公司信息更新报告：2024全年业绩创新高，供需共振未来业绩可期

公司2024年实现营业收入101.58亿元（同比增长42.33%），归母净利润6.51亿元（同比增长40.13%），营收规模首次突破百亿，净利润创历史新高，彰显强劲成长性。公司顺应汽车智能化浪潮，业绩表现亮眼。

核心业务表现：

• 汽车电子业务营收76.03亿元（同比增长57.55%），HUD、车载手机无线充电、座舱域控产品出货量超100/400/30万套，新产品配套热销车型实现收入快速增长，市场份额提升迅速。
• 精密压铸业务营收20.65亿元（同比增长24.39%），新产品配套热销车型实现收入快速增长。
• 盈利端：总体毛利率20.69%，净利率6.47%，受会计政策变更影响，费用端整体费用率同比下降2.22pct，内部费用控制能力增强。

客户与产能建设：

• 客户开拓顺利，大众汽车集团、Stellantis集团等新项目合作，精密压铸业务获采埃孚等客户新项目。
• 研发投入8.31亿元，产品加速迭代，推出基于高通芯片的舱泊一体/舱驾一体域控等，巩固市场优势。
• 扩充产能，惠州、浙江长兴生产基地投产，设立泰国、墨西哥子公司加码海外布局。

业绩预测与评级：

• 上调2025-2026年业绩预测，预计2025-2027年归母净利润分别为9.78/12.58/16.06亿元，EPS分别为1.86/2.40/3.06元/股，对应PE分别为19.0/14.7/11.5倍。
• 维持“买入”评级。

风险提示： 产品研发不及预期、行业竞争激烈、下游需求不及预期。