2025年光伏行业分析

2025年光伏行业分析总结

一、行业运行概况

• 全球光伏市场：2024年，中国仍为全球最大的光伏市场，新增和累计装机容量位居全球首位，但增速明显放缓。土地资源限制、区域市场饱和以及并网消纳等因素影响全球新增装机。
• 制造端产能：中国制造端产能占据全球90%以上市场份额，但供需失衡加剧，光伏主产业链产品和辅材价格大幅下跌，企业经营亏损严重。
  • 多晶硅：2023年底全球产能翻倍，供需格局转变，价格持续探底，曾跌破行业优秀企业可变成本。
  • 硅片：2023年底全球总产能约974.2GW，利用率70%，但产能过剩严重，价格持续走低，2024年二季度低于现金成本。
  • 电池片和组件：2024年全球电池片和组件产能分别较2022年底增长超100%，TOPCon电池成为主流，但产能过剩严重，价格跌至历史低位，11月TOPCon组件最低价降至0.60元/W。
  • 辅材：
    • 光伏玻璃：中国占全球市场份额90%以上，2024年产能下降35.2%，价格下降32.86%-26.42%。
    • 光伏胶膜：中国占全球市场份额90%，透明EVA胶膜仍为主，共挤型EPE胶膜市场占有率提升至37.0%。
    • 光伏背板：中国占全球市场份额90%以上，双面涂覆型背板占比下降至16.8%。

二、行业政策和关注点

• 行业政策：
  • 2024年，中国出台多项政策引导行业回归理性，如《2024年能源工作指导意见》《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》等。
  • 工信部发布《关于印发光伏产业标准体系建设指南（2024版）的通知》，要求各环节产品效率标准提升。
  • 2024年12月1日起部分光伏出口退税率下调至9%，加速落后产能淘汰。
  • 2025年政策目标提高非化石能源发电装机占比至60%，新能源发电全面市场化。
• 主要关注点：
  • 行业“洗牌”加速：产能过剩导致价格下跌，企业经营亏损，二三线企业被出清，2024年企业注销数量同比增长40%。
  • 电量消纳问题：2024年光伏发电利用率96.8%，同比下降1.2个百分点，抑制终端装机发展。
  • 国际贸易环境恶化：美国、印度等市场对中国光伏产品施加贸易壁垒，2024年中国光伏产品出口金额同比下降33.9%。

三、未来展望

• 2025年展望：
  • 制造端“洗牌”进入深水区，P型电池技术加速淘汰，行业竞争加剧，中小企业产能快速出清。
  • 全球光伏新增装机增速继续放缓，中国市场存在不确定性，新兴市场如沙特、阿联酋等增长潜力较大，欧洲市场饱和。
  • 2025年1-5月产品价格或有所回升，但市场化改革或抑制上涨，供需格局改善，价格逐步回归理性。
• 长期前景：全球“碳中和”目标下，光伏市场仍具较大增长空间，2030年光伏装机将超过5400GW，占比达70%。