美国银行美股招股说明书(2025-04-01版)

•与S&P 500期货超额收益指数相关 《与S&P 500期货指数超额收益指数关联的自动可呼增强回报票据（“票据”），到期日为2030年4月2日，将于2025年3月28日定价，并于2025年4月2日发行。》 如果在到期前未被提前赎回，则约为5年期限。 ®期货超额收益指数（以下简称“基础指数”）。 支付这些票据将取决于标普500的表现。 如遇以下情况，将自动按照认购金额支付：在认购观察日，标的资产的观察价值等于或高于其认购价值。认购价值详见PS-2页，认购观察日和认购金额见PS-4页。 假设在到期日之前未提前行使认股权证，如果标的资产的到期价值大于或等于其起始价值的100%，到期时，您将获得150.00%的标的资产价值从起始价值增长的上行敞口。 •然而，假设在本金到期前不提前赎回注记，如果底层资产下跌超过起始价值的30%，到到期日时您的投资将面临对底层价值下降1:1的下行风险，本金最高可能亏损100%。否则，若在本金到期前不提前赎回注记，并且底层资产的期末价值低于起始价值的100.00%但高于或等于起始价值的70%，到到期日时，您将收到注记的本金金额。 任何关于该票据的付款均受BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）作为票据发行人以及美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险的影响。 •••无定期利息支付。注释将不会在任何证券交易所有所列示。CUSIP编号 09711GMQ5。 截至定价日的初始估值为每1,000美元面值1004.20美元，高于下方的公开招标价格。然而，您在任何时间点的Notes的实际价值可能低于公开发行价格，并将反映许多因素，无法准确预测。请参阅本定价补充材料中的“风险因素”（从PS-7页开始）以及“Notes的结构”（从PS-19页开始）以获取更多信息。 存在与常规债券证券之间的重要差异。购买本笔记的潜在购买者应考虑本定价补充材料中“风险因素”部分（从第PS-7页开始）、随附产品补充材料第PS-5页、随附招股说明书补充材料第S-6页以及随附招股说明书第7页中的信息。任何证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否决 这些证券或确定，此定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实完整。任何与此相反的表述均构成犯罪行为。 某些经销商在购买债券并出售给特定基于费用的咨询账户时，可能会放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些基于费用的咨询账户购买债券的公开销售价格可能低至每1000美元本金金额997.50美元。 每张面值1,000美元的债券的承销折扣可能高达2.50美元，从而导致在扣除费用之前，BofA Finance的收益可能低至每张面值1,000美元的债券997.50美元。上述BofA Finance的承销折扣总额和扣除费用之前的收益反映了每张面值1,000美元的债券的承销折扣总和。 呼叫观察日期，呼叫支付日期和呼叫金额 观察期限的确定将按照产品补充材料PS-23页的“注释描述——注释条款——与观察期限相关的事件”中所述进行延期，其中对“观察期限”的提及应视为对“观察期限的确定”的提及。 任何关于债券的支付取决于作为发行人的BofAFinance和作为担保人的BAC的信用风险以及基础资产的表现。债券的经济条款基于BAC的内部资金成本率，这是通过发行与市场挂钩的债券来借款的利率以及BAC关联方进入的某些相关套保安排的经济条款。BAC的内部资金成本率通常低于其发行传统固定或浮动利率债务证券时所支付的利率。这种资金成本的差异，以及任何可能的承销折扣和下文所述的与套保相关的费用（参见PS-7页开始的“风险因素”），影响您所持债券的经济条款和债券的初始估计价值。 The initial estimated value of the Notes as of the pricing date is set forth on the cover page of this pricing supplement.该定价补充说明的封面页上列出了截至定价日的票据初始估算价值。For估算价值及注释结构，请参阅始于PS-7页的“风险因素”以及PS-19页的“注释结构”。 自动呼叫和赎回金额确定 假设支付概要及到期支付示例 自动可赎回增强回报票据表 以下表格仅用于说明目的。它假设在到期之前未自动调用注释，并基于假设的价值观和展示假设的注释收益。表格展示了赎回金额以及根据假设的起始价值100、假设的标的赎回屏障100、假设的阈值价值70、向上参与率150.00%以及一系列假设的标的结束价值的注释收益计算。您实际收到的金额以及由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、赎回门槛、阈值和结束价值，以及是否在到期前自动赎回债券。,并且您是否持有到期票据。以下示例未考虑投资于票据的任何税务影响。 关于基础的近期实际值，请参阅下方的“基础”部分。基础的结算值将不包括由基础的股票或单位产生的股息或其他派发收入，或者适用于包含在基础中的证券的收入。此外，所有关于债券的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 ®自动可赎回增强回报票据，与标普500期货超额回报指数挂钩 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您购买这些债券的决定应在仔细考虑包括以下内容在内的债券投资风险后作出，并考虑您的具体情况，咨询您的顾问。如果您对债券的显著要素或一般财务问题不了解，这些债券不适合您进行投资。您应仔细阅读随附产品补充资料中从第PS-5页开始的“风险因素”部分、随附说明书补充资料的第S-6页以及随附说明书的第7页中有关债券风险的更详细解释，具体位置见下方的PS-23页。 与结构相关的风险 •您的投资可能亏损；本金无保证回报。在债券到期时，没有固定的本金还款金额。如果在到期前自动赎回，且标的资产的期末价值低于阈值价值，到期时，您的投资将面临标的资产价值下降1:1的下行风险，并且每降低1%，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您可能会损失大部分甚至全部的投资。 注解不产生利息。