美国银行美股招股说明书(2025-04-01版)

•®与S&P 500期货超额收益指数相关 《与标普500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强收益票据，到期日为2030年4月2日（“票据”），于2025年3月28日定价，并于2025年4月2日发行。 如果未在到期前赎回，则为期约5年。 支付票据的款项将取决于标普500期货超额回报指数（以下简称“基础指数”）的表现。 自动可提前赎回，金额等于认购金额，如果在认购观察日，标的资产的观察价值为•等于或大于其认购价值。认购价值见第PS-2页，认购观察日期和认购金额在第PS-4页中注明。 假设在到期之前不提前赎回本票，如果标的资产的期末价值大于或等于其起始价值的100%，到期时，您将获得从起始价值到标的资产价值增加的150.00%的上涨空间。 然而，假设在到期前未提前赎回票据，如果基础资产的价值从起始价值下降超过30%，在到期时，您的投资将面临基础资产价值下降的1:1负面风险敞口，本金风险最高可达100%。否则，如果到期前未提前赎回票据，且基础资产的终止价值低于起始价值的100.00%但高于或等于起始价值的70%，在到期时，您将收到您票据的本金金额。 任何对票据的支付均受BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据发行人的信用风险影响。•美国银行公司（“BAC”或“担保人”），作为本票据的担保人。 没有定期利息支付。 •该债券将不会被在任何证券交易市场上挂牌上市。 •CUSIP No. 09711GMQ5. 初始定价日期时，这些债券的估计价值为每1000美元本金金额的1,004.20美元，这高于下表列出的公开发行价格。然而，您的票据在任何时间的实际价值可能低于公开发行价格，并将 许多因素都会产生影响，且无法精确预测。请参阅本价格补充资料中的“风险因素”（第PS-7页）以及“安排证券”（第PS-19页）以获取更多信息。 在票据与传统的债务证券之间存在重要差异。潜在票据购买者应考虑本定价补充资料的“风险因素”部分，该部分从PS-7页开始，以及随附的产品补充资料的PS-5页、随附的招股说明书补充资料的S-6页和随附的招股说明书第7页的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未确定此定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。 销售代理 ®与标准普尔500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强回报票据 条款说明 尽管估值日期是在加速日期前的第三个交易日。在出现票据支付违约的情况下，无论是在到期时还是加速时，票据将不会承担违约利率。自动可赎回增强收益票据 | PS-3 ®与标准普尔500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强回报票据 呼叫观测日期，呼叫付款日期和呼叫金额 * 召唤观察日期根据随附产品补充说明中“注释描述——注释的某些条款——与观察日期相关的事件”部分所述可予推迟，始于PS-23页，其中对“观察日期”的提及应视为对“召唤观察日期”的提及。 任何针对本凭证的付款均取决于作为发行人的美国银行财务公司的信用风险、作为担保人的美国银行（美银）的信用风险，以及底层资产的表现。本凭证的经济条款基于美银的内部融资利率，这是该公司通过发行与市场挂钩的债券筹集资金所需的利率，以及美银分支机构所涉及的一些相关对冲安排的经济条款。美银的内部融资利率通常低于其发行传统固定或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种融资利率的差异、如有适用的承销折扣，以及下文所述的对冲相关费用（参见第PS-7页起头的“风险因素”），影响了本凭证对您而言的经济条款以及本凭证的初始预估价值。 该定价补充的封面页上说明了截至定价日期的初步估计价值。关于初步估计价值及债券的结构安排，请参阅位于PS-7页开始的“风险因素”以及PS-19页的“安排债券结构”。 可自动赎回增强收益票据 | PS-4 与标准普尔500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强回报票据 自动呼叫和赎回金额确定 在通话观察日，您的笔记可能会自动调用，具体如下： 假设这些债券没有被自动赎回，在到期日，您将按如下方式确定的每1,000美元债券本金金额收到现金支付： ®与标准普尔500指数挂钩的自动可赎回增强回报票据期货超额收益指数 假设的支付利润表和到期支付的示例 自动可调用增强收益票据表 以下表格仅用于说明目的。它假设在到期前，债券未自动提前偿还，并基于以下假设：假设的值和显示假设的票据的回报率。表格展示了赎回金额和票据回报率的计算方法，基于一个假定的起始价值为100，一个假定的标的赎回障碍为100，一个假定的阈值为70，向上的参与率为150.00%，以及一系列假定的标的最终价值。您实际收到的金额以及由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、赎回门槛、阈值价值和期末价值，以及是否在到期前自动赎回债券。,并且您是否持有债券至到期。以下示例未考虑从投资债券中产生的任何税务后果。 对于最近的基础资产的实际值，请参阅下文“基础资产”部分。基础资产的期末价值将不包括与基础资产或包含在基础资产中的证券相关的任何由股息或其他分配产生的收入。此外，所有关于债券的支付都受发行人和担保人信用风险的影响。 (2 表格上方所用的假设起始值100仅用于说明目的。实际的起始值（Underlying）已在上述PS-2页中说明。) (3)(4)这是假设的赎回门槛。这是假设的阈值值。 可自动触发增强收益票据 | PS-6 与标准普尔500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强回报票据 风险因素 您的投资于这些票据涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您购买票据的决定应在仔细考虑以下所述的票据投资风险，并参考您的具体情况咨询您的顾问后作出。如果您不了解票据或金融事务的重要要素，则这些票据不是适合您的投资。