加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-04-01版)

第1部分：对指数下降的1对1下行敞口，本金最多风险达100.00% § 所有支付均在到期时进行，并受加拿大帝国商业银行的信用风险影响 § 无定期利息支付 §除以下列出的承保折扣外，每单位还包括与对冲相关的费用0.05美元。参见“构建债券”。 § 证券二级市场流动性受限，无交易所上市 该票据为无担保债务证券，并非储蓄账户或保险存款。§一家银行。这些票据未由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他美国、加拿大或其他司法管辖区政府机构担保或保险。 该债券由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行。该债券与传统的债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外的成本。请参阅本说明书第TS-7页开始的“风险因素”以及产品补充EQUITY LIRN-1的第PS-7页。截至定价日期，债券的初始估算价值为每单位9.422美元，低于公开 提供的报价如下。请参阅下页的“概要”，本份条款表第TS-7页开始的“风险因素”以及本份条款表第TS-11页的“票据结构”部分以获取更多信息。您票据在任何时期的实际价值将反映许多因素，且无法精确预测。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未确定本附注招股说明书（如下定义）的真实性或完整性。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1) 公开发行价格和为单个投资者以每笔交易300,000单位或以上的单笔交易购买的747,542单位承销折扣分别为每单位9.95美元和每单位0.20美元。请参阅下文“分配计划补充”。 杠杆指数回报注释 摘要与欧元斯托克斯50指数挂钩，到期日为2030年3月29日 ®® 杠杆指数回报票据与EURO STOXX 50指数挂钩，到期日为2030年3月29日（“票据”），是我们的高级无担保债务证券。票据不由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或美国、加拿大或其他司法管辖区或任何其他政府的任何其他机构担保或保险，也不以抵押品担保。票据不是可强制吸收债务证券（如招股说明书中第6页所定义）。该笔记将与我们所有的其他无担保和非次级债务享有同等地位。任何到期的笔记支付，包括本金偿还，都将受到加拿大 imperial bank of commerce（CIBC）信用风险的影响。该注释为您提供杠杆回报，如果市场度量指标的期末价值，即欧元®STOXX 50 指数（“指数”），高于起始值。如果终止值低于起始值，您将损失您的所有或部分债券本金。债券的任何 支付将基于每单位10美元的本金金额计算，并取决于指数的表现，受我们信用风险的影响。请参阅下方的“债券条款”。 经济凭证的条款（包括参与率）基于我们的内部资金成本率，这是通过发行市场关联凭证借款时我们将支付的利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部资金成本率通常低于我们发行传统固定利率债务证券时将支付的利率。这种资金成本率的差异，以及以下描述的承销折扣、与对冲相关的费用和某些服务费，降低了向您提供的凭证的经济条款。 由于这些因素，您购买债券时支付的公开发行价格高于定价日的初始估计价值。 在此次条款概要的封面页，我们提供了这些债券的初始估算价值。此初始估算价值是根据我们的定价模型确定的，并基于定价日的内部资金利率、当时的市场条件和其他相关因素，以及我们对市场参数的假设。有关初始估算价值和债券结构的更多信息，请参阅第 TS-11 页的“债券结构”。 杠杆指数回报注释 注券的条款和风险包含在本条款表中以及以下内容：与欧元斯托克斯50指数挂钩，到期日为2030年3月29日 §产品补充：股权LIRN-1，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098267/tm2325339d2_424b5.htm §2023年9月5日补充的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm §招股说明书，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 这些文件（统称为“注解招股说明书”）已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），您可以通过上述方式免费在SEC网站上获取，或通过拨打1-800-294-1322从美林证券公司（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & SmithIncorporated，简称“MLPF&S”）或美银证券（BofAS）获取。在投资之前，您应阅读注解招股说明书，包括本条款清单，以了解我们和此次发行的相关信息。任何先前的或同时期的口头陈述以及您可能收到的任何其他书面材料均被注解招股说明书所取代。 资本化术语在本条款表中虽被提及但未定义，其含义如产品补充EQUITY LIRN-1中所述。除非另有说明或上下文要求否则，本文件中对“我们”、“我们公司”、“我们的”或类似表述的所有引用均指代加拿大帝国商业银行（CIBC）。 投资者考虑因素 §您寻求投资收益或其他当前收入。 §您愿意作为本票的发行人，承担所有本票项下支付的风险，包括赎回金额。 我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 杠杆指数回报注释 假设的支付概况和到期时的支付例子与欧元斯托克斯50指数挂钩，到期日为2030年3月29日 此图表反映了根据起始价值100%和参与率226.10%的阈值价值计算的票据回报。绿色线条表示票据的回报，而虚线灰色线条则表示直接投资于指数所包含的股票的回报，不包括股息。 ®杠杆指数回报注释 此图仅用于说明目的。 以下表格和示例仅供参考。它们基于...假设的价值和展示假设的回报率。它们展示了基于100.00的假设起始价值、100.00的假设阈值价值、226.10%的参与率和一系列假设的结束价值的赎回金额和总回报率的计算。实际收到的金额和由此产生的总回报率将取决于实际起始金额、阈值金额和结束金额，以及你是否持有债券至到期。以下例子未考虑投资本票可能产生的任何税收后果。 关于最近实际的“市场衡量指标”水平，请参阅下文“指数”部分。该指数是一个价格回报指数，因此，期末价值将不包括由指数中包含的股票支付的任何股息收入，这是如果您直接投资于这些股票，本应有权获得的收益。此外，所有关于票据的支付都受到发行人信用风险的影响。 杠杆指数回报注释 与欧元斯托克斯50指数挂钩，到期日为2030年3月29日 赎回金额计算示例 100.00示例 1每单位5,000.00美元赎回金额。期末价值为50.00，或起始价值的50.00%。阈值值：100.00终止价值：50.00起始价值： 100.00示例 2每单位赎回金额 = $12.2610结束价值：110.00终止值为110.00，或为起始值的110.00%。起始价值： 风险因素 在票据与传统债务证券之间存在重要差异。投资票据涉及重大风险，包括以下列出的风险。您应在产品补充EQUITYLIRN-1的第PS-7页、“风险因素”部分中仔细审查有关票据风险的更详细说明，以及上述说明性文件的S-1页和第1页。我们还建议您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构相关风险 § 根据指数在到期日前不久的业绩表现，您可能会损失全部或部分投资。 至本金总额的100%。§您的投资回报可能低于直接投资于指数所包含的股票的可比投资回报。 §您的债券回报可能低于通过持有与其到期日相当的常规固定或浮动利率债务证券所能获得的收益。§付款凭证的支付受我们信用风险的影响，我们信用价值的实际或预期变化预计将影响凭证的价值。如果我们破产或无法履行我们的义务，您可能损失全部投资。 估值和市场相关风险 §我们的初步估计票据价值低于票据的公开发行价。票据的公开发行价超过我们的初步估计价值，因为销售和结构化票据的相关成本，以及票据对冲的成本，均包括在票据的公开发行价中，详情请参阅第TS-11页上的“票据结构化”。 §我们的初步估计值不代表票据的未来价值，可能与其他人的估计值不同。我们的初步估计值仅是一个估计，是在设置票据条款时根据我们内部定价模型确定的。该估计值基于当时的市场条件和其他相关因素，包括定价日的内部资金利率以及我们对市场参数的假设，这些假设可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能为票据提供高于或低于我们的初步估计值的估值。此外，未来的市场条件和其他相关因素可能发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。在未来某个日期，票据的市场价值可能会因市场条件的变化（包括指数水平、我们的信用状况、利率变动和其他相关因素）而显著变化，这可能会影响MLPF&S、BofAS或其他任何方在二级市场交易中愿意从您那里购买的票据的价格。我们的估计值不代表MLPF&S、BofAS或其他任何方在任何时点愿意在二级市场（如果存在）以任何最低价格购买您的票据。 §我们的初步估计的票据价值并非基于对传统固定利率债务信用利差的参考。用于确定我们初步估计的票据价值的内部资金利率通常代表了对传统固定利率债务信用利差的折价。这种折价基于多种因素，包括我们对票据融资价值的看法，以及与我们的传统固定利率债务相比，票据更高的发行、运营和持续负债管理成本。如果我们使用传统固定利率债务隐含的利率，我们预计票据的经济条款将对我们更为有利。因此，我们对市场联动票据使用内部资金利率的做法对票据的经济条款和定价日期上的票据初始估计价值产生了不利影响，并可能对票据的任何二级市场价格产生不利影响。 §交易市场预期不会为这些债券发展。我们任何一方，包括MLPF&S或BofAS，都没有义务为这些债券创造市场或回购这些债券。无法保证任何一方将在任何二级市场以任何价格购买您的债券。 与冲突相关的风险 §我们的业务、对冲和交易活动，以及MLPF&S、BofAS及其各自的分支机构（包括在指数中包含的公司的股票交易），以及我们进行的任何对冲和交易活动，MLPF&S, BofAS 或我们的关联公司为客户账户从事的活动，可能会影响市场价值笔记的返还以及可能引起的与您的利益冲突。§可能存在涉及计算代理人（博亚斯）的利益冲突。我们有权任命和解除计算代理人。 市场衡量相关风险 §指数的发起人可能会以影响其水平的方式调整指数，并且没有义务考虑您的利益。 §作为债权人，您将不具备代表该指数的证券持有人的权利，且您无权从该证券的发行人那里获得证券、股息或其他分配。 §虽然我们、MLPF&S、BofAS或我们的各自关联方可能会在特定时间拥有包含在指数中的公司证券，但我们、MLPF&S、BofAS和我们的各自关联方并不控制指数中的任何公司，也未验证任何其他公司做出的披露。§您的债券回报可能受到影响国际证券市场因素的作用，特别是欧元区内部的变化。欧元区目前正经历且一直处于严重的财政压力之中，同时政治、法律和监管方面也在不断变化。 影响无法预测。欧元区内的变化可能会对指数的表现产生不利影响，从而影响债券的价值。此外，您将无法获得欧元兑美元升值的好处，如果您在债券期限内持有指数中的证券，您本应获得这些好处，尽管指数的级别可能会受到市场汇率普遍变动的不利影响。 税务相关风险 §美国联邦所得税对债券的影响是不确定的，可能会对债券持有人产生不利影响。请参阅下方的“美国联邦所得税影响摘要”以及产品补充EQUITY LIRN-1的第PS-39页开始的“美国联邦所得税摘要”。关于投资债券的加拿大联邦所得税影响，请参阅招股说明书中“重大所得税影响——加拿大税收”部分，以及本报告“加拿大联邦所得税考虑因素摘要”部分的讨论。 其他债券条款 本节规定取代并替代了产品补充EQUITY LIRN-1中关