与传统的债务证券不同，在债券期限之内，无论观察值或终止值相对于起始值、赎回障碍、赎回价格或阈值超过的程度如何，都不会支付利息。 •备注可能涉及潜在的自动呼叫，这将限制您在备注上获得进一步支付的权益。注释受潜在自动赎回的约束。如果，在观察日期，每个标的的观察价值大于或等于其赎回价值，则注释将自动赎回。如果注释在到期日之前自动赎回，您将有权根据赎回观察日获得赎回金额，并在自动赎回后不再支付任何金额。在这种情况下，您将失去获得高于赎回金额的支付机会，否则在自动赎回日期之后将应支付。如果注释在到期日之前赎回，您可能无法投资于具有类似风险水平且可能提供与注释类似回报的其他证券。 •您在凭证上的回报可能低于同等期限的传统债务证券的收益。任何您从票据获得的回报可能低于您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑诸如通货膨胀等因素，这些因素影响货币的时间价值时，您在票据上的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。• 当适用时，CallAmount或RedemptionAmount将不会反映除Call Observation Date或Valuation Date（适用时）之外的基础资产水平的变动。底层资产水平在除观察日或估值日适用之外的时间段内，将不影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间应一般关注底层资产的表现，因为底层资产的表现可能影响债券的市场价值。计算代理人将决定债券是否会被自动赎回，并仅通过比较起始价值、赎回价值、赎回门槛或阈值价值与底层资产的观察价值或结束价值来确定赎回金额或赎回金额，具体适用。底层资产的任何其他水平均不予考虑。因此，如果在到期前债券没有被自动赎回，并且底层资产的结束价值低于阈值价值，即使底层资产在估值日之前始终高于阈值价值，您在到期时收到的金额也将少于本金金额。• 关于本票据的任何付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险的影响，我们或担保人信用价值的任何实际或感知变化都可能影响票据的价值。注：本公司的高级无担保债券证券。对注的任何支付都将由担保人无条件和全部保证。除了担保人外，没有任何实体为注提供担保。因此，您能否收到对注的任何支付将取决于我们以及担保人能在注所适用的支付日履行各自义务的能力，不论基础资产的表现如何。无法保证注定价日期后任何时间的本公司或担保人的财务状况。如果我们和担保人无法按时履行各自的财务义务，您可能无法收到根据注条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是评级机构对我们履行各自义务能力的评估。因此，在到期日前，我们或担保人信用状况的感知价值，以及我们或担保人信用评级或预期降低，或者我们各自证券收益率与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）增加，都可能不利于本票的市场价值。然而，由于您的本票回报不仅取决于我们及担保人履行各自义务的能力，还取决于其他因素，例如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的提高不会降低与本票相关的其他投资风险。 我们是一家财务子公司，因此我们没有独立的资产、运营或收入。我们为担保人的财务子公司，除与担保人担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，且依赖于担保人及其/或其其他子公司来履行《票据》下的义务。因此，我们支付《票据》款项的能力可能受到限制。 ®自动可赎回增强回报票据，与标普500期货超额回报指数挂钩 估值和市场相关风险 •您为这些票据支付的市场发行价低于它们的初始预估价值。本定价补充说明封面页上提供的关于这些票据的初始估计价值仅为估计，是根据定价日期参照我们及我们关联方的定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差、担保人的内部资金成本、对冲交易的中间市场条款、对利率、股息和波动的预期、价格敏感性分析以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能是不正确的。如果您在票据到期前尝试出售票据，其市场价值可能低于您购买的价格，也可能低于其初始估计价值。这可能是由于以下原因之一，包括基础资产水平的变动、担保人内部资金成本的变动，以及（如有）在公开发行价格中包含的承销折扣和与对冲相关的费用，具体内容请参阅下文的“票据结构”。这些因素，加上票据期限内各种信用、市场和经济因素，预计将降低您在任何二级市场上可能出售票据的价格，并以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。• 初始预估价值不代表我们BAC、BofAS或任何其他关联方在任何时点愿意在任何次级市场（如有）购买您的票据的最低价或最高价。您的债券自发行之日起的价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括标的资产的业绩、我们和BAC的信用状况以及市场条件的变化。 我们无法保证您的债券交易市场将永远发展或维持。我们不会在任何证券交易市场上列出这些注释。我们无法预测这些注释在任何二级市场上的交易情况，也无法预测该市场是流动性充足还是不足。 与冲突相关的风险 •我们作为担保人以及我们的其他关联方，包括美银，进行的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您持有债券的回报和其市场价值。我们，作为担保人，或者包括博福公司在内的我们其他的附属公司中的一个或多个，可能会买卖基础资产所持有的或包含的证券，或者期货或期权合约，或者基于基础资产或上述证券的场内交易工具，或衍生自基础资产或上述证券的其他工具。尽管我们，即担保人或包括博福公司在内的我们其他的附属公司可能不时拥有由基础资产代表的证券，除非BAC的普通股可能包含在基础资产中，但作为担保人及其其他的附属公司，包括博福公司，并不控制基础资产中包含的任何公司，也未核实其他公司作出的任何披露。我们，即担保人或包括博福公司在内的我们其他的附属公司，可能会为自身或他人账户，出于业务目的或与履行《凭证》项下的义务相关的对冲行为执行此类购买或销售。这些交易可能会在您的《凭证》利益与我们