领导刚从泰国调研回来建议重点关注亚香股份圣泉集团东岳集团三维化学具体

领导，刚从泰国调研回来，建议重点关注亚香股份、圣泉集团、东岳集团、三维化学，具体标的观点如下：1）成长股：亚香股份（中国香兰素被美国双反230-410%税率带来海外价格大幅提升，泰国投产1000吨香兰素有望迎来25年的量价齐升，新品种L和H量产——高端香水里面核心组分量价齐升、合成香兰素二季度投产；阿魏酸年初以来提价幅度50%、丁香酚提价幅度30%）、圣泉集团（多孔碳-固态扩产1000吨，25年同比+2亿；OPE和PPO的AI需求旺盛，有望同比+2.5亿）、沃格光电（海信大圣G9显示器miniled新产品用的沃格玻璃基板）2）龙头白马：万华、华鲁、宝丰能源、赛轮轮胎、森麒麟。 （估值处于历史40%以下分位数，质地优良）3）制冷剂：巨化股份、东岳集团、三美股份、永和股份，3-4月三代价格有望加速上行，近期pvdf 价格反弹。 我们做了制冷剂详细供需测算、制冷剂各公司盈利测算弹性表等。 白马跟踪：华鲁恒升25Q1动态扣非8.5亿元（24Q3扣非8.3亿元）。 鲁西化工24Q4动态扣非2亿元（24Q3净利润3.6亿元）。 宝丰能源25Q1动态扣非24亿元（24q3扣非14亿元）。