现最差的基础资产的最终水平等于或高于其票面利率障碍，CIBC将在到期时支付您相当于本票据本金加上最终或有票面利率的现金款项。如果表现最差的基础资产的最终水平低于其票面利率障碍但等于或高于其下行阈值，CIBC将在到期时支付您相当于本票据本金（零回报）的现金款项。如果表现最差的基础资产的最终水平低于其下行阈值，CIBC将支付您低于全部本金，如果有的话，从而产生与本票据期限内表现最差的基础资产的负面表现成比例的初始投资损失，并且您可能损失高达100%的本金。 投资于债券存在重大风险。加拿大帝国商业银行（CIBC）可能不会支付任何附条件的票息。您可能会损失部分或全部本金。在每个票息确定日，您将面临每项基础资产的市场风险，任何一项基础资产的下跌都可能对您的回报产生负面影响，且这种负面影响不会被其他基础资产水平下降或上升所抵消或减轻。一般来说，债券的附条件票息率越高，该债券的损失风险就越大。本金的附条件偿还仅适用于您持有债券至到期或自动赎回。对债券的任何支付，包括本金偿还，都受加拿大帝国商业银行的信用状况影响。如果加拿大帝国商业银行未能履行其支付义务，您可能无法根据债券获得应付款项，您可能损失您的全部投资。 特性 CIBC将在交易日支付季度性或有息票支付，如果满足以下条件❑临时代码券：到期收益率在适用的息票确定日期等于或高于其息票障碍。否则，本季度不支付息票。 ❑自动可呼叫：CIBC将自动在每个季度调价水平对每个标的资产的最后结算水平进行调价，并电话通知您赎回票据，支付您的票据本金加上当期应支付的浮息。如果票据未被赎回，投资者在到期时可能会损失部分本金。 观测日期自2025年10月8日起，等于或大于其初始最终估值日期。 ❑到期时偿还本金金额的或有偿还如果笔记尚未被提前赎回，且表现最差的底层资产的最终水平不低于其票面障碍，加拿大帝国商业银行（CIBC）将在到期时支付每份笔记的本金总额以及最终附加票面利息。如果表现最差的底层资产的最终水平低于其票面障碍但等于或高于其下行阈值，CIBC将在到期时支付等于您笔记本金总额的现金支付（零回报）。如果表现最差的底层资产的最终水平低于其下行阈值，CIBC将支付低于本金总额的现金金额，如果有的话，导致从交易日至最终估值日期，表现最差的底层资产的收盘水平下降与您初始投资的损失成比例。本金附加偿还仅适用于您持有笔记至到期或自动赎回。对笔记的任何支付，包括本金偿还，均受CIBC信用状况的影响。 这些票据比传统债务工具风险更大。票据条款可能不会强制加拿大帝国商业银行（CIBC）偿还票据的全部本金金额。票据可能存在类似表现最差的标的资产的市场下行风险，这可能导致到期时本金部分或全部损失。这种市场风险是在购买CIBC债务义务固有的信用风险之外。如果您不理解或对投资票据所涉及的重大风险感到不适，请不要购买这些票据。 您在购买任何票据之前应仔细考虑从Paging PS-7起描述的“主要风险”以及在附件补充文件从第S-1页起和募集说明补充文件从第1页起的“风险因素”，以及可能对票据市场价值和收益产生不利影响的相关风险事件或其他风险和不测因素。 注意事项 The Notes are offered at a minimum investment of $1,000 in denominations of $10 and integral multiples of $10 in excess thereof. The final terms of the Notes will bedetermined_on_the_Trade_Date 美国证券交易委员会（“SEC”）以及任何州或省证券委员会都没有批准或否决过这些债券，也没有确定此定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是犯罪行为。 注解将不构成加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何政府机构或机构的保险存款。这些注解不属于可被重组的债务证券（如招股说明书第8页所述）。这些注解不会被列在任何证券交易市场上。 CIBC确定的贸易日期票据的初始估计价值预计将在每10美元本金金额的9.427美元至9.651美元之间，预计将低于向公众的售价。请参阅本定价补充材料第PS-9页开始的“关键风险——一般风险”以及本定价补充材料最后一页的“银行对票据的估计价值”以获取更多信息。 加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”），我们的附属公司，将购买这些债券，并且在分配债券的过程中，将根据上表中的折扣将所有债券出售给瑞士银行金融服务公司（“UBS”）。关于更多信息，请参阅此定价补充材料的最后一页的“分配补充计划（利益冲突）”。 附加关于注释的信息 您应与此定价补充文件、2023年9月5日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日日期的权益指数基础补充文件（以下简称“基础补充文件”）一并阅读。本定价补充文件中的信息，在与此类信息不同的情况下，将取代基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用的但未定义的某些术语，其含义将参照基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的规定。 