您应仔细阅读产品补充材料中“风险因素”部分（从附带的PS-5页开始）、附带的招股说明书补充材料中的S-6页以及附带的招股说明书中的第7页中关于票据风险的更详细说明，每个部分均如以下PS-23页所示。 结构相关风险 您的投资可能造成损失；本金无保证回报。•在债券到期时，没有固定的本金偿还金额。如果债券在到期前未被自动赎回，且底层资产的期末价值低于阈值价值，到期时，您的投资将面临与底层资产价值下降1:1的下行风险，并且当底层资产的期末价值低于起始价值1%时，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您可能会损失债券投资的大部分或全部。 注：本票据不附利息。•不同于传统的债务证券，在债券期限内将不会支付利息，无论观察值或期末值是否超过起始值、赎回障碍、赎回价值或阈值。 注：这些债券可能面临自动赎回，这将限制您在债券上获得进一步支付的能力。本笔记可能面临自动赎回的风险。若在观察日当天，每个笔记的观察价值达到一定条件，则本笔记将自动赎回。• 基础价值大于或等于其认购价值。如果在到期日之前自动赎回这些债券，您将有权在认购观察日获得认购金额，自动赎回之后不再支付任何金额。在此 案例中，如果您在自动赎回日前失去赎回该债券的机会，将无法获得任何超过赎回金额的支付。如果债券在到期日之前被赎回，您可能会无法投资于其他具有类似风险水平且可能提供与债券类似回报的其他证券。 您的债券回报可能低于同等期限传统债务证券的收益。任何您在票据上获得的回报可能低于您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您的票据投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。 呼叫金额或赎回金额（根据适用情况）将不会反映除适用情况下的观察日或估值日之外的基础资产水平的变化。在债券期限内的未到期观察日或估值日（如有），基础资产水平将不影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间应一般关注基础资产的表现，因为基础资产的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将决定债券是否将自动赎回，并将计算赎回价格。• 金额或赎回金额，根据适用情况，仅通过比较起始价值、认购价值、赎回障碍或阈值价值（根据适用情况）与标的资产的观察价值或期末价值来确定。不考虑标的资产的任何其他水平。因此，如果在本金到期前未自动赎回，且标的资产的期末价值低于阈值价值，即使在本金评估日期之前标的资产的水平始终高于阈值价值，到期时您收到的本金金额也将少于本金金额。 任何关于本票据的支付均受我们及担保人的信用风险影响，任何我们或担保人信用状况的实际或感知变化均预期会影响票据的价值。凭证为我们的高级无担保债务证券。凭证上的任何支付将由担保人无条件且全额保证。凭证不由担保人以外的任何实体担保。因此，您收到的任何凭证支付将取决于我们及担保人能够在相关的支付日按照凭证条款履行各自的义务的能力，无论基础资产的表现如何。在凭证定价日期之后，无法保证我们的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法履行各自的财务义务，您可能无法收到根据凭证条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是由评级机构对我们各自偿还能力进行的评估。• 义务。因此，在到期日前，我们或担保人的信用worthiness所感知到的降低以及我们或担保人的信用评级或预期下降，或我们各自的证券与美国国债收益率的spread（“信用spread”）增加，可能会对债券的市场价值产生不利影响。然而，由于您的债券回报取决于我们以及担保人支付各自义务的能力以外的因素，例如基础资产的价值，以及我们或担保人信用评级的提高，并不会减少与债券相关的其他投资风险。 我们是一家金融服务子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们为担保人的一家财务子公司，除了与担保人担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务运营，并且依赖于担保人或其其他子公司以正常方式履行关于债券的义务。因此，我们按期支付债券的能力可能受到限制。 可自动赎回增强收益票据 | PS-7 ® 与标准普尔500期货超额收益指数挂钩的自动可赎回增强回报票据 估值和市场相关风险 您为这些债券支付的发售价低于其初始估计价值。该价格补充说明封面页上提供的关于本票的初始估算价值仅是一个估计值，该值是根据定价日期，通过参考我们和我们的关联公司的定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差，担保人的内部资金成本，对冲交易的中期市场条款，对利率、股息和波动的预期，价格敏感性分析以及本票预期的期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能是不正确的。如果您在到期前尝试出售本票，其市值可能低于您所支付的金额。• 为此支付并低于其初始估价值。这多是由于，包括但不仅限于，基础资产的变动，担保人的内部融资利率的变化，以及（如果有的话）在公开招股价格中包含的承销折扣和相关的避险费用，所有如以下“票据的构建”部分所进一步描述的内容。这些因素，加上票据期限内的一系列信用、市场和经济因素，预计将会降低您在任何二级市场上能够出售票据的价格，并将以复杂且不可预测的方式影响票据的价值。 初始估算价值不代表我们BAC、BofAS或我们的任何其他关联方在任何时间愿意在任何二级市场（如果存在）以任何最低或最高价格购买您的债券的价格。您的债券在发行后的任何时间点的价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括基础资产的业绩、我们及美国银行的美誉度以及市场条件的变化。 我们无法保证您的债券将始终保持一个活跃的交易市场或保持其稳定性。我们不会在任何证券交易所以及列表。我们无法预测这些票据在任何二级市场中的交易情况，也无法预测该市场是否流动或非流动。 与冲突相关的风险 我们作为担保人以及我们任何其他关联公司，包括美林证券，进行的交易和对冲活动，可能与我们与您之间的利益冲突，并可能影响您持有的债券及其市场价值。我们，担保人或我们的一个或多个其他关联公司，包括美林证券，可能购买或出售基础资产持有的或包含在其中的证券，或期货或期权合约，或基于基础资产的或这些证券的交易所交