您应仅依靠本价格补充文件及其所包含或引用的附加文件、说明书补充和说明书中的信息。本价格补充文件仅可用于其准备的用途。未经授权，任何人不得提供本价格补充文件及其所包含或引用的附加文件、说明书补充和说明书中的信息，以及那些文件中引用的文件和公开可用的文件。我们，瑞士银行（UBS）及其各自关联方，未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 CIBCWM和UBS均不向我们所在的任何禁止招股或销售债券的司法管辖区招股或出售债券。您不应假设本定价增刊或随附的基础增刊、招股说明书增刊或招股说明书中包含的信息在适用文件日期之外的任何日期均准确无误。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价增刊以及随附的基础增刊、招股说明书增刊或招股说明书并不构成我们CIBCWM或UBS的招股邀请，也不得在任何禁止此类招股邀请或邀约的司法管辖区被用于或与此类招股邀请或邀约联系，或对任何对此类招股邀请或邀约为非法的人作出。 本定价补充文件中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”以及“我们的”，均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有声明或根据上下文需要。在相关补充文件中提到的“指数”，将指代“基础指数”。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问相关基础补充材料、招股说明书补充材料以及招股说明书（或若上述地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期存档）： ♦ 2023年9月5日发布的补充说明： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm ♦2023年9月5日补充招股说明书 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm ♦ 2023年9月5日发布的招生简章： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者适当性 您理解并接受与每个相关的风险¨潜藏的。 您愿意放弃包括在内的股票所支付的股息¨在根本的，不要追求投资带来的保证当前收入。 您愿意承担与以下相关的信用风险：¨加拿大帝国商业银行作为本息发行人，并理解如果加拿大帝国商业银行未能履行其义务，您可能无法收到任何应得的款项，包括任何本金偿还。 上述适宜性考虑并非详尽无遗。Notes是否适合您投资，将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问在考虑您的具体情况后，谨慎做出投资决定。有关Underlyings的更多信息，请参阅本定价补充资料的“关于Underlyings的信息”，以及从第S-43页开始的“指数描述——S&P美国指数”和从第S-31页开始的“——Russell指数”。您还应该仔细阅读本文件中的“主要风险”以及从底层补充资料的首页和随附招股说明书补充资料的首页开始的更详细“风险因素”。 临时优惠券将介于每份票据每季度的0.17500美元至0.18125美元之间，具体金额将在交易日确定。下表列出了预期的优惠券确定日期和支付日期。 如果最低表现层级的最终水平低于其票面障碍但等于或高于其下行阈值： 投资时间表 您将在每一张附息债券的决定日面临每个基础资产的巿场风险，任何一个基础资产的下降都可能对您的回报产生负面影响，这种影响不会被其他基础资产水平的下降或增加所抵消或减轻。通常情况下，在票据上的或有票面利率越高，该票据的亏损风险就越大。 主要风险 投资于本票据存在重大风险。以下总结了适用于本票据的一些风险。然而，加拿大蒙特利尔银行（CIBC）敦促您阅读随附底层补充材料和随附招股说明补充材料的“风险因素”部分中对票据风险的更详细说明。CIBC还敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构风险 ♦到期损失风险备注与普通债务证券不同，加拿大帝国商业银行（CIBC）不一定会支付全部的债券本金。如果债券未被提前赎回，只有在最差表现基础资产的最后水平大于或等于其下行阈值时，CIBC才会在到期时以现金支付您的债券本金。如果债券未被提前赎回且最差表现基础资产的最后水平低于其下行阈值，您将损失部分或全部初始投资，损失金额与最差表现基础资产最后水平从初始水平下降的比例相符。您可能在到期时损失部分或全部的本金。 ♦临时偿还本金仅适用于自动赎回或到期时——您应自愿将您的票据存放至自动赎回或到期。若您能够在自动赎回或到期之前在二级市场上出售您的票据，则即使当时每份标的资产的水平超过其下行阈值，您可能仍需按低于投资的损失价出售。 ♦您可能无法收到任何临时优惠券加拿大帝国商业银行（CIBC）不一定会在债券上定期支付息票。如果在任何息票确定日，任何基础资产的收盘价低于其息票障碍价，CIBC将不会支付与该息票确定日相关的或有息票。如果在每个息票确定日，任何基础资产的收盘价都低于其息票障碍价，CI